Но интерес к риску на азиатских торгах снизился. Поскольку нью-йоркская сессия обещала быть спокойной в связи с празднованием Дня ветеранов в США, на европейской сессии внимание к себе привлек британский фунт. Квартальный отчет Банка Англии по инфляции не изменил традиции, и его пессимистичное содержание спровоцировало бурную и резко негативную реакцию на рынке фунта. Несмотря на то, что Банк Англии пересмотрел прогнозы по росту и инфляции в большую сторону, председатель ЦБ Кинг признал, что британской экономике грозят серьезные риски и могут потребоваться дополнительные меры количественного смягчения денежно-кредитной политики. Фунт был стерт в порошок, хотя Кинг заметил, что ослабление курса фунта могло бы поддержать восстановление экономики (правда, пока мы не увидели ни одного подтверждения этому, несмотря на то, что фунт уже несколько месяцев показывает неутешительные результаты).

Попытки продолжить продажи доллара имели успех лишь в первой половине торгов среды на валютном рынке. Сильные данные по экономике Китая и Японии, рост цен на золото к новым максимумам и уверенная динамика фондовых индексов в Европе и Азии увеличивали интерес инвесторов к риску и держали американскую валюту под давлением. На этом фоне, очередное заявление министра финансов США Гейтнера о приверженности политике сильного доллара ни как не повлияло на настроение участников рынка. Однако, подобный настрой был достаточно скоротечен. Ближе к середине торгов рынок начал проявлять желание фиксировать прибыль, некоторым подспорьем доллару могли быть новости из Европы, в частности из Великобритании, где был опубликован отчет BoE по инфляции, давший рынку серьезные аргументы в плане сомнений относительно устойчивости восстановления экономики «островов».

Реакция на торгах в Азии была едва заметная. Не слишком ли много народу стало в секторе риска? В связи с отсутствием данных на вчерашней американской сессии валюты держались в пределах диапазонов, циркулируя вокруг давно знакомых уровней. Действительно, сегодня утром в начале азиатской сессии котировки как-то странно напоминали предыдущий день. Фунт умудрился восстановиться в область выше 1,67 после падения, вызванного заявлениями агентства Fitch, несмотря на дополнительное отрицательное воздействие со стороны слабого отчета по торговому балансу. К настоящему моменту рынки переключили свое внимание на квартальный отчет по инфляции Банка Англии и возможные новые замечания по поводу смягчения денежно-кредитных условий и политики. Евро снова не удалось занять уверенную позицию выше отметки 1,50 под воздействием слабеньких результатов исследования ZEW, которые отбили желание игроков.

Вторая сессия текущей недели отметилась результатами, которые были абсолютно противоположны тем, что имели место в понедельник. Доллар укрепился против европейцев и остался в небольшом минусе к йене. Вполне возможно, что рынок несколько пересмотрел свои позиции в отношении главной резервной валюты, т.к., по сути, G20 не собирается расширять меры стимулирования, а настроена сохранить текущие программы и начать их сворачивание в относительно близкой перспективе. Не исключено, что такой вывод подтолкнул инвесторов к снижению интереса в отношении высокодоходных валют. Кроме этого, в моменте, поддержку «баксу» оказали маловпечатляющие новости по экономическим ожиданиям в континентальной Европе и предупреждение, негативного плана, от рейтингового агентства Fitch в отношении экономики Великобритании.

Доллар обрел дополнительную (временную) поддержку, благодаря коррекции остальных валют. Вчера эстафета, переданная долларовыми «медведями» из Азии в Европу, совершила полный цикл и пошла по второму кругу на предыдущей сессии. Из-за отсутствия данных динамика на Уолл-стрит формировалась за счет европейских стимулов и остаточного влияния прошедшего заседания "Большой двадцатки". В Европе статистика в целом вышла лучше прогнозов (промышленное производство в Германии выросло на 2,7% м/м против прогноза +1%, а индекс доверия среди инвесторов составил -7 против прогноза -12), и это помогло Уолл-стрит провести шестую подряд положительную сессию (пока что картина в ноябре складывается неплохо…). Индекс доллара опустился до уровня 75,05, где проходят минимумы 3-х недельной давности, и сама валюта подешевела по всему рыночному фронту, что позволило евро подняться выше отметки 1,50, австралийскому доллару - выше 0,93, а британскому фунту - выше 1,68. Золото также зафиксировало свежие максимумы выше 1100.

