Несколько крупнейших в мире хеджевых фондов хотят переманить первоклассных валютных трейдеров с Wall Street, чтобы обеспечить себе более заметное место на рынке валют с оборотом приблизительно 4 трлн. долларов в день. Американские хеджевые гиганты Moore Capital Management, Tudor Investment Corp., Citadel LLC, Graham Capital Management и D.E. Shaw & Co., по сообщениям сразу нескольких информационных источников, пытаются заполучить в свои ряды портфельных менеджеров с опытом валютной торговли.
Беспорядки на Ближнем Востоке и катастрофа в Японии сеют панику среди экономического сообщества. Теперь главное, чтобы Центробанки не усугубили ситуацию.
Ожидалось, что 2011 год станет годом относительного спокойствия и стабильности для мировой экономики. К январю финансовый кризис начал угасать, а в Европе долговые проблемы постепенно стали уходить на второй план. Американская экономика демонстрировала признаки восстановления. Инвесторы активно скупали акции, некоторые продавали государственные облигации, приобретенные в период нестабильности. Главной проблемой считался чрезмерно быстрый рост в развивающихся странах и инфляция цен на сырье. Но нет, надеждам на год без кризиса не суждено оправдаться. Перво-наперво, социальные конфликты в арабских странах быстро поставили рынки нефти с ног на голову. Затем землетрясение, цунами и авария на атомной станции добили третью по величине экономику в мире. Как сильно эти два несчастных события отбросят назад мировую экономику. Как политикам следует реагировать на них?
Японии уже приходилось переживать катастрофы. На этот раз ситуация намного хуже. Но на Японии рано ставить крест, несмотря на угрозу радиации и груды обломков повсюду. На своей первой пресс-конференции Премьер министр Наото Кан назвал случившееся кризисом. Не прошло и часа, как он понял, что не ошибся с определением. От трагедий не застрахована ни одна нация. Но все надеются на то, что с помощью друзей и сочувствующих сильные духом смогут подняться с колен, отряхнуться и отстроить заново все, что было разрушено и уничтожено. Затем начали показывать видео - как вода встает гигантской стеной и накрывает целые города. Как большие грузовые контейнеры несет, словно детские игрушки в ванной. Как дороги превращаются в желеобразную массу, а атомные станции испускают радиацию. Любому человеку, обладающему чувством пропорции, понятно, что назвать это просто кризисом как-то не с руки.
Сначала казалось, что дрожание стен и мебели в здании Токийской фондовой биржи закончатся в считанные секунды. Но нет. Через несколько минут напряженного и молчаливого ожидания председатель TSE Ацуси Сейто тихим голосом произнес: На этот раз крупное. Вазы попадали со столов, а картины на стене раскачивались подобно обезумевшим маятникам. "Мне кажется, это самое ужасное землетрясение, которое мне довелось пережить", - признался 71-летний председатель, заканчивая свое интервью Financial Times. "У меня начались приступы морской болезни". Во всей Японии и олигархи, и простые граждане пытались осознать последствия крупнейшей природной катастрофы за всю историю страны: мощнейшего землетрясения, за которым последовало страшное цунами, накрывшее огромной волной сотни километров побережья. Даже в стране с традиционно высоким уровнем сейсмической активности землетрясение магнитудой 8.9 баллов по шкале Рихтера - это нечто, с чем людям трудно смириться.
В течение многих месяцев европейские лидеры пытаются добраться до вершины долгового кризиса в Еврозоне. Однако по мере того как приближается крайний срок принятия комплексного и долгосрочного решения, "грандиозная сделка" представляется менее грандиозной, чем когда-либо. Неутешительные результаты подогреют опасения участников рынка по поводу финансовой устойчивости большинства проблемных экономик еврозоны. Эти опасения по-прежнему остаются серьезными. Доходность по десятилетним облигациям крайне высока в Греции и Ирландии, несмотря на принятые в 2010г меры по спасению; в Португалии, которая по всеобщему мнению стоит следующей в очереди за спасением, она находится на неприемлемом уровне; а в Испании ее высокий уровень по-прежнему вызывает беспокойство.
