В пятницу, 8 ноября, к 10:00 мск. единая европейская валюта торгуется на уровне 1,3410 долл. В ходе вчерашнего торгового дня пара евро\доллар продемонстрировала мощнейшее снижение, в моменте опустившись даже ниже отметки 1,33 долл. Поводом для столь резкого движения стало неожиданное решение ЕЦБ о снижении основной процентной ставки.
Накануне 67 из 70 опрошенных Bloomberg экономистов прогнозировали оставление основной процентной ставки на уровне 0,5%. Спред между базовой ставкой и ставкой по депозитам итак находился на минимальных значениях. Переведение ставки по депозитам на отрицательную территорию в преддверии начала сезона стресс-тестов маловероятно, соответственно снизив ставку ЕЦБ значительно сокращал бы свои возможности дальнейшей регуляции монетарного курса.
Однако ЕЦБ пошел на этот шаг. Ситуация в экономике региона достаточно плачевная. Уровень безработицы находится на своих максимальных значениях (в южных странах и вовсе бьет все рекорды), ситуация в банковской системе вызывает серьезные опасения. Стоит вспомнить и тот факт, что в начале недели Еврокомиссия пересмотрела прогнозы экономического роста в негативную сторону. При всем при этом инфляция в еврозоне продолжает снижаться, что дает существенное основание для смягчения монетарного курса.
Что касается дальнейших перспектив единой европейской валюты, то вчерашний день, конечно, добавил негатива для евро. С технической точки зрения в качестве достаточно мощной поддержки выступала зона 1,3450-1,3470 долл. Теперь поддержка пройдена, что в среднесрочном плане еще один фактор за продолжение снижения. Однако не стоит забывать о дне сегодняшнем, когда будет опубликована макроэкономическая статистика по рынку труда США. Динамика торгов сегодняшнего дня будет по большей мере опираться именно на сегодняшние данные.
Прогнозы экспертов здесь не самые радужные. Согласно консенсус-прогнозу из-за так называемого “government shutdown” экономика Соединенных штатов сгенерировала в октябре всего 125 тыс. рабочих мест, при этом уровень безработицы с текущих 7,2% вполне легко может прибавить 0,1-0,2%. Негативные данные негативным образом и отразятся на котировках американского доллара, поскольку станут обоснованием продолжения программы количественного смягчения в полном объеме. Но стоит отметить, что вчерашние предварительные данные по ВВП США вышли намного лучше ожиданий: в третьем квартале экономика штатов прибавила 2,8% (прогноз: 2,0, данные за второй квартал: 2,5%). Между данными по ВВП и показателями Nonfarm Payrolls существует определенная корреляция, так что позитив сегодня в принципе возможен.
В любом случае события сегодняшнего дня дадут серьезную почву для размышлений. На валютном рынке перспективы единой европейской валюты постепенно мрачнеют, но вероятность увидеть еще один локальный импульс вверх на фоне возможных негативных сегодняшних данных по рынку труда высока. Среднесрочным трейдерам работать в лонг по паре уже достаточно опасно. Любой поход наверх сейчас может оказаться последним, в то же время потенциал снижения пары внушителен.
Поддубский Михаил, аналитик ГК TeleTrade
