С начала финансового кризиса 2008 года центральные банки по всему миру пытаются избежать дефляции цен на активы и сократить задолженность, два необходимых компонента процесса экономического исцеления, который должен неизбежно последовать за каким-либо кредитным пузырем. Теперь, под давлением падения цен на сырьевые товары, процесс дефляции, похоже, набирает обороты. В то время как Федеральная резервная система и другие монетарные власти нацелены на 2%-ную годовую инфляцию в их формулировках политики, довольно ясно в конце 2014 года, что дефляция остается доминирующей темой в мировой экономике на новый 2015 год.

Российский фондовый рынок в последнюю пятницу года торгуется с повышением. На площадках довольно тихо и спокойно, информационный фон нейтрален. К текущему моменту ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,8%, в лидерах спроса акции «Мечела» и ММК. Под давлением остаются бумаги АЛРОСЫ. Американские рынки накануне были закрыты по случаю Рождества. Фьючерс на индекс S&P умеренно дорожает. Цены на нефть сегодня растут после провала в среду, когда сырье дешевело на фоне публикации по запасам нефти и нефтепродуктов от EIA.

EURUSD: недельный обзор (26/12)

Daily. На прошедшей неделе валютная пара продолжила нисходящий тренд, обновив минимумы до уровня 1.2160. Уход под 22-ую фигуру, очевидно, сохранит медвежьи настроения на рынке и в ближайшем будущем.

Индикатор Ишимоку настроился на дальнейшее понижение, однако линии Тенкан и Киджун в данный момент направлены горизонтально, что вкупе с перепроданностью пары может спровоцировать краткосрочное восстановление к 23-ей фигуре.

График. Daily EUR/USD

Технический анализ и торговые рекомендации по валютной паре EUR/USD на 26 декабря 2014 года

4-часовой таймфрейм

4-часовой таймфрейм

4-часовой таймфрейм

Евро начал сегодняшнюю утреннюю сессии на уровне $1.2225, вернувшись с максимума $1.2252, на котором он торговался во время праздника в неликвидных условиях. Откат продолжился этим утром, и евро/доллар скользнул до $1.2214 первоначально, а затем растянул его до минимума $1.2204, вскоре после открытия японских акций снижением. Евро/доллар вырос после этого, достигнув $1.2222 рано утром, поддержанный заказами на покупку около $1.2200 и ниже, говорят дилеры. Евро/доллар потратил остальную часть утренней сессии на торговлю в районе максимума, а сейчас котируется на уровне $1.2206. Стопы отмечались выше $1.2305, $1.2370 и $1.2440 сегодня, внизу - ниже $1.2160. В то время как $1.2302 сдерживает рост, медведи по-прежнему будут твердо сосредоточены на $1.2042, минимуме 2012. Многие важные рынки, включая Гонконг, Сингапур, Австралию, европейские рынки закрыты в пятницу в связи с праздником, рынки США, которые накануне также не работали, откроются сегодня в нормальном режиме.

Без QE евро упадет до 1.12, с QE - к 1.05
По словам аналитиков Morgan Stanley, среди валют стран Б10 наибольшее число коротких позиций открыто именно в евро. "Однако последние значения трекера позиционирования на валютном рынке, разработанного в банке, свидетельствуют о сокращении коротких позиций в единой валюте, но при этом восходящая коррекция EURUSD по-прежнему не глубока", - добавили в Morgan Stanley.

Доллар США в среду, 24 декабря, немного снизился против европейской валюты на фоне фиксации прибыли инвесторами в условиях низких объемов торгов в преддверии праздников.

Завершились торги в пользу евро, который укрепился против доллара США на 18 пунктов, волатильность торгов составила 51 пункт.

Фундаментальный обзор:

Волновой анализ валютной пары EUR/USD за 26 декабря 2014 года