Получилось так, что рынок в понедельник решил взять отдых. Евро/доллар в течение дня консолидировался в узком диапазоне. Цена не поднималась выше балансовой линии. От минимума $1,2255 курс евро/доллар восстановился до $1,2323. Евробыки даже не смогли откатить курс до фибоуровня 23,6%. По идее, курс евро/доллар должен был на американской сессии упасть до нового минимума, так как американские фондовые индексы закрылись в красной зоне. Доходность на 10-ти летние облигации закрепилась выше критического уровня в 7%. Позитивных новостей от европейских лидеров не поступало. Когда я делал графики для обзора, то цена находилась на уровне 1,2299. Сейчас евро торгуется по 1,2280. Часовые индикаторы развернулись вниз и делаю вторую попытку рассмотреть падение EURUSD до нового минимума. Рынок оживился после публикации отчета по внешней торговле Китая.

Курс евро/доллар стабилизировался на уровне 1,2280. Минимум азиатской сессии 1,2255 остался не преодоленным. По-прежнему склоняюсь к дальнейшему снижению евро и цель по основному сценарию поднимаю до 1,2217. Коррекционное движение затянулось, но оно проходит так, как и должно было проходить после пейролса. Европейские участники спокойно отнеслись к заявлениям В.Шойбле по поводу единого надзорного органа в ЕС и замедлению инфляции в Китае. С последнего заседания ЕЦБ евро достаточно снизился, чтобы пойти на коррекцию, но я ожидаю ступенчатое снижение с двойным дивером. Сейчас по поведению цены рынок напоминает мне подготовку к пейролсу после заседания ЕЦБ. С минимума 1,2364 до пятничного падения прошел 21 час. Если считать коррекцию от 1,2255 + 21 час, то по времени получается конец дня. После закрытия европейской сессии не реал увидеть сильное движение. Хотя, кто его знает, один весомый ляп от европейского чиновника, и движение образуется само собой.

В пятницу медведи прошли минимум $1.2288 от 01.06.12. Падение EURUSD остановилось у линии D4 на уровне $1.2259. Сейчас дорога открылась на $1.2128 (50% уровень от 0.8227 до 1.6038). За счет давления со стороны кросса EURGBP, курс евро/доллар принизил расчетную цель по основному сценарию.

Что ожидать в понедельник? Сначала я сделал основной сценарий на откат к линии Lb, т.к. практически в 80% случаях после пейролса в понедельник рынок корректируется. Но как прочитал заявления министра финансов Германии В. Шойбле, что в 2012 г не будет создан единый надзорный орган в банковском секторе еврозоны, сразу переделал на падение евро. Ранее предполагалось, что новая организация начнет работу до конца текущего года.

Минувшая неделя для единой валюты и британского фунта завершилась в красной зоне. Первые два дня недели были унылыми, так как рынок корректировался после пятничного роста доллара. Из-за праздника в США (4 июля - День Независимости) валютный рынок со среды начал готовиться к заседаниям ЦБ. Флэт затянулся. В четверг после смягчения денежно-кредитной политики тремя Центральными банками (ЕЦБ, Банком Англии и Народным банком Китая) американский доллар укрепился по всему рынку и продолжил укрепляться в пятницу после выхода NFP. В прошлую пятницу принятые на Евросаммите решения поддержали рост фондовых индексов, котировки на нефть, драгоценные металлы и рисковые инструменты. Было достигнуто соглашение, что как только будет создан надзорный орган, европейские банки получат прямой доступ к Европейскому механизму стабильности. Доходность на 10-ти летние испанские облигации снизилась на 8.82% до 6.32%. Доходность на 10-ти летние итальянские облигации снизилась на 6.07% до 5.81%. В пятницу доходность на испанские облигации снова вернулась к критическому уровню 7% и составила 6.95%.

