Copper (LME) внутридневные: Преобладает риск понижения.

Наша точка разворота находится на уровне 7920.

Наше мнение: ПРОДАВАТЬ ниже 7920 с целевыми точками 7833 и 7810.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 7920 откроет путь к 7951 и 7990.

Анализ : Даже не исключая из внимания возможность продолжения консолидации, следует отметить что она будет незначительной.

Aluminium (LME) внутридневные: Преобладает риск понижения.

Наша точка разворота находится на уровне 2290.

Наше мнение: ПРОДАВАТЬ ниже 2290 с целевыми точками 2272 и 2256.

Альтернативный сценарий: прорыв вверх уровня 2290 откроет путь к 2325 и 2335.

Анализ : Прорыв вниз 2290 является отрицательным сигналом, открывающим путь к 2272.

Natural Gas (Oct 10 - MCX): Вероятен отскок до целевой точки 192.9.

160.1 - наша точка разворота.

Наше мнение : Вероятен отскок до целевой точки 192.9.

Альтернативный сценарий : прорыв вниз 160.1 повлечет возврат к уровням 150 и 144.

Комментарий : RSI ниже уровня 50. MACD выше своей сигнальной линии и негативен. Конфигурация противоположная. Кроме того, курс находится ниже своих 20 и 50-дневных скользящих средних (соответственно находящихся на уровнях 180.775 и 191.15). Наконец, курс сейчас находится ниже нижней полосы Боллинджера (сейчас располагающейся на уровне 171.4428).

Вот уже неделю главный драйвер движения на валютном рынке, так или иначе, связан с недавним заседанием американского Федрезерва, по итогам которого инвесторы еще более уверовали в скорое начало новой масштабной программы количественного смягчения. На этих ожиданиях американская валюта на протяжении последних сессий неуклонно снижалась против большинства конкурентов. Но к концу торгового дня понедельника падение доллара приостановилось.

Одно из позитивных последствий финансового кризиса 2007 - 201? годов заключается в осознании того, что финансовые продукты могут быть такими же сложными и опасными, как наркотики. Это осознание привело к появлению инновационных идей и экспериментированию с новыми законами, правилами и институтами по всему миру. В Индии правительство учредило Совет по финансовой стабильности и развитию финансового рынка (FSDC) для решения проблем межрегулятивного координирования и обеспечения макропруденциального регулирования. В Соединенных Штатах Закон Додда-Фрэнка о реформе Уолл-Стрит и защите потребителей и новые инициативы по мониторингу безопасности финансовых продуктов могут изменить архитектуру финансов. Некоторые сторонники этих новых идей открыто провели аналогию с наркотиками. В частности, утверждается, что, если бы в 2007 году в США была Комиссия по безопасности финансовых продуктов схожая с Управлением по контролю за качеством пищевых продуктов и лекарственных препаратов, рынок не был бы переполнен привлекательной на вид ипотекой, которая вовлекла миллионы домохозяйств в систему хищнических кредитов.

Ценовая динамика, развившаяся в области 1130 по индексу S&P500, показала наличие сильного восходящего потенциала. Следующая остановка может произойти в районе 1150. Сочетание таких факторов, как позитивные данные по заказам на товары длительного пользования в США и оптимистичные заявления от менеджера хедж-фонда Теппера, помогло рисковым активам развить мощное восходящее движение в пятницу. В конце дня индекс S&P 500 торговался в плюсе 2,1%, и даже плохие данные по продажам на рынке первичного жилья не испортили настроение.

В основе всех разговоров о том, насколько опасным окажется мир, лежит простой вопрос. Какое место отведут крупные державы, старые и новые, собственным государственным интересам в общем понимании коллективной безопасности? Ответ нам неизвестен, но нынешний курс совсем не обнадеживает. Можно представить себе любую возможную модель международной системы. Некоторые склоняются к балансу сил конца 19 века; другие надеются на соглашение, подписанное великими державами на Венском конгрессе. В Азии речь идет о "массовом движении", в рамках которого небольшие страны ищут защиты у крупных держав, а также о "хеджировании" - соглашениях, составленных в виде страховых полисов на случай обмана. Ясно одно. Биполярность холодной войны уступает место чему-то более беспорядочному. Независимо от формы и сложности любых новых договоренностей, стабильность будет зависеть от их влияния в условиях конкуренции и сотрудничества.

Пятничное ралли на рынке риска сбавило обороты. В пятницу история с падением доллара нашла свое продолжение после публикации сильных данных по Германии, которые снова запустили рисковую машину. Результаты исследования IFO в Германии оказались лучше, чем ожидалось (индекс делового климата составил 106,8 против прогноза 106,4, индекс оценки текущей ситуации – 109,7 против 108,7, однако индекс ожиданий вышел на уровне 103,9 против прогноза 104,0), и это указывает на то, что производителям, возможно, грозят не такие серьезные трудности, как показали предварительные оценки PMI в четверг. Эта новость помогла евро восстановиться после первоначального падения до значений чуть выше 1,33 и в последствии развить уверенное коррекционное движение по всему спектру рынка.

В последнее время основным стимулом для роста товарных рынков служило повышение цен на акции. Однако появились признаки того, что восходящий потенциал акций исчерпан, и это вызвало продажи сырьевых активов. Федеральная резервная система США готова еще сильнее смягчить денежно-кредитные условия, оставив процентные ставки на рекордно низком уровне еще на какое-то время. В Европе сохраняется довольной высокий риск банкротства стран с более слабой экономикой, что подрывает фундамент сторонников восстановления. Надо сказать, что инвесторы, похоже, по-прежнему не замечают многих отрицательных сигналов, которые подает экономика в настоящий момент.

EUR/USD, H1

Валютная пара евро/доллар сформировала коррекционную волну «iv», после чего продемонстрировала рост к отметке 1,3495. Протестировать уровень 35-й фигуры цене не удалось. Торги проходят ниже 1,3500. Ожидаем снижение курса в направлении отметки 1,3300 с последующим разворотом вверх. Потенциальные цели окончания импульсной волны «(3)» сосредоточены вблизи сопротивления 1,3690. Рекомендуем продавать валюту от текущих значений. В случае прорыва цены выше 35-й фигуры имеют место длинные позиции. Учитывая достаточно уверенный рост курса в рамках «бычьего» канала, повышательные риски остаются высокими. Лишь уверенный выход цены за пределы нижней границы канала просигнализирует об изменении рыночной динамики.
Прогноз на понижение курса.