EUR/USD. Недельный обзор по трем парам.

Месячный график: итак, первые дни нового месяца показывают относительную готовность пары отрабатывать мартовский пин, что могло бы обеспечить пару динамикой для снижения минимум к поддержке от средней полосы Боллинджера (1.3281). В целом же конверты Боллинджера не показывают разворотной тенденции, имея вектор верхней линии на 1.4046.

По данным CFTC, опубликованным в пятницу, спекулятивные инвесторы сократили чистую длинную позицию по евро, нарастив при этом чистую короткую позицию по иене по состоянию на 1 апреля. Отчет CFTC только по фьючерсам, без учета опционов, показал, что чистая спекулятивная длинная позиция по евро на конец отчетного периода составила 33238 контрактов по сравнению с 39634 за предыдущий период. Самая высокая чистая длинная позиция по евро в этом году была зафиксирована 18 марта на уровне 52991 контракт (предыдущий максимум 29 октября на уровне 70617 контрактов). Между тем, чистая спекулятивная короткая позиция по иене выросла до 88638 контрактов на 1 апреля против 68887 за предыдущий период и 99356 11 марта. Максимумом года является 114961 (21 января).

Рубль укрепился в пятницу, причем рост котировок ускорился после публикации в США отчета по рынку труда, в целом соответствующего ожиданиям экономистов. Отчет вызвал повсеместную покупку высокодоходных активов против американского доллара. Наиболее заметно выросли австралийский и канадский доллары. Другие рискованные активы также росли в первые минуты после выхода данных по занятости. Так, индекс широкого рынка США S&P500 обновил исторический пик. Однако к настоящему моменту ситуация изменилась, началось обратное движение; рубль также вернул 10 копеек. В целом, рубль воспользовался дальнейшим затишьем в геополитическом конфликте России и стран Запада по поводу Крыма. Кажется, стороны нашли некий статус-кво: Россия отказывается от притязаний на Восточную Украину, страны Запада ограничатся в своем противодействии принятыми санкциями. Доллар стоил 35.2850 рубля на Московской бирже к окончанию дневной сессии, что на 21.5 копейки меньше уровня предыдущего закрытия.

В пятницу, 4 апреля, на торгах в Европе индекс доллара торгуется в боковом тренде. Хотя если рассматривать долларовые валютные пары по отдельности, то доллар укрепился против швейцарского франка (+20 пунктов) и единой валюты (-20 пунктов), снизился против австралийского доллара и торгуется практически без изменения против британского фунта. На 12:09 мск курс евро/доллар составляет 1,3699, фунт/доллар – 1,6586, австралийский доллар/доллар США – 0,9240, доллар/франк – 0,8933. Евро и франк по отношению к доллару сильно пострадали в четверг от выступления главы ЕЦБ М.Драги. С открытия торгов в Европе спекулянты продолжили сбрасывать их в преддверии публикации отчета по рынку занятости в США (Non-Farm Payrolls – NFP). Такие действия могут указывать на то, что инвесторы готовятся к показателю NFP в районе 200 тыс и выше.

• Производственные заказы в Германии сохраняют восходящую направленность
• PMI в розничном секторе может достичь отметки 50?
• Рынок труда в США должен восстановиться после зимы

Итак, заседание Европейского центрального банка осталось позади, а следующее заседание Федрезерва с последующей пресс-конференцией состоится лишь в середине июня, поэтому календарь до конца апреля выглядит уныло пустым. Среди возможных катализаторов в период общего затишья можно выделить реакцию китайской экономики на заявленные стимулы, действия России и Украины, и падение цен на энергоносители, которые могут понизить мировой прогноз по инфляции. Выборы в Европарламент, запланированные на 22-25 мая, также стремительно приближаются.

СИТУАЦИЯ НА МОМЕНТ ПУБЛИКАЦИИ
Цена в районе отметки 1,3670.
Диапазон неопределенности, границы которого определяют краткосрочные риски: 1,3711 - 1,3718.
Сопротивления: (1,3704 - 1,3718) - (1,3736 - 1,3789) - 1,3815.
Среднесрочный риск движения вверх: 1,3867 - 1,3877.
Поддержки: (1,3693 - 1,3669) - 1,3597.
Среднесрочный риск движения вниз: 1,3559.

СИТУАЦИЯ НА МОМЕНТ ПУБЛИКАЦИИ
Цена в районе отметки 1,6590.
Диапазон неопределенности, границы которого определяют краткосрочные риски: 1,6579 - 1,6579.
Поддержки: (1,6582 - 1,6579) - сильная - (1,6550 - 1,6543) - 1,6501 - (1,6490 - 1,6450) - сильная.
Среднесрочный риск движения вниз: 1,6315.
Сопротивления: (1,6638 - 1,6661).
Среднесрочный риск движения вверх: (1,6818 - 1.6852).

Технический анализ EUR/USD

Вчера пара показала отрицательную динамику стабилизировавшись ниже уровня 50% коррекции Фибоначчи (1,3725). Стабильность ниже данного уровня может привести к дальнейшему снижению с целью 1,3665, а отрицательные MACD и линии Линейной регрессии поддерживают медвежий сценарий.

Рекомендации: Мы будем продавать пару ниже уровня 1,3725 со Стопом 1,3820 и Целью 1,3665, 1,3620 и 1,3585.

Поддержка 1.3700 1.3665 1.3635 1.3585 1.3535
Сопротивление 1.3725 1.3780 1.3820 1.3850 1.3905

Все внимание в пятницу будет обращено на публикацию доклада о занятости, исключая сельскохозяйственный сектор, в США за март, поскольку рыночная реакции на эти данные потенциально может задать новую среднесрочную тенденцию. В ожидании положительного отчета американские акции, особенно чувствительные акции технологических компаний на Nasdaq, были под давлением. Валюты, казначейские облигации США и сырьевые товары оставались в последнее время в устоявшихся диапазонах. На 198 000 новых рабочих мест в среднем прогнозируют экономисты рост занятости при диапазоне оценок от 170 000 до 275000, а уровень безработицы составит 6,6% при диапазоне оценок от 6,5% до 6,7%. Рынок будет смотреть также на любые другие изменения, а также на показатель уровня участия населения в составе совокупной рабочей силы. В феврале после сезонной корректировки он оставался на уровне 63,0%. Десятилетние американские правительственные облигации торговались около 2,7925 % в четверг вечером, по сравнению с более ранним максимумом вокруг 2,806 % (в среду 2,808 %), что порядком выше 2,61 %, минимума, который мы наблюдали 14 марта.

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс доллара расчётами «завтра» вырос на 8,20 коп, до 35,50 руб., курс евро снизился на 5,65 копейки, до 48,7110 рубля. Рынок открылся снижением по рублю, но во второй половине дня после выступления главы ЕЦБ Марио Драги падение рубля прекратилось. Европейский центральный банк по итогам заседания оставил процентные ставки без изменения на уровне 0,25%. После оглашения решения пара евро/доллар незначительно укрепилась. Всплеск волатильности наблюдался во время пресс-конференции М. Драги. Индекс доллара снизился в начале выступления Драги, но к закрытию часа отыграл все потери и на следующем часе возобновил рост с новой силой. Пара евро/доллар после резкого повышения до отметки 1,3805 упала до уровня 1,3697(-108 пунктов).