Прошлись по основному сценарию. На американской сессии курс евро/доллар снижался до 1,3350. До расчетной цели не дотянули 10 пунктов. Единая валюта снижалась в преддверии заседания ЕЦБ и саммита ЕС, так как власти Германии без оптимизма оценивают перспективы саммита, а ЕЦБ должен срезать на 0,25% ставку. Напомню, Германия и Франция на саммите ЕС намерены настаивать на внесении изменений в договор о ЕС или же на заключении нового договора между 17 странами зоны евро и всеми теми, кто пожелает присоединиться к этому союзу. Если лидеры ЕС не поддержат их план, то, скорее всего, евро рухнет до новых минимумов.

Рейтинговое агентство Standard & Poor's продолжает своими решениями мотивировать лидеров ЕС к принятию жестких мер. Вчера S&P поместило в список на пересмотр с возможностью понижения долговой рейтинг Евросоюза, а также рейтинги ряда крупнейших банков Европы. В настоящее время рейтинг находится на наивысшем уровне "ААА". Standard & Poor's может понизить рейтинги Deutsche Bank, Societe Generale и BNP Paribas.

Как я уже сказал в разделе DXY, курс евро/доллар вырос до уровня 1,3427 на фоне слабых данных по Швейцарии. Продажи франка в кроссах потянули за собой в рост основные пары. Участники после неудачной попытки пройти 1,3330 начали закрывать короткие позиции по евро. Рост остановился у линии сопротивления на уровне 1,3427. На этом уровне цена встретилась с балансовой линией, после чего последовало новое падение евро до уровня 1,3360. Этому способствовала новость о возможном пересмотре рейтинга EFSF.

Смотрю, S&P перед Новым годом разошлись и держат лидеров ЕС в кулаке, чтобы не расслаблялись. С понедельника на вторник они приняли решение поместить в список на понижение долгосрочные долговые рейтинги 15 из 17 стран, и следом за этим предупреждением последовало новое. Вот что они сказали.

В понедельник евро/доллар поднимался до уровня 1,3485. Евро покупали из-за резкого снижения доходностей на итальянские облигации, которые укрепились на фоне сообщения, что премьер-министр Италии в воскресенье объявил о жестких мерах экономии на 24 миллиарда евро. Дополнительным стимулом для покупок евро стало сообщение, что Франция и Германия достигли полной договоренности в вопросе внесения поправок в договор ЕС.
Саркози: Для осуществления структурных преобразований в Европе необходимо заключить новый основополагающий договор для 27 стран ЕС и 17 стран еврозоны, а также других желающих присоединиться к договору государств.

Инвесторы с осторожностью относятся к риску в преддверии заседания европейского центрального банка, встречи Меркель и Саркози, а также двухдневного саммита лидеров Евросоюза. С открытия европейской сессии евро/доллар вернулся к линии Lb. Это вызвано резким снижением доходности на итальянские облигации от 3 до 13% и объявленным антикризисным пакетом в Италии. Напомню, что Совет министров Италии в воскресенье одобрил пакет антикризисных мер в размере 24 миллиардов евро. Данный пакет мер предусматривает повышение налогов на дорогие объекты движимого имущества, повышение на 2% ставки НДС, и увеличение пенсионного срока. Это есть временная поддержка для евро.

В пятницу после выхода данных NFP, курс евро/доллар повышался до 1,3545. Хоть фактическое значение NFP соответствовало прогнозу и составило 120к, данные вышли сильные, так как за предыдущие два месяца показатели пересмотрели в сторону увеличение на +72к, и уровень безработицы снизился с 9% до 8,6%.

Американский фондовый рынок отреагировал ростом на отчет, но к закрытию началась фиксация прибыли. Евро еще до выхода NFP укреплялся, так как по итальянским облигациям доходность снижалась в пределах от 3% до 8%. К закрытию европейской сессии доходности вернулись обратно.

