RTS Index: бычий настрой пока 1859 является уровнем поддержки.

1859 - наша точка разворота.

Наше мнение : бычий настрой пока 1859 является уровнем поддержки.

Альтернативный сценарий : прорыв вниз 1859 повлечет возврат к уровням 1807 и 1776.

Комментарий : RSI находится выше 70. Это может указать находится в бычий тренд, который продолжится, или же состояние перекупленности, тогда неминуема техническая коррекция. Можно будет сравнить развитие RSI с развитием цен для того, чтобы обнаружить появление расхождений между тем и другим. MACD выше своей сигнальной линии и позитивен. Кроме того, курс находится выше своих 20 и 50-дневных скользящих средних (соответственно находящихся на уровнях 1790.813 и 1692.5562).

Сейчас курс близок к своему максимальному уровню года, достигнутому 17/01/11 в 1906.83.

В понедельник котировки единой европейской валюты находились под некоторым давлением в преддверии заседания министров финансов ЕС. Как ожидается, в центе внимания европейских финансовых властей будет размер фонда финансовой стабильности (EFSF). Всю прошлую неделю высокопоставленные чиновники Евросоюза говорили о необходимости расширения объема стабфонда для «успокоения» инвесторов и нормализации ситуации на долговом рынке. Но единодушного мнения по этому поводу нет. Так, Германия, по факту главный донор EFSF, не видит в настоящий момент необходимости в увеличения размера фонда.

На момент публикации торговля ведется в диапазоне 91 - 92. Уровень 92 продолжает выступать в качестве сопротивления. При этом уровень 90 - это уровень, где сосредоточено множество интересов как покупателей, так и продавцов. Ситуация характеризуется неопределенностью. Вопрос в том, что будет сначала: рост к 100 (и выше) или коррекция в направлении 85 - 80. С учетом актуализации темы инфляции в связи с ростом цен на товарно-сырьевые активы более вероятно, что сначала должна состояться коррекция вниз.Тем более, что это соответствует настроениям на фондовом рынке. При этом не исключается перед коррекцией рост цены в район 95 (например, параллельно атаке на уровень 1300 по индексу S&P500).

Сегодня министры финансов еврозоны встретятся в Брюсселе, чтобы обсудить новую стратегию для решения проблемы суверенных долгов стран-участниц. Учитывая очень скудный календарь событий, выходной в США и отсутствие важных отчетов о прибылях, эта встреча должна привлечь большой интерес участников рынка.
Производственный сектор США продолжает впечатлять, чего не скажешь о запасах.
В пятницу из всех запланированных отчетов наибольшее значение представлял отчет о промышленном производстве. В декабре 2010 года производство выросло на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем, а использование производственных мощностей увеличилось с 75,4% до 76%.

Америка снова обратила внимание на Азию. Это стало одним из важных событий прошлого года, которые по той или иной причине не удостоились внимания финансовой общественности. Американо-китайские отношения изменились и явно не в лучшую сторону, давая немало поводов для беспокойства. Нам остается только надеяться, что Барак Обама и Ху Дзиньтао, который приезжает с визитом в Белый Дом, сумеют решить хотя бы часть противоречий. "Почему?" и "Кто виноват?" - коварные вопросы. До последнего времени стороны, благополучно спустившсь до уровня поведения детей младшего школьного возраста, активно тыкали друг в друга пальцами с криками "Это ты во всем виноват". Таким образом, президент Китая, г-н Ху, уверен, что ухудшение взаимоотношений между странами началось после того, как Штаты попытались заставить Китай изменить свою политику. Между тем, Обама считает, что дипломатические и военные действия США в регионе стали ответом на решение Китая похвастаться своей мощью. И это речь еще не идет об экономике! Между тем, пресса, освещая визит Ху в США, скорее всего, будет пестреть заголовками именно о разногласиях в торговой и валютной политике.

На момент публикации торговля ближайшими контрактами ведется вдоль уровня 1362. Put-спрэд быков 1350 - 1365, построенный по итогам американской сессии, был предназначен для того, чтобы удержать цену от падения и вернуть к 1365, что, в принципе, и произошло, однако только при закреплении над данным уровнем возможны новые попытки роста к 1400. Вместе с тем для долгосрочных контрактов актуализируется диапазон 1430 (1425) - 1300 (1200), что является фигурой продолжения, в данном случае - продолжения снижения.

EUR/USD, H1

По итогам торгов пятницы доллар США вновь немного ослаб против единой европейской валюты. Отметим, что большую часть времени торги проходили в диапазоне 1,3316-1,3405, после обновления локального максимума – уровня 1,3456. Как и прежде, полагаем, наиболее вероятны два варианта дальнейшего поведения пары евро/доллар. В условиях основного, ожидаем снижения валютной пары от текущих значений. Это объясняется тем, что, по всей видимости, откат от достигнутого максимума – это завершение первой коррекционной волны «А». Валютная пара протестировала уровень 38,2% коррекции Фибо, после чего развернулась и начала медленно снижаться, формируя следующий элемент структуры «АВС». Ожидаем снижения в район 32-й фигуры. Однако не исключено, что укрепление евро, которое мы наблюдаем с 10 января – это развивающаяся первая волна «бычьей» структуры, которая содержит внутреннюю пятиволновку. И на торгах сегодня пара евро/доллар, возможно, достроит ее последний элемент. То есть, можно предполагать, что курс евро вновь укрепится к отметке 1,3500
Прогноз на понижение курса.

Инфляция стала темой прошлой недели.
Цены на акции и сырьевые товары, росли в связи с тем, что некоторые наиболее экономически слабые страны еврозоны провели удачные аукционы облигаций, и это снизило волнения о долговых проблемах Европы.
4-процентный рост курса евро против доллара, который вплоть до четверга рассматривался как корректирующее движение, усилился после того, как председатель ЕЦБ Жан-Клод Трише акцентировал внимание на инфляции, тем самым, повысив шансы на то, что ставка рефинансирования может быть увеличена раньше, чем предполагал рынок. В декабре инфляция в Европе выросла до 2,2%. Это самый большой темп роста с 2008 года, который теперь превышает пороговое значение ЕЦБ на уровне 2%.

Цены на недвижимость в Китае продолжают снижаться. В начале торгового дня в пятницу инвесторы активно закрывали короткие позиции по евро, уверенно толкая его к декабрьским максимумам, однако, ситуация очень быстро изменилась. Главной причиной для разворота тренда по евро стала очередная попытка Китая сдержать рост инфляции при помощи повышения требований к резервам еще на 50 базисных пунктов, которая резко усилила анти-рисковые настроения на валютном рынке. Между тем, на американской торговой сессии валюты консолидировались в диапазонах, поскольку инвесторы не могли определиться с направлением движения на фоне неоднозначной экономической статистики по США.

На момент публикации торговля ведется вдоль уровня 1,33. По итогам американской сессии виден Call-спрэд медведей 1,3250 - 1,35. Как следствие, вероятна нисходящая коррекция (которая и наблюдается в настоящее время), но ограниченная. Судя по тому, в каком диапазоне находится пара (см. "Общая расстановка интересов игроков..."), продолжение роста после коррекции вполне возможно. Ориентиры: 1,37 - 1,38 (1,40?). Только резкое снижение к 1,30 изменит настроение и укажет на риски движения к 1,26. На данный момент среднесрочные и долгосрочные риски снижения связаны с отметкой 1,28, риски роста - с отметками 1,35 и 1,43. Необходимо следить за фондовым рынком: пока вершина не построена, рост EUR будет находить поддержку.