Год назад в своем выступлении на собрании глав центральных банков в Джексон-Хоуле Бен Бернанке открыл дверь для второго этапа мер по валютному стимулированию.
Индекс Reuters Jefferies CRB на момент написания данного обзора прибавляет всего половину процента, а его доходность на этот момент года близка к нулю. Победители прошлой недели – на этой неделе проигравшие. Золото и серебро болтаются в области минимумов, а энергоресурсы и основные металлы подорожали. В сельскохозяйственном секторе внимание переключилось на пшеницу. Неутешительные прогнозы урожая в США и Европе стали причиной резкого роста цен на обоих берегах Атлантики.

Неделя в Азии началась спокойно. В пятницу главным событием дня была речь Бернанке в Джексон-Хоуле. Хотя он не объявил о незамедлительном проведении дополнительных мер по валютному стимулированию, он повторил, что в распоряжении ФРС есть много инструментов, и банк готов действовать в случае необходимости. Он сообщил, что в сентябре вместо обычного состоится двухдневное заседание. Тот факт, что недавние экономические изменения не посеяли панику, придал американским фондовым рынкам уверенность, а перспектива будущих стимулирующих мер удерживала доллар под давлением.

Как мы и говорили в пятничном обзоре, речь председателя ФРС Бернанке на симпозиуме в Джексон-Хоуле прошла безрезультатно. О третьем этапе стимулирующих мер объявлено не было, хотя председатель заверил рынки, что в случае необходимости у ФРС есть множество средств, которыми можно воспользоваться. Другими словами, если положение экономики – и фондовых рынков – не улучшится, то аналогичной предварительной шумихи перед сентябрьским заседанием FOMC, скорее всего, не избежать. Что касается этой недели, то все внимание будет приковано к американскому рынку труда, так как в пятницу выходит отчет о занятости вне сельскохозяйственного сектора.

Безудержная волатильность и резкая ценовая коррекция на фондовых рынках постигла мировые финансовые рынки, свидетельствуя о том, что развитый мир вновь оказался на грани рецессии. Финансовый и экономический кризисы, вызванные чрезмерным кредитованием в частном секторе и излишней зависимостью от заемных средств, заставили потребителей активнее выплачивать долги и отказываться от новых кредитов, чтобы избежать Великой Депрессии 2.0. Однако экономика не спешит восстанавливаться, темпы роста в большинстве развитых стран, переживающих болезненный процесс отказа от заемных средств, напоминают скорость передвижения черепахи.

EUR/USD ПРОГНОЗ НА 29 АВГУСТА.
Предположительно в данный момент началось развитие волны v of (c). Это указывает на то, что в ближайшее время нас ожидает импульсный рост пары.

Кликните на График для Увеличения

EUR/USD, H1

В преддверии ежегодного выступления председателя ФРС Бернанке участники рынка толкали единую валюту вверх, ожидая объявления запуска третьего этапа количественного смягчения. Валютная пара восстановилась к 1.4499 — чуть ниже внутридневного максимума. Отметим, что в азиатскую сессию понедельника доллар США отыграл часть позиций по отношению к евро. Это позволило допустить два следующих варианта поведения пары. Основной сценарий предполагает очередной повышательный импульс для единой валюты. По всей видимости, пара находится на стадии формирования третьей волны внутренней структуры импульса «3». И сегодня по мере усложнения данной волны ожидается пробой максимума пятницы 1.4501 и рост в направлении психологически значимого уровня 1.46. В то же время альтернатива предполагает завершение пятого импульса небольшой пятиволновки. Пара евро/доллар продемонстрирует рост к локальному максимуму 1.4540, после тестирования которого развернется и начнет строить первую волну «а» корректирующей структуры к уровню 1.4390.
Прогноз на повышение курса.

На прошлой неделе торговля на валютном рынке стала заложницей ожиданий банковского симпозиума, проводимого последние годы ФРС в Джексон - Хоуле. Это вызвало эскалацию неопределенности и обусловило диапазонное движение валютных пар большую часть торгового времени. Главным источником напряжения был вопрос, заявит ли Бернанке о новом, третьем этапе количественного смягчения или нет. Мнения, что такое может случиться, как в прошлом году, давили на доллар, в то время как сомнения на этот счет, наоборот, поддерживали «зеленый». Ближе к концу недели доллар демонстрировал рост, т.к. сомнения в том, что объявят о QE3 стали перевешивать - ни Бернанке, ни его заместители в последнее время не говорили ничего такого, что поспособствовало бы увеличению уверенности в осуществлении акции дальнейшего количественного смягчения.

EURUSD прогноз на 29 августа
Четырехчасовой график EURUSD. Цена консолидируется у четырехчасового СуперТренда и пока не может закрепиться ниже него. Следовательно сигнала разворота вниз пока тоже не поступало. В то же время вариант с восходящим движением несет в себе повышенные риски в связи с тем, что на старшем ТФ, главенствует нисходящее движение. К тому же уровень 1.4648[8/8], который представляет собой сильное сопротивление находиться довольно близко. Пока имеет смысл подождать дальнейшего развития событий, и если цена закрепиться ниже СТ(Н4), целью станет уровень 1.4160[4/8].