Доллар призвали на царство

20 мая 2015, EUR/USD

Во вторник американская валюта значительно укрепилась по отношению к своим основным конкурентам - индекс долларовой корзины USDX завершил торговые сутки на отметке 95.46. Пара EUR/USD попала под удар на фоне слухов об увеличении стимулирующих мер со стороны ЕЦБ. По итогам дня пара евро/доллар похудела на 1.57%. Пара GBP/USD в течение дня также находилась под давлением на фоне слабых данных по инфляции за апрель в Великобритании. Впервые с 1960 года CPI ушел в негативную область и на этом фоне торги завершились снижением котировок на 1%. Бычьи тенденции на ведущих мировых фондовых площадках способствовали спросу на пару USD/JPY, которая по итогам дня потяжелела на 0.58%.

Начнем с того, что наш вчерашний форекс прогноз подтвердился - пробой уровня поддержки 1.1290 привел к очередному усилению медвежьих настроений и отработка наших целей (1.1205 и 1.1135) завершилась в ходе европейской сессии.

С точки зрения фундаментального анализа, значительное давление на евро (EUR) оказало высказывание члена правления ЕЦБ Бенуа Керре о том, что нижний предел для краткосрочных ставок не является жестким ограничением для монетарной политики...

Начнем с того, что наш вчерашний форекс прогноз подтвердился - пробой зеркального уровня 1.5630 привел к очередному усилению медвежьих настроений и отработка наших целей 1.55675 и 1.55125 завершилась в ходе европейской сессии.

С точки зрения фундаментального анализа, значительное давление на британский фунт (GBP) оказала новость о том, что инфляция в Великобритании стала отрицательной впервые с 1960 года.

Начнем с того, что наш вчерашний форекс прогноз подтвердился - рост USD/CHF возобновился и наша первая цель 0.9350 была достигнута в ходе европейской сессии.

Бычьи настроения утихли лишь возле уровня 0.9375, после чего началась консолидация, которая продолжается до сих пор...

Два представителя ЕЦБ Кристиан Нуайе (Christian Noyer) и Бенуа Кер (Benoit Coeur) отправили курс евро на 1,1159. Б.Кер заявил, что регулятор может расширить программу QE до начала лета по сезонным причинам. А К.Нуайе сказал, что ЕЦБ может пойти на расширение QE для достижения 2%-го целевого уровня инфляции. Эффект от обоих представителей ЕЦБ составил -150 пунктов по евро и -160 пунктов по фунту. Фунт до сих пор падает. Доходность по 10-ти летним облигациям снизилась на 15%, до 0,555%. Походу доллар по тренду начинает новое ралли. Да и европейская статистика подкачала.

19 мая 2015, EUR/USD. Ждем новые распродажи от 1.1313.

Дневной график: пара вплотную подошла к важной поддержке от средней полосы Боллинджера (1.1122). Если быки не смогут "оттолкнуться" вверх из данной зоны, то евро упадет к нижней линии (1.0689).

Сегодня утром на рынке акций всё внимание приковано к банку ВТБ. Во-первых, банк опубликовал отчётность по МСФО за I квартал 2015 года. Чистый убыток банка ВТБ за отчётный период составил 18,3 млрд рублей против прибыли в размере 0,4 млрд рублей годом ранее. Ухудшение показателя связано с ростом процентных расходов на 130%, к увеличению которых привела переоценка обязательств в связи с ростом ключевой процентной ставки ЦБ. В результате по итогам I квартала 2015 года чистые процентные доходы снизились на 48,7% до 46,1 млрд рублей. Чистая процентная маржа упала до 1,7% по сравнению с 4,5% за аналогичный период прошлого года.

Американский доллар стремительно вырос после медвежьего закрытия в пятницу, однако, чтобы впечатлить нас он не должен останавливаться на достигнутом: сегодня мы ждем отчет по новым проектам в сегменте жилого строительства, завтра публикуется протокол заседания FOMC, а очередной приступ интереса к рисковым активам мешает доллару двигаться вверх.

• Рост доллара в понедельник вдохновил быков после слабых показателей прошлой недели
• Доллар не сумел преодолеть ключевые уровни в основных парах, росту нужно развитие
• AUDUSD пережил тестирование ключевой зоны 0,8000 - пока
• Греция уходит на второй план, поскольку переговоры близки к удачному завершению

Во вторник американская валюта продолжает укрепляться против основных валют в ожидании публикации в среду протокола последнего апрельского заседания ФРС. Инвесторов будет интересовать, насколько ЦБ США все еще решителен в отношении повышения ставок в этом году. Начиная с середины апреля американских доллар оказался под сильнейшим давлением сначала на фоне отсутствия новых более сильных драйверов для его покупок, а затем после выхода откровенно плохих данных по экономике, которые вызвали опасения того, что провал в первом квартале не является временным из-за чрезвычайно плохих погодных условий, забастовок в портах США, а также падения цен на сырую нефть и резкого укрепления американского доллара, а есть результат фундаментальной слабости экономики, которая оказалась не способна на существование в условиях отсутствия поддержки государства.

Для сдерживания рубля от дальнейшего укрепления Центральный Банк был вынужден отменить валютное РЕПО сроком на 364 дня. Тем не менее вчера официальный курс доллара снизился на 0,7940 рубля и составил 49,2175 рубля за доллар. Укрепление рубля продолжается, несмотря даже на дешевеющую нефть. Так, Brent потеряла вчера 0,75% и стоит 66,36 доллара за баррель. Главным фактором, который влияет на стоимость рубля, на данный момент является налоговый период, так как на этой неделе уплачиваются НДС, акцизы, страховые взносы и НДПИ, что приводит к избыточному предложению валюты. Заявленного Банком России объема ежедневных покупок валюты в 100 - 200 млн долларов явно недостаточно для сдерживания рубля выше отметки в 49 рублей за доллар. По мнению аналитиков Raiffeisen Bank, для ослабления "деревянного" выше 50 рублей за доллар Центральный Банк должен покупать не менее 500 млн долларов в день.