По итогам торгов в понедельник Dow Jones Industrial Average упал на 216.40 пункта (1.6%) до 13784.17. Падение индекса было самым значительным с 7 ноября, когда результаты президентских выборов в США спровоцировали продажу.
Standard & Poor's 500 опустился на 27.75 пункта (1.8%) до 1487.85. Среди всех 10 секторов индекса падение возглавили бумаги финансовых и нефтегазовых компаний, считающиеся чувствительными к ситуации в экономике.
Nasdaq Composite понизился на 45.57 пункта (1,4%) до 3116.25.
"Это значительное падение, - говорит Джим Макдональд, главный рыночный стратег-аналитик Northern Trust в Чикаго. – Мы наблюдали период действительно низкой волатильности, и это первое снижение рынка за некоторое время, которое заставит инвесторов сказать, что, возможно, необходимо пересмотреть в целом благоприятный сценарий из Европы".

Forex: EUR/USD торгуется ниже 1.3200 перед итальянскими выборами.
Пауэлл, новый член правления центрального банка, признал, что ФРС может понести временные убытки в будущем по мере осуществления программы по покупке облигаций. Более того, ФРС может стать мишенью для политической критики, так как потери приведут к уменьшению сумм, которые центральный банк возвращает налогоплательщикам ежегодно, отметил он. По закону ФРС должна использовать свои доходы для покрытия операционных расходов и отправлять большую часть оставшихся средств в общий фонд казначейства. Из 91 млрд долларов, заработанных ФРС в прошлом году, почти 89 млрд было перечислено в казну, что стало рекордным показателем. Но Пауэлл не согласен с мнением некоторых наблюдателей о том, что подобная критика может заставить руководство ФРС пересмотреть свою позицию по вопросу политики.

Евро упал к месячному минимуму после выхода слабых производственных данных.
Пара евро/доллар, которая в начале прошлой недели торговалась выше 1.37, в четверг упала ниже 1.32 впервые с 10 января. Индекс доллара ICE, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из шести других основных валют, вырос к 81.437 с 81.074 вечером в среду. Он набрал обороты после того, как президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил в интервью Bloomberg TV, что ФРС может ослабить темпы ежемесячных покупок активов на сумму 85 млрд долларов, а не внезапно прекратить их, если ситуация в экономике продолжит улучшаться в этом году. Индекс доллара WSJ, оценивающий стоимость доллара против немного более широкой корзины валюты, вырос к 72.54 против 72.32 в среду.

Согласно опубликованным в среду протоколам ФРС, "ряд участников" январского заседания обсудили возможность того, что центральному банку может потребоваться ослабить покупки облигаций даже до того, как ситуация на рынке труда улучшится. В настоящее время ФРС ежемесячно приобретает активы на сумму 85 млрд долларов, вливая доллары в экономику для поддержания низких процентных ставок и стимулирования роста. Замедление темпов этих покупок облигаций или завершение программы в целом может позволить доллару вырасти.
"Рынок говорит, что ФРС, похоже, хочет прекратить покупки активов раньше, чем инвесторы ожидали всего месяц назад", - комментирует Габриэль де Кок из Morgan Stanley. Вечером в среду пара доллар/японская иена торговалась в системе EBS по 93.57 против 93.59 на закрытии торгов во вторник, а пара доллар/швейцарский франк – по 0.9269 против 0.9225.
Хотя краткосрочной реакцией рынка было желание толкать доллар вверх, некоторые аналитики подчеркивают то, что протоколы ФРС также указали на сохраняющееся среди руководителей центрального банка глубокое расхождение во мнениях относительно затрат и выгод продолжения программы покупки облигаций, которая может ограничить рост доллара в будущем.

Какова "справедливая" стоимость EUR?
По словам инвесторов, связанные с опционами приказы на 93.50 и 94.00 до их истечения затрудняли ведение торгов по доллару. Комментарии Асо не стали неожиданностью особенно после того, как лидеры Большой двадцатки пришли к соглашению о том, что они не будут использовать политику для оказания влияния на валютные курсы. Тем не менее, принимая во внимание комментарии премьер-министра Японии Синдзо Абэ по поводу Банка Японии и покупок зарубежных облигаций, некоторые трейдеры восприняли заявления Асо как сигнал к фиксации прибыли. В центре внимания рынка находится встреча Абэ с президентом США Бараком Обамой. Если Обама поддержит политические меры, принимаемые Абэ, то ослабление иены продолжится.