На европейской сессии курс евро/доллар придерживается основного сценария. В преддверии выхода отчета по рынку занятости в США (Non-Farm Payrolls) курс EURUSD крутится около уровня 1,2380. Сначала курс евро снизился до 1,2365, затем откатился к 1,2379 и сейчас торгуется по 1,2375. Отчет NFP является одним из центральных событий пятницы. Экономисты прогнозируют, что в июне месяце экономика США создала 90 000 новых рабочих мест после 69 000 по итогам мая. Уровень безработицы прогнозируется на уровне 8,2%. Если отчет подтвердит улучшения на рынке труда в США, евро продолжит падение и усилится долгосрочный медвежий тренд. Если показатель NFP выйдет ниже 69к, думаю, евро/доллар вернется обратно на 1,2530/50. Ближайшая цель для снижения находится на уровне 1,2288. Это минимум от 01.06.12.

До оглашения решения ЕЦБ, курс евро/доллар торговался в узком диапазоне. После того, как Банк Англии оставил процентную ставку на уровне 0,5% и расширил программу на 50 млрд. фунтов, евро/доллар пытался укрепиться. Рост застопорился на отметке 1,2526. ЕЦБ на заседании снизил процентную ставку на 0,25% до 0,75%. Решение ЕЦБ и Банка Англии совпали с ожиданиями рынка, однако реакция на них была неоднозначная. Фунт после оглашения решения Банка Англии вырос на 30 пунктов, евро/доллар после решения ЕЦБ сразу направился прямиком к линии D3 – 1.2430. Евробыков не спало и то, что рынок ожидал снижение процентной ставки. По факту роста не последовало.

С активностью сегодня слабовато. Даже макростатистика по индексам деловой активности в сфере услуг ЕС не смогла оживить рынок. Снижение индекса наблюдалось в Германии, по остальным странам значения оказались выше ожиданий. В июне индекс деловой активности в сфере услуг Еврозоны вырос до 47.1, в то время как в Германии этот показатель неожиданно сократился до 49.9.
Реакции на новости почти не было, так как она сгладилась кроссом EURGBP. Дело в том, что после публикации сервисного индекса деловой активности в Великобритании курс фунт/доллар снизился почти на 50 пунктов. Кросс EURGBP вырос и поддержал основную пару EURUSD.

Бездействие быков привело к тому, что курс евро/доллар снизился до 1,2558. На американской сессии после выхода сильного отчета по производственным заказам в США, курс EURUSD вырос до 1,2625, но после закрытия европейской сессии рост остановился. В разделе DXY я написал, что при положительных внешних факторах, курс евро/доллар должен был подняться до 1,27 очень легко. После выхода американской статистики драгметаллы, нефть выросли. Доходность на испанские и итальянские облигации снизилась. Единая валюта нифига не укрепилась против доллара.

Чет фигня какая-то. Все технические условия были созданы для роста евро. А в итоге видим, что медведи против индикаторов развернули рынок. Европейские фондовые индексы торгуются в положительной зоне. Доходность по 10-ти летним испанским облигациям снижается. С максимума 1,2613 быков опять отогнали к уровню 1,2576. Сейчас пара торгуется по 1,2589. Основной сценарий не отменяю, я его сдвинул на последний бар. Бычий оптимизм угасает, но пока цена торгуется выше 1,2568, я буду придерживаться роста евро. Новости вышли, конечно, слабенькие, тем не менее, всем валютам удается удерживать позиции против доллара США. Это хороший знак, поэтому моя цель остается на уровне 1,27.

В понедельник курс евро/доллар по основному сценарию откатился до уровня 38,2%. На американской сессии евро/доллар снизился 1,2586, так как после выхода данных по деловой активности в промышленной сфере в США уменьшилась склонность к риску. Данные от ISM оказались хуже прогноза и предыдущего значения. Единственное, что мне не нравится в паре EURUSD, что не было должного отскока от 1,2568. Цена торгуется в узком диапазоне около 1,2580. Курс евро/доллар откатился до фибоуровня 38,2%. Выполнились технические условия для продажи доллара и покупок единой валюты. Азиатские фондовые индексы торгуются в хорошем плюсе. Есть один сдерживающий фактор, это позиция Финляндии и Голландии по фонду ESM. Именно из-за этого по основному сценарию ожидаю рост до 1,27, не выше. Напомню, что Финляндия и Голландия выступили против того, чтобы фонд ESM производил покупки облигаций на вторичном рынке и пока неизвестно, сможет ли позиция двух стран нивелировать позитивный настрой от решений саммита ЕС на прошлой неделе.