Прощай, надежда на 104.00
Не прошло и недели, а иена в паре с долларом вернулась из своего путешествия в область выше 103.00 поближе к привычным берегам. С понедельника японская валюта подорожала на 2.2% и сейчас расположилась вблизи локальной поддержки 101.50. Япония сегодня в начале азиатской сессии опубликовала пересмотренные данные по темпам роста ВВП за второй квартал, в очередной раз щелкнув по носу пессимистов и паникеров.

Курс доллара остается вблизи обновленных вчера локальных минимумов, достигнутых вследствие выхода негативных данных, уменьшивших вероятность повышения процентной ставки ФРС США на заседании в сентябре. По состоянию на 11:26 мск курс доллара к иене опускался до 101.59 иены за доллар со 102.01 иены по итогам предыдущей сессии, ранее он достигал отметки в 101.22 иены за доллар, что стало минимальным значением с 26 августа.

Доллар/иена, подававший большие надежды в пятницу, не смог-таки закрепиться выше уровня 104.00 и уже в понедельник утром вернулся в середину диапазона 104.00-103.00. Комментарии главы Банка Японии оставили у инвесторов смешанное чувство и подозрения, что регулятор не будет также дерзок в своих попытках стимулировать экономику, как прежде. Сегодня с утра пара продолжает консолидироваться в узком диапазоне и, вероятно, это лучшее, на что мы можем рассчитывать до рокового дня 21 сентября.

Курс доллара возобновил снижение к ведущим валютам в реакции на слабый отчет по рынку труда, поскольку волна фикасации прибыли американских трейдеров перед Днем труда сошла на нет и фундаменталии вновь берут верх. В Штатах сегодня выходной, и активность на рынках не должна быть высокой. По состоянию на 11:12 мск курс евро к доллару рос до 1.1178 доллара с 1.1155 доллара за евро на прошлом закрытии. Курс доллара к иене опускался до 103.37 иены за доллар со 103.94 иены по итогам предыдущей сессии. Индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) теряет 0.24%, до 95.61 пункта.

Азия с опозданием реагирует на слабый отчет по рынку труда в США. Напомним, что в августе американская экономика создала всего 151 тыс. новых рабочих мест, не оправдав ожидания большинства экономистов, которые рассчитывали увидеть значение ближе к 200 тыс. Средние почасовые доходы – ключевой показатель потенциального инфляционного давления – выросли на 0.1% и тоже не дотянули до прогнозов. Благодаря высоким показателям предыдущих периодов, в среднем за последние три месяца занятость в США росла более чем на 200 тыс.

Доллар занял выжидательную позицию в пятницу после коррекции накануне в реакции на неожиданные новости о том, что промышленность в США начала сокращаться. Индекс производственной активности от Института управления поставками (ISM, Institute for Supply Management) упал ниже порогового уровня в 50 пунктов, отделяющего рост от падения, до 49.4 пунткта в прошлом месяце, продемонстрировав сокращение впервые с февраля. В июле индекс находился на уровне 52.6 пункта. Аналитики ожидали уменьшения индикатора лишь до 52.

Доллар возобновил рост по индексу за счет дальнейшего развития ралли по отношению к иене. Рынки ждут публикации данных о занятости в США без учёта сельскохозяйственного сектора в пятницу, которые, как ожидается, могут оказать влияние на перспективы повышения ставок ФРС. На этой неделе доллар показал существенный рост против основных валют после комментариев главы Федрезерва Джанет Йеллен и ее заместителя Стэнли Фишера на симпозиуме представителей мировых центральных банков в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг, которые были восприняты как намек на возможное повышение ставок в текущем году.

Как бы ни отмахивались рынки от назойливого ощущения, что ФРС может действительно поднять ставки, с этим приходится считаться. Все разговоры о том, что вряд ли ЦБ может решиться на это, беспочвенны. Наоборот, мы считаем, что он старательно и даже настойчиво готовит рынки в тому, что процентные ставки будут повышены.

Доллар старается удержать завоеванное благодаря Джексон-Хоулу преимущество, где г-н Фишер ошарашил всех своими двумя повышениями ставки в 2016 г, тем самым полностью оправдав ожидания BNP Paribas, согласно которым Йеллен приведет рынки в чувства и напомнит им о предстоящем удорожании денег и необходимости урезать свои плечи. Правда, вместо нерешительной Йеллен это пришлось сделать Фишеру, которому, вероятно, не понравилась реакция рынков на выступление его босса. Теперь все ждут нового сигнала от американского регулятора, и, что интересно, его снова может подать тот же человек.

Доллар сегодня с утра растет по всему спектру рынка на отголосках пятничного выступления Йеллен в Джексон-Хоул и последующих «пояснительных» комментариях Фишера. К радости японских экспортеров иена подешевела на 0.2% в паре с долларом, а пара доллар/иена, преодолев отметку 102.00, достигла текущего внутридневного максимума на уровне 102.29. Ряд экономических отчетов, опубликованных сегодня на азиатской торговой сессии, не произвел особого впечатления на рынки.