16 декабря 2010г. европейские главы правительств торжественно заявили о том, что они "готовы сделать все необходимое" для защиты Еврозоны. Слова имеют мало значения. Скептики могут спросить, стоит ли воспринимать их всерьез. В данном случае стоит. Высока вероятность того, что Еврозона действительно сумеет выстоять, хотя и не без дальнейших потрясений. Хотелось бы отметить следующее: во-первых, у Еврозоны есть серьезные политические обязательства; во-вторых, долгосрочные интересы стран-участниц имеют второстепенное значение; и наконец, члены региона могут позволить себе это. В двух словах, у Ервозоны есть желание и необходимые средства, чтобы удержать евро на плаву.
Люди, долгое время живущие в Токио, как правило скептически и даже чуточку равнодушно относятся к ужасам землетрясений: их уже ничем не удивишь. Но на этот раз все пошло не так с самого начала. Стихия заявила о себе мощным толчком. За которым последовали новые и новые, все более сильные. Каждый японец знает, что когда люстра начинает прыгать над головой, пора встать и освежить в памяти правила поведения при землетрясении: первое что надо сделать - это залезть под стол. Однако в ту злополучную пятницу 11 марта эта идея казалась малопривлекательной. Книги слетали с полок, а дверцы шкафов, открывались и с грохотом закрывались, повинуясь собственному ритму, словно в комнате разбушевались приведения. Что еще советуют сделать официальные инструкции: перейти в самое маленькое помещение в доме с наименьшим риском травм при обвале потолка. Тоже не очень. Стены трясло так, словно дом превратился в большую центрифугу. Поэтому, нарушая все правила поведения при землетрясении, японцы вывалили на улицу.
Наверное, все дело в ядовитых парах, испускаемых ценами, которые вышли за пределы стратосферы, потому что цены на нефть выше 100 долларов за баррель делают из нормальных и адекватных людей тихо помешанных. Первые симптомы синдрома высоких цен на нефть (СВЦН) можно легко перепутать с генерализированной формой экономической лености. Например, люди, пораженные СВЦН, начинают утверждать, что высокие цены на нефть сопряжены с инфляционными процессами, словно был относительные ценовые изменения могут трансформироваться в рост цен на общем, экономическом уровне, поэтому без помощи центральных банков никак не обойтись. Более того, больные этой ужасной заразой, могут изменить свое мнение ровно на 180 градусов и утверждать, что высокие цены на нефть ведут к дефляции, потому что негативно влияют на потребительских спрос.
Экономисты усматривают в действиях Центробанков признаки формирования рынка облигаций в стиле 1994 года. Лучше бы они ошибались.
У Центробанков есть единый рецепт восстановления стабильного и уверенного экономического роста: Шаг 1: Центральные банки развивающихся рынков повышают ставки, чтобы сдержать рост инфляции. Считается, что это должно не допустить распространения инфляции на США и выиграет время для восстановления американской экономики. Когда процентные ставки на развивающихся рынка будут повышены, самое время переходить к Шагу 2 и ужесточению монетарной политики ФРС. В данном случае монетарная политика напоминает процесс приготовления нежного суфле - время решает все. Если хоть на немного опоздать или поспешить, все испортится, превратившись в неаппетитное месиво.
Предположим, что кому-то нужно охарактеризовать маленькую страну, которая предоставляет бесплатное высшее образование для всех желающих, бесплатный проезд для школьников и бесплатное медицинское обслуживание, включая сложные операции на сердце. Первое, что приходит в голову так это то, что страна нереально богата, или она быстро движется к финансовой катастрофе. В конце концов, все богатые страны Европы рано или поздно поняли, что не могут позволить себе платить за высшее образование своих граждан и теперь граждане делают это сами. Между тем, Соединенные штаты никогда и не пытались сделать высшее образование бесплатным для всех подряд, более того, им пришлось немало потрудиться, чтобы гарантировать медицинское обслуживание бедным слоям населения - эта гарантия теперь дорого обходится Республиканцам, которые утверждают, что стране это не по карману.
