ОПЕК удалось увеличить свою долю на рынке, но это дорого ей обошлось. После того, как в прошлом месяце ОПЕК приняла решение о продвижении инициативы по сокращению объемов добычи, многие поспешили объявить, что главными победителями в двухлетней ценовой войне выйдут сланцевики США. Американские предприниматели, разведывавшие месторождения сланцевой нефти, успешно сократили издержки и консолидировали свою деятельность, чтобы выстоять в трудные времена $40-долларовой нефти, оставив позади более устойчивых производителей с низкой себестоимостью добычи.

Новая холодна война удивительно похожа на старую, при этом эксперты по внешней политике из США и России, которые соберутся в Кремле на этой неделе, судя по всему, понятия не имеют, разрядить эту взрывоопасную ситуацию. Две крупнейшие ядерные державы в мире могут договориться до острого конфликта, и это сильно беспокоит специалистов в США, Европе и Азии, которые на этой неделе собрались на Валдае, чтобы обсудить эту ситуацию.

Доходность по гос.облигациям диктует условия
Вчерашний неожиданный скачок доходности по государственным облигациям вылился в достаточно волатильный день для валют и фондовых индексов - насколько это возможно в условиях массового паралича перед выборами в США. Поводом для распродажи гос. облигаций и, соответственно, снижения доходности, стала положительная макроэкономическая статистика в ключевых экономиках.

В конце сентября эксперты Bank of America Merrill Lynch сообщили о рекордном оттоке средств из «активных фондов» управления на рынке акций США ($200 млрд с начала года), таких, например, как хеджевые. Это неудивительно, учитывая что последние 7 лет эти фонды стабильно демонстрировали более низкую доходность, чем «пассивные» фонды, такие как индексные.

Доллар торгуется недалеко от трехмесячного пика по отношению к иене в четверг на фоне роста доходности гособлигаций США в ожидании повышения ставки ФРС в декабре. К 11:25 мск доллар торговался по 104.65 иены, рядом с максимумом вторника в 104.87 иены. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигала 1.813 % на азиатской сессии, максимума с 17 октября. Инвесторы оценивают вероятность повышения ставки ФРС в декабре сейчас в 74 %. Индекс доллара вырос на 0.05% до 98.66, а девятимесячный максимум находится на 99.12. Он также был установлен во вторник.

Доллар по-прежнему находится в режиме ожидания, но при этом незначительно укрепляется по всему спектру рынка на азиатской сессии в четверг; фондовые индексы под давлением неблагоприятных отчетов по доходам, а нефть осмысливает вчерашнюю противоречивую статистику.

Курс доллара корректируется в среду, поскольку игроки фиксируют прибыль после недавнего роста американской валюты. Австралийский доллар укрепляется после данных по инфляции, который уменьшили вероятность снижения ставки в Австралии. Потребительские цены в Австралии в минувшем квартале выросли больше, чем ожидалось, а годовой рост инфляции ускорился впервые более чем за год, что уменьшило вероятность снижения процентных ставок в обозримом будущем.

Австралийский доллар добавил жизни азиатской сессии
Если бы не австралийский доллар, сегодняшнюю сессию вполне можно было назвать скучной. Большинство валют не чувствуют в себе силы куда-то двигаться, парализованные грядущими выборами в США с их неясными последствиями для глобальной макроэкономики. Единственным источником возмущения стал отчет по инфляции в Австралии, где ценовое давление в третьем квартале выросло до 1.5% по сравнению с прогнозом 1.3%.

Доллар корректируется в понедельник после достижения нового восьмимесячного максимума против основных валют, к чему привели возросшие ожидания повышения процентных ставок ФРС до конца года. Индекс доллара, который отслеживает динамику американской валюты против корзины из шести основных конкурентов, к 12:48 мск снижается на 0.08 процента до 98.62, хотя ранее поднимался до отметки 98.84, самого высокого уровня с 3 февраля.

На азиатской торговой сессии доллар укрепляется по всему спектру рынка на фоне нездорового возбуждения вокруг будущего повышения ставки в США. Макроэкономика вновь отодвинулась на второй план, уступив место политике.
В Японии все не так уж плохо?
В конце 2016 года в японской экономике же наметились некоторые положительные изменения. В опубликованный сегодня предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) за октябрь вырос до 51.7 по сравнению с 50.4 в сентябре.