Во вторник на европейской сессии курс евро/доллар резко поднялся до линии U3 – 1.3441. Ценовая зона 1.34-1.3410 являлась для евробыков сильным сопротивлением. При пробое этой зоны, выше 1,3410 сработали защитные стопы по коротким позициям. Чаша весов склонилась на сторону быков.

После пробоя 1,3410 я уже считал, что произошел разворот, но цена вернулась обратно к линии Lb – 1.3293, перекрыв весь рост. Резкий рост евро последовал после результатов аукциона итальянских бумаг. Несмотря на то, что облигации разместили под высокий процент, рынок отреагировал покупками евро, т.к. разместили очень быстро. ЕЦБ выкупал европейские облигации и сбивал на них доходность.

Евро/доллар после снижения до 1,3285 откатился к 1,3372. По последним котировкам пара торгуется по 1,3336. Начиная от минимума 1,3320 до 1,3285, есть модель перевернутая голова-плечи. Евробыки пытаются закрепиться выше уровня 1,34 (линия шеи). Пробой 1,3400 очень опасен для медведей, так как тут многие начнут закрывать короткие позиции по евро. На фоне роста доходности по европейским облигациям курс евро/доллар снизился до 1,3314, но ЕЦБ опять выкупает облигации и рынок позитивно реагирует на снижение доходности. На последних минутах началось падение доллара. Текущий курс 1,3360. Отскок от 1,3285 в данный момент нежелателен, т.к. сразу выростут риски для пробоя уровня 1,3380. Повышаются фондовые индексы, восстанавливают свои позиции быки по нефти и золоту. Основной сценарий уже отменен.

На европейской сессии курс евро/доллар протестировал уровень 1,3398. Минфин Италии в понедельник провел аукцион по размещению гособлигаций со сроком погашения в 2023 году на сумму 567 миллионов евро, доходность по бумагам выросла до 7,3%, оказавшись выше психологически важной отметки в 7%. В ходе предыдущего аукциона по двенадцатилетним бондам доходность составила около 4,5%. Вчера ЕЦБ агрессивно выкупал итальянские облигации, поэтому даже при высоких ставках размещения 12-ти летних облигаций, курс евро/доллар укреплялся. На американской сессии евробыки пытались переписать максимум 1,3398 и при достижении отметки 1,3395, на валютном рынке начались откаты. Евро вернулась к балансовой линии.

Представители международного валютного фонда опровергли слухи о переговорах с Италией по поводу финансовой помощи. Тем не менее, это не помогло доллару вернуть понесенные потери. С открытия европейской сессии на долговой рынок вышел ЕЦБ скупать проблемные облигации. Итальянские 2-х летние облигации снизились на -6,09% до 7,197%, 5-ти летние снизились на 4,366% до 7,402% ,10-ти летние упали на 2,509% до 7,079%, и 30-ти летние до 1,819% до 7,125%. Поддержка оказалась сильной и по последним котировкам курс евро/доллар проверил на прочность 50% уровень и укрепился до 1,3376. Я отменил прогнозы по всем парам и занял выжидательную позицию, так как мне непонятен оптимизм евробыков.

В пятницу курс евро/доллар поднимался до 1,3296 и после снижения рейтинга Бельгии и роста доходности на облигации, снизился до 1,3236. В понедельник валютный рынок открылся по евро/доллару гэпом вверх. Гэп составил 84 пункта (4 знака). Это была реакция на статью в газете La Stampa, что МВФ для Италии готовит кредит от 400 до 600 млрд. евро. Процентная ставка по кредиту может быть в пределах 4%-5%. От этого кредита Италия выиграет 12-18 месяцев для принятия антикризисных мер. La Stampa не указывает, откуда эта информация. Учитывая сколько нужно денег, чтобы дать Италии отсрочку в 12-18 месяцев, доллар наоборот надо покупать.

Спекулянты продолжили атаковать долговый рынок Евросоюза. 10-ти летние итальянские облигации по итогам недели закрылись выше критического уровня в 7% на 7,26%. Трейдеры распродавали облигации, а ЕЦБ не в состоянии постоянно поддерживать спрос на бумаги, чтобы по ним остановить рост доходности. Рейтинговые агентства за эту неделю снизили кредитные рейтинги Венгрии, Португалии, Египту и Бельгии. Fitch понизил кредитные рейтинги 8 итальянских банков. На этом фоне евро/доллар распрощался с 35 фигурой и потерял около 2800 пунктов, фунт/доллар покинул 58 фигуру и потерял более 3000 пунктов.

Понедельник для евро был нейтральным днем, так как дневные потери были незначительными. Фунт открылся снижением и к закрытию потерял 0,94%. В субботу лидер оппозиции Антонис Самарас журналистам заявил, что «Тройка» кредиторов Греции и местная правоцентристская оппозиция не договорились о письменных гарантиях по кредитному соглашению с ЕС. Резким снижением против доллара открылись AUD, NZD и CAD.

В четверг на европейской сессии евро/доллар откатился к уровню 38,2% - 1,3410. Однако рост единой валюты был ограничен комментариями канцлера Германии Ангелы Меркель, которая выступила против введения евробондов. Кроме того доходность облигаций некоторых стран еврозоны вновь выросли. К примеру, 10-ти летние облигации опять закрепились выше критической отметки в 7% на 7,10%. Так как руководство Германии против выпуска единых еврооблигаций, встреча лидеров Германии, Франции и Италии провалилась. Банк Dexia экстренно обратился к странам Европы для предоставления ликвидности.

Значимых новостей сегодня нет. Негатива для Еврозоны, хоть отбавляй. В таких условиях остается только шортить евро. Я говорил, что до 1,3200 препятствий не вижу.

В среду на европейской сессии курс EURUSD снизился до отметки 1,3372 и в ходе американских торгов, после того как вышли данные из США, евро снизился к закрытию торгов в Чикаго до 1,3320. Дилеры говорят, что падение EURUSD началось после результатов аукциона по размещению немецких 10-летних облигаций. Спрос на бумаги оказался низким и в результате был продан не весь запланированный объем. Доходность 10-летних облигаций Германии подскочила с 1,92% до 2,14%.

Дополнительное негативное влияние на евро исходило от слабых утренних данных по Китаю, Еврозоны и Германии, а также снижения фондовых индексов, цен на нефть и драгоценные металлы. После предложения Еврокомиссии выпустить облигации, единые для всех 17 стран ЕС, евро окончательно завалили.

На азиатской сессии курс евро/доллар снижался до 1,3451, затем 8 часов болтался в узком диапазоне и сейчас торгуется по 1,3391. Пробой состоялся, но даже после публикации данных по Еврозоне и данных по Британии, евро удерживал позиции выше 1,3430.

Заметки:

Утром я давал рекомендации по шорту и говорил о бычьем фрактале куда выставлять ордер на покупку. Фрактал сформировался на том уровне, где ожидал. Но выставлять ордер на покупку не стал, т.к. медведи постарались и пробили уровень 1,3425.

Во вторник Минфин Испании провел аукцион по размещению казначейских векселей на три и шесть месяцев на общую сумму 3 миллиарда евро. Доходность превысила отметку в 5%, с связи с чем опасения инвесторов относительно способности еврозоны выйти из кризиса обострились. Аукцион не помешал евробыкам подняться до нового максимума, так как ЕЦБ выкупал испанские облигации, чем поддержал активность покупателей евро. Пара евро/доллар не смогла пробить трендовую линию. Установив максимум 1,3567 евро/доллар развернулся вниз. Падение ускорилось после публикации отчета США по ВВП в третьем квартале, поскольку значение оказалось ниже ожиданий.