Вчера (впервые с начала января) евро/доллар закрылся ниже $1.20, и теперь ждет решения по ставкам ФРС. За последнюю пару недель учтенная в ценах вероятность того, что в этом году ЦБ США четырежды повысит ставки, почти удвоилась и в настоящий момент составляет 40%.

Заседание ЕЦБ/выступление Драги

Евро падает уже четыре дня подряд. Рынок опасается, что Марио Драги, который выступит сегодня после заседания Европейского центрального банка по вопросам денежно-кредитной политики, не сможет поддержать единую валюту. Евро закроет спадом пятую сессию подряд, если центральный банк покажется трейдерам мягким сегодня, предполагают графики и позиционирование трейдеров, пишет агентство Bloomberg. Трейдеры не рассматривают сегодняшнюю встречу в качестве ключевого драйвера и ожидают довольно сдержанной реакции валютного рынка.

Доллар консолидируется в узких диапазонах с незначительной тенденцией к понижению против большинства основных валют, однако это еще ничего не значит: заседание Европейского центрального банка сегодня решит судьбу евро на ближайшую перспективу, а интервью Трампа на Fox TV - определит динамику доллара. И нефти. И других активов.

Доллар
Доллар растет, поскольку доходность казначейских облигаций превысила 3%. 10-летние долговые бумаги Казначейства в первый раз за четыре года поднялись вчера выше 3%. Индекс доллара Bloomberg вырос на 0.2%, приблизившись к трехмесячному максимуму, установленному во вторник. Австралийский и новозеландский доллары показали худшие результаты, поскольку потери региональных рынков акций негативно сказываются на высокодоходных валютах. В США доходность 10-летних бондов находится в 11:02 мск на уровне 3.0202%. В сентябре доходность находилась чуть выше 2%.

Валюты как всегда стабильны на торгах в Азии. Доллар успокоился после вчерашней коррекции от январских максимумов, а иена еще немного подешевела на фоне растущей доходности по гос. облигациям и снижения спроса на безопасные активы.

Рост доходности американских облигаций может спровоцировать рост доллара.
Долларовые быки, долго питавшие надежды, наконец, находят поддержку со стороны роста процентных ставок в США, поскольку доходность казначейских облигаций поднимается до максимальных уровней с 2014 года. Доллар США установил трехмесячный максимум сегодня, когда доходность 10-летних долговых бумаг выросла до 3%, ключевой отметки, по признанию многих. Некоторые наблюдатели считают, что прорыв этой отметки потенциально открывает дверь к гораздо более высоким уровням.

Неделя началась спокойно во всех отношениях: геополитическая обстановка разрядилась, торговой войны между США и Китаем, возможно, все-таки удастся избежать, потому что стороны готовы договариваться. Министр финансов США Стивен Мнучин собирается с визитом в Пекин. Между тем, Северная Корея отложила ракетные запуски и пообещала закрыть полигон для ядерных испытаний.

Доллар/иена поднялся на 0.3% относительно уровней открытия и некоторое время торговался выше отметки 107.00. Опубликованные ранее данные по инфляции в Японии не произвели на рынки большого впечатления, хотя, вероятно, дополнительно надавили на иену — CPI по-прежнему не дотягивает до целевых уровней Банка Японии, а это значит, что до выхода из ультрамягкой политики еще очень далеко. Текущий курс доллар/иены 107.66, если в течение дня ситуация радикально не изменится в пользу японской валюты, то пара закончит ростом четвертую неделю подряд, подтвердив формирование дна в области 104.50.

Фондовые рынки забыли про геополитические риски и снова растут вслед за ценами на сырье и энергоносители, доллар сдает позиции в большинстве основных пар кроме иены, которая также дешевеет за счет сокращения спроса на защитные активы.

Президент США Трамп сообщил о том, что не собирается пока вводить новые санкции в отношении РФ, а также подтвердил планы встретиться с лидером Северной Кореи этим летом. Со стороны РФ тоже наблюдаются попытки ослабить напряженность или, по крайней мере, не обострять отношения с Западом. Инвесторы чутко реагируют на смену настроений продажей анти-рисковых активов и новой волной интереса к высокодоходным инструментам. На этом фоне растет доллар, акции и другие активы риска. Нефть тоже восстанавливается, но по другой причине — данные по запасам в США показали снижение.