В преддверии выборов в Греции (17 июня), а также нарастающих проблем как снежный ком с финансированием у Испании, неделя снова завершилась ростом по доллару США. Хоть американский доллар укрепился к единой валюте и британскому фунту, рыночные настроения заметно изменились в пятницу после выхода слабых данных по рынку труда (Non Farm Payrolls). Если по валютам перед выходными я был готов к резкому откату, то суточному росту котировок на золото был удивлен. Курс XAUUSD c минимума $1544,22 восстановился до $1629,62 на $85,4 долларов за тройскую унцию или на 5,53%. Золото резко подскочило на слабых данных по занятости, которые вызвали спекуляции на тему QE3, что ударило по доллару. К пятнице мы еще вернемся, а сейчас вспомним события минувшей недели.

Продолжающееся падение цен на нефть вкупе с ростом пессимизма на рынках, поддерживающим неослабевающий интерес к покупке американской валюты, способствуют развитию ралли доллар/рубля, при этом стоит отметить, что проблемы Еврозоны не мешают рублю сдавать позиции и в паре с евро. В краткосрочной перспективе перепроданность российской валюты и вмешательство Банка России может ограничить движение, однако обстановка на финансовых рынках и мрачные перспективы развития ситуации в Европе дают основание рассчитывать на продолжение роста доллар/рубля (к настоящему времени достиг максимумов вблизи 33.66) в направлении 34.23/44, а в более отдаленной перспективе и к максимумам 2009 года около 36.55. Между тем, курс рубля к корзине валют Банка России также имеет потенциал для снижения. Некоторой паузы можно ждать вблизи максимумов прошлого года около 37.59 (текущий курс 37.04), однако в ближайшие недели наметившийся тренд может получить развитие, и прорыв выше откроет дорогу к 39.00, а потенциально и к 41.05.

Несмотря на то, что единая европейская валюта выглядит перепроданной, ее падение в ближайшее время может продолжиться, и какие-либо приятные сюрпризы со стороны экономической статистики, вероятно, будут иметь ограниченный и кратковременный эффект. Рынок в данный момент беспокоит не состояние экономики Еврозоны, а возможность скорого и трагического финала греческой драмы, последствия которого перечеркнут все надежды на экономический рост в обозримой перспективе. Выборы состоятся семнадцатого июня и две недели до них будет действовать мораторий на какие-либо опросы относительно поддержки той или иной партии, то есть две недели полный неопределенности.

В пятницу на европейской сессии доллар США продолжил укреплять свои позиции. Мои утренние ожидания по рынку в преддверии публикации Non-Farm Payrolls не оправдались. Публикация слабых данных по деловой активности в производственном секторе Великобритании столкнула фунт/доллар к новому минимуму 1,5267. Британский производственный индекс PMI снизился до 45.9 против 50.2 месяцем ранее (прогноз 49.8). Все пошли дальше по трендам. Падение фунта ускорилось из-за роста кросс-курса EURGBP. Пара евро/доллар тоже торгуется с понижением после релиза PMI Франции, Германии, Испании и еврозоны, которые оказались в мае выше прогнозных значений, хотя снизились по сравнению с предыдущими показателями. Исключением стала Италия, где показатель составил 44,7 и превысил прогноз 43,5 и предыдущий показатель 43,8.

EUR/USD, Прогноз на 1 июня
Часовой график: неприятности у быков не закончились - только что был сформирован выраженный медвежий инсайд. Ждем пару в 22-й фигуре.

Американская экономика сбавляет обороты и вот-вот остановится совсем. Некоторые аналитики, настроенные особенно пессимистично, считают, что Америка уже впала в рецессию, повторяя ужасный опыт 1937 года. Индекс деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности в Филадельфии в мае неожиданно упал до -5.8. А индекс опережающих индикаторов Conference Board упал в апреле. Темпы создания рабочих мест снизились с 250 тыс. до 130 тыс. в марте и апреле. Институт исследования экономических циклов (ECRI) сообщил о том, что Америка еще не видела столь низких темпов роста личных доходов в мирное время, при этом три месяца гарантируют рецессию. Это уже не примета, а почти наука.

