Пять основных причин долгового кризиса в Европе
Японская иена опустилась до самого низкого уровня почти за четыре года. Пока нет признаков ослабления мощного нисходящего тренда иены, наблюдающегося после последнего заседания Банка Японии. Инвесторы стали активно продавать иену после того, как руководители Банка Японии на прошлой неделе объявили о том, что они вольют триллионы иен в ослабевшую экономику страны с целью ускорения экономического роста и для того, чтобы удерживать процентные ставки на низком уровне.
"Японские и зарубежные инвесторы, похоже, одинаково активно продают японские государственные облигации, - сказал Майкл Вулфолк, старший валютный стратег-аналитикBank of New York Mellon. - Это может стать началом более глубинного процесса".

Соединенные Штаты Америки: Шокирующая статистика
На рынке труда март стал шоком, с заметным замедлением рабочих мест, замедлением роста заработной платы, падением трудового коэффициента участия и удлинением продолжительности безработицы. Единственное светлое пятно - устойчивый рост деятельности в совокупности отработанными часами. Экономисты очень удивлены и обеспокоены. На рынке труда в марте прирост рабочих мест ограничился 88k, в то время как за предыдущие три месяца экономика добавляла 212k новых позиций в месяц. Слабость по всем направлениям. Производственный сектор сократил 3k рабочих мест, первое снижение с сентября 2012 года. В строительном секторе заметно замедлились темпы увеличения рабочей силы (до 18k, в среднем - 37к в месяц с декабря по февраль). Но наиболее ярко, сектор услуг, который создал 181K новых раб. мест в феврале (и в среднем 167k в месяц с ноября по январь) добавил только 79k рабочих мест в марте. Кроме того, темпы роста средней почасовой заработной платы замедлился до 1.8% г/г против +2.1% в предыдущие три месяца.

Forex: EUR/USD тестирует 1.2950 перед докладом рабочих мест в США.
Forex: USD/JPY прорывается выше предыдущего 3,5-летнего максимума.
Помогло восхождение Nikkei до самого высокого с 2008 года уровня - 13 165, +4.2% прироста после вчерашних смелых шагов, предпринятых Банком Японии. USD/JPY - на 96.80, самого высокого уровня с начала августа 2009. Пара прибавила +2.8% за неделю, и более чем +11% с начала года.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:
11:00 мск. Великобритания: Индекс цен на жилье по расчету Halifax за март (Предыдущее значение - 1.9 %, прогноз - 1.1)
13:00 мск. Еврозона: Розничные продажи за февраль (Предыдущее значение - -1.3 % г/г, прогноз - -1.8 % г/г)
14:00 мск. Еврозона: Заказы в промышленности Германии за февраль(Предыдущее значение - -1.9 % м/м, прогноз - +1.2 % м/м)
16:30 мск. США: Число рабочих мест вне сельского хозяйства за март (Предыдущее значение - 236 тыс., прогноз - 200 тыс.)

Доверие к банкам еврозоны подорвано.
Доллар США в среду упал против других основных валют, включая японскую иену, так как инвесторы ждут результатов первого заседания Банка Японии при новом руководстве.
Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость доллара к корзине из шести основных валют, составил 82.71, что немного ниже уровня закрытия вторника.
Индекс доллара WSJ, отслеживающий стоимость доллара к более широкой валютной корзине, снизился до 73.23 против уровня закрытия вторника 73.44.
Пара доллар/иена торговалась по 92,88 против 93,38 на закрытии североамериканской сессии во вторник. Пара доллар/иена испытывала понижательное давление наряду с фондовыми индексами, так как рынок отреагировал на более слабый, чем ожидалось, рост числа рабочих мест в частном секторе США, сказал Грег Андерсон, старший валютный стратег-аналитик Citigroup.

Кипрское спасение имеет ограниченное влияние на финансовые рынки
Доллар США вырос против других основных валют во вторник, тогда как валютный рынок готовится к заседанию Банка Японии, которое впервые пройдет под руководством нового управляющего Харухико Куроды. Курода неоднократно повторял, что сделает "все возможное", чтобы победить дефляцию в Японии и достичь целевого уровня инфляции 2%. Для этого, вероятно, потребуется дальнейшее количественное смягчение, так как центральный банк испытывает давление со стороны премьер-министра Синдзо Абэ, который призывает к осуществлению денежно-кредитного смягчения. Двухдневное заседание Банка Японии пройдет в среду и в четверг. Во вторник пара доллар/иена выросла на 0.2%, до 93.44. Пара достигла минимума 92.65 около 06.00 по Гринвичу.
"Мы накануне заседания Банка Японии, которое впервые пройдет под руководством Куроды. При этом ожидается, что он приступит к действиям, поэтому мы наблюдали отскок с минимумов азиатской сессии", - говорит Майкл Вулфолк, аналитик BNY Mellon Global Markets.

