Начало первого дня текущей недели было за укреплением американской валюты. Однако позже, в течение европейской сессии, на подъеме склонности к риску в виду роста фондовых рынков, доллар утратил завоеванное и вновь оказался под давлением. Усилению продаж «зеленого» поспособствовала и американская сессия, где рынок акций открылся ростом. Важных экономических данных в понедельник не публиковалось, и инвесторы ориентировались на динамику фондовых рынков. Единственное событие, которое могло бы задать новое направление торгам – два выступления Б. Бернанке, также, не отразились на развороте событий рынка валют. Глава ФРС не упоминал в своих речах «сильный доллар» и ничем не обозначил намеков на скорое ужесточение денежно-кредитной политики, основной темой были - улучшения системы регулирования и решения проблемы дисбалансов в мировой экономике. Опубликованные ближе к завершению торгов данные по рынку жилья в США отметили, что доверие среди американских строителей в октябре снизилось.

На сырьевой арене уже несколько недель разворачивается очень интересная картина. Под давлением шквала ликвидности, укрепления фондовых рынков и продаж доллара была пробита не одна вершина.
В четверг нефть, наконец-то, сломала верхнюю границу пятимесячного диапазона. А неделей раньше то же самое произошло и с золотом. Всю неделю копилась энергия, которую поставляли фондовые биржи, растущие под влиянием позитивных результатов корпоративных отчетов за 3 квартал, и, как следствие, удешевление доллара. Все это поддержало восходящее движение на энергетическом рынке.

Итоги прошедшей недели продемонстрировали результаты, которые можно считать «стандартными» для периодов, когда на рынке имеет место высокий уровень склонности к риску – доллар упал против европейцев и укрепился относительно йены. Рост на фондовых рынках США и Европы, подъем цен на нефть, неплохие отчеты штатовских корпораций и продолжающие поступать из Австралии намеки на вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, обусловили появление повышенного оптимизма относительно восстановления мировой экономики, что оставило доллар под давлением, фактически, на протяжении всей минувшей недели. Надежды/опасения, что протоколы последнего заседания ФРС могут дать информацию о вероятном прекращении мягкой политики не подтвердились, что стало еще одним фактором ослабления американской валюты. Надо отметить, что и макростатистика по крупнейшей экономике мира, в большей части, запомнилась неплохими результатами.

Евро приближается к психологической отметке 1,50 за доллар. Пока валютные рынки колебались, не решаясь прыгнуть в поезд риска на нью-йоркской сессии, Уолл-стрит взял быка за рога, и индекс DJIA пробил отметку в 10 000 пунктов впервые с октября 2008 года. Евро и австралийскому доллару удалось достичь циклических максимумов против доллара США, однако, снижение американских ГКО после публикации протокола Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) самортизировало падение доллар/иены.

Давление на доллар сохранилось и на сессии в среду, позитив со стороны финансовых отчетов, рост на фондовых рынках и подъем цен на сырье составляли основу эскалации желания рисковать, что увеличило продажи «бакса». Новостной фон по экономике Штатов значимой поддержки доллару не оказал, американская валюта лишь на короткое время укрепилась против своих главных оппонентов, когда были опубликованы данные по розничным продажам. Падение продаж в сентябре, оказалось менее серьезное, чем ожидалось, результаты зафиксировали -1.5%, вместо -2.1%, как прогнозировалось. Не произвели негативного впечатления на рынок и обозначившиеся значительно хуже прогноза деловые запасы августа, продемонстрировавшие -1.5%, когда ожидалось -0.6%. Что касается главного события прошедшей сессии – публикации протоколов FOMC, то здесь не было отмечено ничего такого, что могло бы поддержать «бакс», во всяком случае, намеков на ужесточение денежно- кредитной политики не имелось, члены комитета оставили без изменений объемы покупки обеспеченных ипотекой ценных бумаг на сумму в 1.25 трлн. долларов, которая ранее была установлена в качестве верхнего предела.

Вице-министр финансов Японии сказал, что движение курса доллар/иены есть отражение слабости доллара, а не силы иены. Это заставило рынки увеличить продажи. Валютные торги на предыдущей сессии характеризовались волатильностью, большая часть которой пришлась на британский фунт стерлингов. Сначала фунт попал в водоворот продаж после публикации данных, свидетельствующих о снижении инфляции в сентябре, и достиг циклических минимумов против евро. Однако затем выступил представитель Банка Англии Бин с заявлением, что программа ЦБ по увеличению денежной массы приносит свои плоды, и худшее в этом кризисе осталось позади, что спровоцировало резкую восходящую коррекцию курса британской валюты. Также Бин заметил, что Комитету по монетарной политике нужно постепенно выводить из экономики финансовую помощь, так как экономика восстанавливается.

К потерям против евро, американская валюта, на сессии вторника, прибавила отрицательный результат относительно фунта и йены. Похоже оптимизм на рынке «хлещет» через край, т.к. инвесторы, фактически, проигнорировали откровенно слабые данные из ЕС и отсутствие подъема на фондовых рынках как в Штатах, так и в Европе. Поддерживающим фактором были лишь продолжающие рост цены на нефть и золото, а также позитивный финансовый отчет за 3-й квартал Johnson & Johnson показавший результат лучше прогноза. Вообще данный момент начинает напоминать ситуацию, которую описывает литература по психологии трейдинга, называя ее «эйфорией толпы», когда СМИ и выкладки аналитиков создают ажиотаж и продажи или покупки актива начинают производить не только профессиональные инвесторы, а все подряд, вплоть до домохозяек. Как правило это происходит в период, когда тренд приближается к развороту, поэтому, как кажется, следует с большой осторожностью отнестись к развороту текущих событий.

Долг может стать серьёзным источником неприятностей для супердержавы, если вспомнить, что случилось с послевоенной Великобританией.
Резкое падение доллара за последние несколько недель привело к значительному беспокойству о статусе США, как доминирующей силе в мировой экономике. С этими страхами тесно связано постоянное беспокойство об усилении Китая и традиционно сложных отношениях между Пекином и Вашингтоном.

Геополитика: Северная Корея планирует провести новые запуски ракет - Азия стояла начеку. В связи с национальными праздниками в США и Канаде вчерашний день для валютных рынков прошел относительно спокойно. Большую часть сессии доллар отыгрывал прибыли, полученные в начале азиатских торгов. В отсутствие экономической статистики фондовые рынки переключились на предстоящие отчеты по доходам за 3 квартал, и в итоге индекс S&P закрылся возле нового 12-месячного максимума.

Отсутствие важных экономических данных в понедельник и не рабочие дни в США, Канаде и Японии оставили валютные пары под влиянием ситуации на рынках акций и сырья. Рост на фондовых площадках Европы и США, а также подъем цен на нефть и золото обусловили рост склонности к риску, и оставил доллар под давлением против евро, что касается фунта и йены, то здесь американская валюта сохранила преимущество и завершила день с небольшим, но «профитом». Как уже отмечалось, важных новостей в понедельник не публиковалось, сегодня, также, новостной пакет по экономике США очень скромен, скорее всего, внимание рынка привлечет лишь отчет по бюджету за сентябрь. Прогноз предполагает сокращение дефицита по сравнению с предыдущим периодом до -77.3 млрд. долларов с 111.4 млрд. маловероятно, чтобы эти данные стали актом влияние на рынке. Однако, несколько раньше этих публикаций, выйдет отчет по прибыли одной из крупных штатовских компаний Johnson & Johnson.