ПРОГНОЗ EURUSD 1 ИЮНЯ
Дожали медвежьи игроки до поддержки - 1.2340 - 1.2314. Нижняя стенка нисходящего канала так же пробита, переходим на график более высокого уровня. Текущая ситуация говорит о том, что несмотря даже на возможную коррекцию, какой бы она ни была сейчас, падение возобновится. Целевым уровнем в случае прохода - 1.2314 будет 1.2287 и 1.2197, откуда может обоснованно начаться восстановление, среднесрочно. Самые худшие ожидания оправдаются падением до 1.18 и 1.16 после преодоления - 1.2197.

EUR/USD (торговый план на 1 июня 2012 года)

Фьючерс EUR/USD (6Е, июнь 2012 года) за 31 мая 2012 года

Максимальное значение (High) – 1,2429, Минимальное значение – 1,2324 (Low), Цена закрытия (Close) – 1,2354, Торговый диапазон (Range) – 105 пунктов.

Показатели цены закрытия (Closing Price): Анализ горизонтальных дневных объемов показывает, что значение 1,2354 (Closing Price) находится ниже предыдущего и в области наименьшего накопления объемов, поэтому данное значение не используем в качестве сильного уровня поддержки или сопротивления при выборе дальнейшего направления движения цены.
Показатели экстремальных значений цены (High/Low Price): Сравнительный анализ экстремальных значений цены предыдущих двух дней показывает, что диапазон 31.05 имеет экстремальные значения ниже предыдущего дня 30.05, а также недельного и месячного диапазонов, что говорит о формировании медвежьего тренда.
Показатели распределения объемов (Volume Price): В данное время цена находится ниже значений 1,2364 (Daily pivot), 1,2534 (Weekly pivot) и 1,2946 (Monthly pivot) – медвежье трендовое расположение цены и объемов.

Кликните на График для Увеличения

Рынок продолжает рисовать картину падения склонности к риску. На сессии четверга наиболее популярным активом оказалась японская йена, которая укрепилась против всех своих оппонентов, включая «зеленый». Доллар же довольствовался прибавкой к росту только относительно британского стерлинга, ставшего главным «неудачником» на вчерашней сессии. Против евро и швейцарского франка «бакс» закрылся почти на ценах открытия. Очевидно перекупленность американской валюты, вкупе с ожиданиями важных новостей по занятости в США, расположила инвесторов к осторожности, спровоцировав снижение активности. Кроме этого, причиной снижения волатильности могла стать необходимость в корректировке позиций в последний день месяца. Новости по экономике США к оптимизму не располагали ввиду слабости результатов, но, тем не менее, не оказывали и давления на американскую валюту, исключением стали лишь события в паре доллар/йена.

EUR/USD, H1

Несмотря на негативный макроэкономический фон США, американская валюта продолжила рост против единой европейской в рамках технического анализа. В начале торгового дня пара восстанавливалась, однако после достижения отметки 1.2430 развернулась и возобновила снижение, закрепившись в итоге на 1.2364. Сегодня валютная пара уже протестировала минимум 1.2324. Велика вероятность того, что вчерашний небольшой коррекционный рост пары прошел в рамках внутренней структуры третьего импульса. Таким образом, основной и альтернативный сценарии сохраняют свою актуальность. То есть, ожидается формирование коррекции «4» к сопротивлению 1.2430. Однако, поскольку «медвежья» тенденция сохраняется, к закрытию торгов не исключено снижение пары в качестве волны «5» к отметке 1.2315. В то же время возможен пробой минимума 1.2324 и более значительное снижение курса. Это станет признаком формирования альтернативного импульса «5» к уровню 1.23 и в район 22-й фигуры.
Прогноз на понижение курса.