Тот факт, что в ходе встречи представителей стран Большой двадцатки не обсуждался курс доллара, и было достигнуто единодушие в отношении продолжения мер по стимулированию экономик, увеличил склонность инвесторов к риску. Подъем на фондовых площадках Европы и Азии, а также на сырьевых рынках, обусловили продажи «бакса». Американская валюта демонстрировала снижение против европейских валют на торгах в понедельник с самого начала торгов и оставалась под давлением вплоть до начала американской сессии. Лишь с рабочего дня в Штатах «зеленый» начал нивелировать свои потери, хотя, надо признать, оптимизм присутствовал и на американских фондовых рынках. Очевидно, причиной такого рода противоречия стали технические факторы, призвавшие инвесторов к фиксации прибыли на сильных уровнях сопротивления/поддержек. Значимой макростатистики по экономике США не публиковалось, не запланирован выход показателей и на сегодняшней сессии, это «обрекает» американскую валюту на торговлю под влиянием внешних новостей и технических факторов.

Вчера после обеда цены на золото достигли нового исторического максимума = 1111.15$ за унцию. Восходящий тренд сохраняется, поскольку график цены расположен выше облака Ишимоку и линии Киджун, но продолжается коррекция после того как был установлен новый исторический максимум. Осциллятор Ускорения/Замедления (Acceleration Deceleration, AC) расположен ниже нулевой линии, а последние столбцы понижались, были окрашены в красный цвет, тем самым указывая, что в данный момент графику цены легче двигаться вниз. Осциллятор RSI расположен в нейтральной зоне, направлен вниз и указывает на снижение цен. Поэтому в данный момент достаточно высока вероятность того, что коррекция продолжится после того как будет пробита линия Киджун, после чего график цены направится к 100% уровню Фибоначчи.

График цены зажат между линией Киджун и верхней границей облака Ишимоку. Осциллятор Ускорения/Замедления (Acceleration Deceleration, AC) расположен выше нулевой линии, но последние столбцы понижались, были окрашены в красный цвет, тем самым указывая, что в данный момент графику цены легче двигаться вниз. Осциллятор RSI расположен в нейтральной зоне, направлен вниз и указывает на снижение цен. Поэтому в данный момент достаточно высока вероятность того, что снижение цен на нефть продолжится, если график цены сможет пробить линию Киджун, а затем нижнюю границу облака Ишимоку.

Отчет МВФ диктует направление: доллар по-прежнему переоценен, евро находится выше точки равновесия, а юань сильно недооценен. Все внимание в конце прошлой недели было приковано к отчету по количеству рабочих мест и безработице в США. По основным показателям результаты оказались хуже прогнозов: занятость вне аграрного сектора сократилась на 190 000 рабочих мест против прогноза 175 000, но все же это лучше, чем в предыдущем месяце даже после того, как показатель за этот самый месяц был пересмотрен в большую сторону на 44 000. Однако вниманием, если не рынка, то прессы точно, завладел уровень безработицы, который поднялся до 10,2%, что гораздо хуже прогноза 9,9%, и впервые продемонстрировал двузначное число с середины 1983 года. Также, к всеобщему разочарованию, средняя продолжительность рабочей недели осталась в области исторического минимума на уровне 33 часа в неделю.

Насыщенность прошедшей недели значимыми событиями так и не помогла рынку прояснить ситуацию. Торговля осталась в диапазонах, хотя, надо заметить, что небольшая добавка оптимизму проявилась – доллар снизился против европейцев и немного вырос относительно йены. Последний новостной «аккорд» недельных событий, которому отводилась роль «мажорного» расклада сил не поменял, оставив инвесторов в неопределенности. Очевидно, данные по числу рабочих мест оказались не столь слабыми, чтобы значительно снизить склонность к риску, но, в то же время, и не такими, чтобы можно было опасаться ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшее время. Рабочие места вне сельского хозяйства США в октябре сократились на 190 тыс., что хуже прогноза, хотя сентябрьские данные были пересмотрены в сторону понижения до 219 тыс. с -263 тыс., о которых сообщалось ранее, но уровень безработицы вырос значительно больше, до самого высокого уровня за 26 лет, составив в октябре 10.2% против 9.8% в сентябре.