Драги: Обменный курс евро не является целевой политикой
В коммюнике G20 ничего не сказано об Японии, она не была упомянута, и хотя наиболее могущественные страны мира потратили много времени на разговоры о валютах, они ничего не сказали, что, скорее всего, резко изменит ландшафт FX. Тем не менее, не обманывайте себя, много чего будет происходить на этой неделе, так что будьте внимательны.
Частное давления G20, а не публичное унижение
Возвращаясь к G20, они не показали пальцем на Японию. Это было воспринято как зеленый свет для продажи иены в очередной раз, и USD/JPY должным образом подскочила до 94.00. Тем не менее, есть еще много препятствий до 95.00 и за ее пределами, и на данный момент 94.20 действует как краткосрочное сопротивление. Хотя, возможно, и не было общественного давления на Японию, там вполне могло быть частное давление со стороны G20 перестать говорить об йене. Вдобавок к этому, многое из политики смягчения уже заложено в йену, что может ограничить дальнейшее падение японской валюты. Основное внимание в Японии сейчас сосредоточено на том, кто будет следующим главой Банка Японии, который может быть объявлен уже на этой неделе.

ФРС должна начать сворачивание покупок казначейских облигаций.
Сандра Пианалто, президент Федерального резервного банка Кливленда, заявила в пятницу, что, возможно, подходит время, когда Федеральная резервная система должна начать сворачивание покупок казначейских облигаций и бумаг, обеспеченных ипотекой. Она также является членом Комитета по операциям на открытом рынке без права голоса. "Хотя наша политика была эффективной, наш опыт с программами покупки активов ограничен, поэтому мы должны провести тщательный анализ их преимуществ и стоимости", - сказала Пианалто. "Со временем польза от покупок активов может снижаться", - отметила она, указав на ряд опасений, вызываемых у нее этой программой. Хотя покупки облигации и другое стимулирование со стороны ФРС способствовало восстановлению экономики, существует ряд рисков, которые при внимательном рассмотрении могут потребовать изменения в темпах покупок. "Очень важно то, чтобы мы принимали во внимание эти риски", когда смотрим в будущее, сказала она.

ФОРЕКС - евро терпит неудачу, так как экономика сжимается
ВВП еврозоны в 4-м квартале упал на 0.6% по сравнению с предыдущим кварталом, показав самое резкое снижение почти за 4 года. Квартальное падение показателя было зафиксировано третий раз подряд, что было обусловлено более сильным, чем ожидалось, сокращением ВВП Германии и Франции, двух крупнейших экономик еврозоны. После выхода данных евро упал к самому низкому уровню против доллара США с 24 января и оставался вблизи этих уровней на торгах в США. Слабые экономические данные Германии и Франции спровоцировали ожидания того, что ЕЦБ может понизить процентные ставки позднее в этом году с целью стимулировать экономику региона. Более низкие процентные ставки сделают деноминированные в евро активы менее привлекательными для инвесторов.

Новая эпоха валютных войн
Британский фунт в среду упал к самому низкому уровню за 6 месяцев против доллара США после заявления управляющего Банка Англии Мервина Кинга о том, что центральный банк готов использовать широкий спектр мер для стимулирования экономики, включая дальнейшее денежно-кредитное смягчение.
По словам Кинга, центральный банк не будет повышать процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией в попытке избежать краха зарождающегося восстановления экономики. Хотя достижение роста посредством дальнейших покупок облигаций становится все сложнее, Банк Англии еще не исчерпал свои возможности в отношении стимулирования, отметил Кинг.
Ожидания относительно сохранения низких процентных ставок, что делает валюту менее прибыльной для инвестирования, спровоцировали падение фунта на 1% к внутридневному минимуму 1.5523 доллара, самому низкому уровню с начала августа.

Доллар резко упал против йены

Японская иена во вторник подскочила вверх с минимума почти за три года против доллара США после заявления представителей Большой семерки о том, что на заседаниях позднее на этой неделе будет рассмотрен вопрос недавнего ослабления японской валюты. Первоначально Большая семерка выпустила заявление, в котором она, казалось, стремится воздержаться от выдвижения на первый план недавнего снижения иены перед заседанием Большой двадцатки в Москве на этой неделе. Инвесторы сначала восприняли его как завуалированное одобрение программы покупки облигаций, призванной подтолкнуть инфляцию в Японии к целевому уровню 2%. Тем не менее, позднее агентство Reuters со ссылкой на неназванный источник в Большой семерке сообщило о том, что рынок неправильно понял заявление, которое на самом деле должно было просигнализировать об озабоченности чрезмерными колебаниями курса иены.