На этой неделе евро и фунт закрылись ростом против американского доллара, но значительную часть прибыли потеряли в пятницу после публикации отчета по рынку занятости в США. А теперь обо всем по порядку. В прошлую пятницу, как и в эту, доллар закрылся ростом против единой валюты и британского фунта. Торги проходили неровно. Сначала американский доллар пользовался спросом, т.к. Италия разместила облигации под высокий процент, затем трейдеры фиксировали прибыль на фоне резкого роста пары евро/франк, которая подскочила вверх на разговорах о том, что Швейцарский национальный банк в ближайшее время сделает заявление по поводу повышения нижней границы для пары EURCHF. Швейцарский национальный банк отказался комментировать эти слухи.

На фоне снижения доходностей по европейским облигациям, курс евро/доллара вырос до 1,3520. Поддержку оказали и результаты аукционов по размещению гособлигаций Испанией и Францией. Испания в четверг разместила облигаций на 3,75 миллиарда евро сроками на три, четыре и пять лет, однако доходность по бумагам превысила 5%. Минфин Франции разместил облигаций на общую сумму в 4,3 миллиарда евро, доходность по бумагам снизилась. После объявления результатов спрэды по французским и испанским активам сузились относительно немецких бумаг.
Сегодня в 17:30 мск будет опубликован отчет по рынку занятости в США. Публикация отчета США по числу первичных заявок на получение пособий по безработице вызвала новую волну продаж единой валюты, поскольку данные оказались слабее ожиданий. Перед NFP рынок становится очень чувствительным к отчету по заявкам на безработицу. От линии U3 пара развернулась вниз и сейчас торгуется по 1,3451.

Производство в Китае в ноябре незначительно сократилось. Индекс Производственных Менеджеров по закупкам (PMI) снизился с 50,4 до 49,0. Результат оказался ниже прогноза в 49,7. Слабые данные из Китая и рост доходности по облигациям на время сдержали быков. После выхода данных по Еврозоне и выкупа облигаций ЕЦБ, все конкуренты доллара рванули вверх. До выстрела доходность по итальянским облигациям составляла от +0,5% до 1,5%, сейчас доходность по ним снизилась: 2-летние на -3,78% до 6,67%, 5-летние на -3,11 до 7,30%, 10-летние на -2,71% до 6,83% и 30-летние на -1,18% до 6,96%. Пошли резко, но движение находится в пределах прогноза. ЕЦБ помогает, но думаю, восходящий импульс от 1,3417 в преддверии NFP быстро угаснет.

В среду на американской сессии доллар США сильно ослабился против своих конкурентов. Сообщение о том, что ФРС снижает стоимость существующих долларовых свопов в рамках соглашений с Банком Англии, Банком Японии, ЕЦБ и SNB на 50 базисных пунктов вызвало резкий обвал доллара по всему спектру рынка. ЦБ договорились о скоординированных действиях по предоставлению ликвидности мировой финансовой системе с целью ослабить напряженность на рынках. Решение вступает в силу с 5 декабря 2011 года и будет действовать до 1 февраля 2013 года. К этому также стоит добавить сообщение, что с 5 декабря Народный банк КНР понижает резервные требования к банкам по депозитам в национальной валюте на 0,5 процентного пункта. Курс евро/доллар с уровня 1,3295 резко вырос до линии U4 – 1.3530. Рост составил 1,76%. После таких колебаний, участники рынка уже не обращали на новости из США. Всех интересовало только одно, что произошло с валютами и продолжится ли падение доллара.

Когда я готовил обзор по азиатской сессии, борьба велась около поддержки 1,3315. На 9:05 мск. курс евро/доллар торговался по 1,3338. На европейской сессии поддержку снесли и падение единой валюты против американского доллара ускорилось. Новости по Европе вышли лучше ожиданий, но на фоне роста доходности по европейским облигациям и роста CDS по странам PIIGS, курс EURUSD снизился до 1,3258. По состоянию на 12:43 мск. пара EURUSD торгуется по 1,3268. Цель для европейской сессии выполнена. На американскую сессию ожидаю снижение к 1,3215. Если ЕЦБ не будет проводить интервенции на долговом рынке, то ничего не должно помешать упасть к указанному уровню.