Россия не будет выручать Кипр.
Японская иена в понедельник выросла против доллара США, который увеличил потери против других основных валют после выхода данных, свидетельствовавших о неожиданном снижении индикатора активности в производственной сфере США. Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ Института управления поставками /ISM/ в марте упал до 51,3 с 54,2 в феврале, указав на резкое замедление темпов роста активности в производственном сфере США в прошлом месяце. Экономисты, опрошенные MarketWatch, ожидали, что индекс составит 54. Доллар продолжил нести потери после публикации данных ISM. Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость доллара к корзине из шести основных валют, снизился в начале североамериканской сессии понедельника до 82,739 с 82,998 в пятницу.

На этой неделе состоится заседание Европейского центрального банка. Как ожидается, обсуждаемые в ходе встречи темы останутся практически неизменными. Согласно прогнозу, будет принято решение оставить процентную ставку без изменений, на уровне 0.75%, хотя голоса руководителей ЕЦБ могут вновь разделиться, как это произошло на мартовском заседании, отмечают экономисты.
"Мы не ожидаем, что Управляющий совет в апреле будет обсуждать совсем другие вопросы, хотя выход в последнее время разочаровывающих экономических отчетов… стал поводом для несколько более пессимистичного тона", - сказал Джеймс Эшли, экономист RBC Capital Markets.
Ситуация на Кипре, вероятно, станет главной темой обсуждения на пресс-конференции, которая состоится после оглашения заявления в отношении процентной ставки, добавил Эшли.

Европа не "слишком большая, чтобы обанкротиться"
Доллар США упал в четверг, а евро укрепился после того, как банки Кипра возобновили работу после почти двухнедельного перерыва. В центре внимания трейдеров находились экономические данные и политический тупик, в котором оказалась Италия. Индекс доллара ICE, отображающий стоимость американской валюты против корзины из шести основных валют, упал до 82.945 против 83.244 в среду в конце североамериканской сессии. Пара евро/доллар США торговалась по 1.2825 против 1.2772 в среду в конце североамериканской сессии. Единая европейская валюта потеряла почти 2% против доллара в марте. Евро стоит на пути к тому, чтобы продемонстрировать снижение на 2.7% в 1-м квартале. Банки Кипра возобновили работу в четверг после почти двухнедельного перерыва. Первые новости указывали на отсутствие признаков паники, но в рамках правил по контролю над движением капитала, введенных впервые в одной из стран еврозоны, действуют ограничения по транзакциям и снятию денег со счетов банков.

Кипр передает эстафету Италии в попытках утопить Евро.
Доллар США вырос против большинства основных валют в ходе торгов в среду. Пара евро/доллар опустилась ниже отметки 1.28 впервые с ноября на фоне возобновившейся политической неопределенности в Италии. Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость доллара против корзины из шести других основных валют, составлял 83.244 против 82.860 в конце североамериканской сессии во вторник. Индекс доллара WSJ, отслеживающий динамику доллара против несколько более широкой корзины валют, вырос до 73.75 с уровня закрытия вторника 73.47. Пара евро/доллар опустилась до минимума 1.2749 с достигнутого во вторник уровня 1.2861 после того, как лидеру Демократической партии Италии Пьеру Луиджи Берсани не удалось заручиться поддержкой движения "Пять звезд", которая позволила бы левоцентристскому альянсу сформировать правительство меньшинства.

Торговля вторника демонстрировала уже значительно меньшую активность, нежели события первого дня текущей недели. Очевидно, спокойствие рынка было обусловлено бедным пакетом экономической статистики и отсутствием свежих раздражителей из Еврозоны о делах на Кипре. Слухи и домыслы о перспективах, которые могут быть вызваны кипрским прецедентом не стимулировали инвесторов к действиям, общая склонность к уходу от риска сохранялась и в результате «бакс» зафиксировал небольшое укрепление почти против всех своих главных оппонентов по итогам дня. Возможно, достижения «зеленого» на минувшей сессии могли быть более впечатляющими, если бы данные по экономике Штатов, представленные вчера, показали бы более впечатляющие результаты. По сути, положительный тренд был отражен лишь информацией о заказах на товары длительного пользования и отчетом о динамике цен на жилье в мегаполисах США.