Россия собирается с 1 июля отменить запрет на экспорт зерна, который привел к стремительному росту цен на мировых рынках и сократил объем внешних инвестиций в сельское хозяйство страны. «С 1 июля мы отменим барьер на экспорт зерна», заявил премьер министр России Владимир Путин, добавив при этом, что зерно из южных регионов можно будет экспортировать не дожидаясь урожая этого года. Решение России последовало за аналогичными действиями Украины, которая также на прошлой неделе подняла экспортные квоты на зерно. Очевидно, что эти события помогут снять обеспокоенность на рынке относительно запасов пшеницы во втором полугодии, связанную с засухой на западе Европы и в южных штатах США - двух важных регионах, выращивающих зерновые.

Обзор делаю без графиков, так как поведение рынка соответствует утренним прогнозам. Из-за выходного дня в Великобритании торги в Европейскую сессию проходят вяло. Курс евро/доллар снижался до 1,4256 и сейчас торгуется по 1,4287. Курс фунт/доллар снижался до отметки 1,6456 и сейчас торгуется по 1,6482. Франк/доллар после роста к 0,8530 вернулся к 0,85. Курс USDJPY торгуется по 80,79.
В США тоже выходной день. На американской сессии будет опубликована макростатистика по Канаде. А учитывая, что из-за праздников рынок тонкий, то возможны резкие колебания. Если и будут, не думаю, что они будут продолжительными.

После позорного провала обеспеченных долговых обязательств (CDO), все, что клоуны из рейтинговых агентств говорят про кризис суверенного долга в Европе, нужно воспринимать с изрядной долей скепсиса. С маниакальным упорством и глупым видом размахивать кулаками после драки, понижая рейтинги Греции, Ирландии и Португалии - это одно, а оценивать третью по величине экономику Европы - совсем другое. Испания и Италия ранее считались относительно стабильными, однако, теперь их уязвимость постоянно подчеркивается и выводится на первый план. Если хоть одной из этих стран будет отказано в доступе на открытые рынки, европейский план спасения окончательно треснет по всем швам одновременно. К несчастью, постоянное использование рейтингов в целях регулирования и размещения активов позволяет рейтинговым агентствам держаться на плаву и сохранять свое ничем не оправданное могущество.

Большая Восьмерка недавно обратилась к Европейскому банку реконструкции и развития, созданному для облегчения странам Центральной и Восточной Европы перехода от социалистического строя к демократии и рыночной экономике, использовать свой опыт для преобразования Египта. Но какие уроки из опыта Восточной Европы могут пригодиться Северной Африке и Ближнему Востоку? Прежне всего, в отличие от Восточной Европы в образца 1989 года, в странах так называемого «арабского пояса» нет системы централизованного экономического планирования. Конечно, государство активно участвует в большинстве видов экономической деятельности, а права граждан часто игнорируются, однако частная собственность в этих странах существует и уже давно.

EUR/USD, H1

В последний день прошедшей торговой недели наблюдались активные продажи американской валюты. Это позволило паре евро/доллар восстановиться на 3 фигуры и протестировать максимум 1.4324. Сегодня в азиатскую сессию наблюдалось небольшое ослабление единой валюты. Между тем на торгах понедельника предполагается новая «волна» восстановления валютной пары. Пара находится достаточно близко к максимуму 1.4345, поэтому ожидается его пробой и дальнейший рост пары. Что касается волновой структуры, то, по всей видимости, в импульсе «3» коррекции «(с)» развивается небольшая пятиволновка, завершение которой возможно в районе 44-й фигуры, вблизи 1.4420. Однако присутствует вероятность того, что снижение пары евро/доллар на азиатской сессии — первый признак начала формирования коррекционной волны «4», которая продолжится в направлении отметки 1.4150.
Прогноз на повышение курса.

О наиболее интересных моментах рынка.
AUD/USD. На момент публикации пара корректируется вдоль уровня 1,07. Уровни 1,06 и 1,07 для данной валютной пары аналогичны 1,42 и 1,43 для EUR/USD. Суть одинакова – ключевые уровни при распределении рисков. По итогам пятницы диапазоны проторговывания определены следующие. Для уровня 1,06: 1,0558 - 1,0731; 1,07: 1,0620 - 1,0769. Судя по текущей ситуации, речь все еще идет о борьбе за «границу». Только пробой сопротивления 1,0769 укажет на повышательные риски, но это весьма проблематично. Риски снижения продолжают преобладать, и для среднесрочного периода целевым остается страйк 1,02.

Закрытие недели произошло в центре диапазона 1,4280 - 1,4345. Напомним, что в пятницу данные отметки указывались как приницпиальные в борьбе за границу рисков. Получается, "не нашим и не вашим". Отсюда вновь актуальны ориентиры диапазонов проторговывания уровней 1,42 и 1,43, смысл которых хорошо виден на диаграмме "Общая расстановка интересов игроков, актуальная по 03.06.11". Ориентиры следующие: для уровня 1,42: 1,4125 - 1,4343; для уровня 1,43: 1,4183 - 1,4385. Диапазон, за который могут продолжить борьбу: 1,4343 - 1,4385. Только при торговле выше 1,4385 можно будет говорить о продолжении восстановления. В целом система тяготеет к снижению волатильности и стабилизации вдоль уровня 1,4250 (ориентиры диапазона: 1,4156 - 1,4362). 1,4362 - сопротивление, пробой которого укажет на повышательные риски.

Пара восстановилась до уровня 1,65. Аналогично EUR/USD уровни следующие: 1,62 и 1,63. Ориентиры проторговывания уровня 1,63: 1,6273 - 1,6514, уровня 1,62: 1,6186 - 1,6501. Таким образом, несмотря на рост пары, речь все еще идет о границе рисков. Только торговля выше 1,6538 позволит говорить о повышательных рисках, а не просто коррекции. Среднесрочные и долгосрочные риски снижения связаны со страйком 1,60, риски роста - со страйком 1,65. Перспективы: при падении ниже 1,61 пара может нацелиться на диапазон 1,35 – 1,32, а при возврате к отметкам выше уровня 1,64 будет возможен рост в направлении 1,71 - 1,75. Риски при торговле парой велики.
Низкая активность.