EUR/USD, H4

Пара евро/доллар продолжает корректироваться в рамках волны «4». Целевым уровнем для данной волны служит отметка 1.3401, которая представляет собой 38,2% коррекции от текущего максимума. По завершении коррекции ожидаем возобновления роста котировок в рамках волны «5».

По итогам понедельника основные валютные пары показали смешанную динамику. После сокрушительной победы А.Меркель на парламентских выборах в Германии курс евро/доллар стартовал с бычьего гэпа (+26 пунктов), однако достижения быков выглядели довольно скромными. На слабых предварительных данных по индексам деловой активности PMI в производственном секторе Франции, Германии и Еврозоны, продавцы успешно закрыли утренний гэп. Курс евро/доллар закрыл день снижением в 55 пунктов против открытия. Курс фунт/доллар и австралийский доллар/доллар США завершили торги в зеленой зоне. Доллар/швейцарский франк в течение дня торговался в боковом тренде между уровнями 0,9130-0,9085.

Обратив внимание на 4х часовой график можно заметить, что со второй половины дня прошлого четверга сохраняется ощутимое давление на единую европейскую валюту (EUR)...

EUR/USD

Теперь посмотрим на индикаторы:

Обратив внимание на 4х часовой график можно заметить, что:

курс валюты вновь встретил ощутимое сопротивление возле уровня 1.6065,
с американской сессии понедельника в данной валютной паре доминируют медвежьи настроения...

GBP/USD

Теперь посмотрим на индикаторы:

Обратив внимание на 4х часовой график можно заметить, что с прошлой пятницы торги не выходят за рамки ценового диапазона 0.9080 - 0.9130 (область 8ми месячных min).

Это в свою очередь сигнал о том, что на рынке форекс в данной валютной паре сохраняется краткосрочная неопределенность...

USD/CHF

Теперь посмотрим на индикаторы:

Заказы на товары длительного пользования, ВВП, потребительское доверие, индекс Мичиганского университета, личные доходы и расходы.
Мы полагаем, что в сентябре индекс потребительского доверия снизился всего на 0.5 пунктов до 81.0. Предварительный показатель за текущий месяц упал а пять пунктов, скорректировавшись от шестилетних максимумов, хотя события, произошедшие позже в сентябре, говорят о том, что доверие может вернуться. Период проведения опроса, результаты которого использовались для составления индекса, совпал с негативной динамикой на фондовых рынках и ростом геополитической неопределенности в связи с ситуацией в Сирии. Однако затем угроза военного вмешательства США в Сирию угасла, а фондовые рынки на прошлой неделе достигли новых высот. Более того, по состоянию на 16 сентября розничные цены на бензин с начала месяца снизились на 1.6% до 3.61 долл. за галлон. Этот факт должен положительно отразиться на потребительском доверии.

Об иностранных фондах, созданных российскими компаниями, известно мало. Что они собой представляют?
Индустрия коллективных инвестиций в России умерла в 2008 году. Если до кризиса на бурно растущем фондовом рынке еще появлялись новые деньги и инвесторы, то после обвала осенью 2008-го исчезли самые отчаянные оптимисты. За 2012 год инвесторы вывели из открытых и интервальных ПИФов более 14 млрд рублей. Российские управляющие решили переориентироваться на внешние рынки и теперь создают фонды за границей. Forbes собрал информацию о фондах в иностранных юрисдикциях, доступных российским клиентам.

Поддержка от победы А.Меркель на парламентских выборах в Германии улетучилась вместе со смешанными статданными из Европы. Индексы деловой активности PMI в производственном секторе Франции, Германии и Еврозоны не оправдали ожиданий. Показатели оказались ниже прогнозных и предыдущих значений. Деловая активность в секторе услуг выросла в Германии, Еврозоне и снизилась во Франции.
Пара EUR/USD отреагировала снижением на 25 пунктов до 1,3509 и по последним котировкам продавцы тестируют круглый уровень 1,35. Курс фунт/доллар через падение кросс-курса EURGBP достиг максимума 1,6053 и на 13:48 мск торгуется по 1,6032. Продавцы стерлинга готовят наступление на взятие уровня 1,6015. Уверенный пробой трендовой линии и срабатывание защитных стопов по длинным позициям отправит курс GBPUSD к 1,5970.

И так, что это было? Буря в стакане воды? С 21 мая этого года, то есть, с тех пор как Бернанке впервые упомянул о возможном постепенном сокращении программы монетарной экспансии ФРС, финансовые рынки по всему миру с завидной регулярностью заходятся в истерике по поводу "урезания стимулов". В течение четырех месяцев я неоднократно говорил о том, что инвесторы и обозреватели в массе своей сильно преувеличивают масштабы бедствия, или же не правильно интерпретируют значимость комментариев Бернанке. Так оно и вышло, и это подтверждают масштабные движения на рынках акций, валют и облигаций в среду, после того, как Федрезерв заявил о том, что сделает именно то, что обещал г-н председатель - то есть, ничего. Решение Центробанка не сокращать свою ежемесячную программу покупки облигаций даже на символические 5 млрд. долларов поразило рынки в самое сердце - но лишь потому, что аналитики наотрез отказывались верить тому, что Бернанке вместе со своими коллегами во всем мире твердил нам все это время, начиная с 21 мая. Председатель Федеральной резервной системы неустанно повторял, что сокращение начнется только если, и только когда мы получим убедительные доказательства улучшения условий на рынке труда в США. Бернанке также утверждал, что, даже начав сокращение, ФРС не позволит монетарным условиям ужесточиться, и будет держать краткосрочные процентные ставки близ нуля в течение долгого времени - по меньшей мере, до конца 2015 года, а то и дольше.

Значительная часть рыночной активности сегодня будет связана с анализом последствий прошедших вчера парламентских выборов в Германии. Как отметил в пятницу мой коллега по Saxo Bank Юхани Хуопайнен, «хотя практически нет никаких сомнений в том, что Ангела Меркель будет переизбрана на пост канцлера, вопрос о форме следующего правительства по-прежнему остается открытым». Также в понедельник выйдут предварительные оценки индексов менеджеров по закупкам (PMI), которые помогут составить первоначальное представление о макроэкономическом тренде в Еврозоне в сентябре. Наибольшее значение в этом отношении представляют данные по ЕС, однако этому отчету будут предшествовать национальные оценки PMI во Франции (06:58 GMT) и Германии (07:28 GMT). Во второй половине дня выйдут данные, которые помогут оценить экономический цикл в США: индекс национальной активности ФРБ Чикаго и индекс PMI в производственном секторе.