Позиционирование ускорило рост евро в кросс-курсах, однако главный виновник движения, вероятно, обвал на рынке европейских государственных облигаций. Драги сегодня постарается впечатлить рынки своими комментариями и, возможно, даже действиями, поскольку нестабильность на рынке гос. облигаций совершенно не вписывается в планы ЕЦБ и в разработанную им программу QE.

• Евро в водовороте фиксации позиций по всему спектру рынка на фоне событий в Греции
• Динамика также обусловлена распродажами на европейских рынках государственных облигаций
• Драги сегодня должен впечатлить рынок облигаций
• Рынок ошибается насчет РБА и австралийской экономики

Европейский центральный банк, как ожидается, сохранит сегодня неизменной параметры денежно-кредитной политики в еврозоне. То есть, кредитная ставка останется на уровне 0,05%, депозитная ставка - на уровне минус 0,2%, ставка по маржинальным кредитам - на уровне 0,3%. Экономисты считают, что основное внимание будет уделено публикации обновленных прогнозов ЕЦБ по темпам экономического роста и, что наиболее важно, инфляции в еврозоне. Также интерес будут представлять комментарии президента ЕЦБ Марио Драги по поводу ситуации с долгами Греции и программы количественного смягчения.

Российский фондовый рынок в среду открылся повышением. К текущему моменту ведущие биржевые индексы растут в среднем на 0,5%, в лидерах утреннего спроса отметились акции ТГК-1 и «Распадской». Активно дешевеют бумаги «Полюс Золота» и КАМАЗа. Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативный. Американские рынки завершили предыдущую сессию ограниченными продажами, фьючерс на индекс S&P дешевеет. Цены на нефть снижаются. Баррель сорта Brent стоит сейчас $65,66. Накануне сырьевые котировки резко выросли после ряда комментариев стран-членов ОПЕК в преддверии очередного заседания организации. Чем ближе к встрече нефтедобывающих стран, тем больше давления на голосующий орган ОПЕК. Основной вопрос, который интересует участников рынка, – суточные квоты добычи. Если квоты не будут повышены, стоимость нефти упадёт.

03 июня 2015, EUR/USD. Покупаем на 1.1111.

EURUSD Н1. Покупаем после теста угла 1:2 на уровне 1.1111.

Развороты внутри дня с ТФ Н1 по терминальному времени FreshForex: 12:00, 17:00, 20:00.

Развороты текущей недели по ТФ Н4 (нумерология): 02 июня в 20:00, 05 июня в 04:00.

Развороты текущего месяца с ТФ D1(астрология): 05 июня, 09 июня, 23 июня.

Все развороты в обзоре являются предположительной точкой разворота и при приближении даты могут корректироваться.

Вывод: В 12:00 покупаем. В 20:00 продаём. Покупки так же рассматриваем от уровня 1.1111.

Данные о розничных продажах в Еврозоне, скорее всего, пройдут тест на подтверждение восстановления экономики, но риск провала будет высокий. Между тем по другую сторону Атлантического океана участники рынка будут внимательно следить за результатами отчетов о занятости и настроениях в секторе услуг в преддверии официального отчета о занятости в пятницу.

• Увеличатся ли розничные продажи в Европе теперь, когда инфляция потребительских цен начала стабилизироваться?
• Игроки будут внимательно анализировать отчет ADP перед публикацией официальных данных о занятости в пятницу
• Индекс ISM в секторе услуг США должен подтвердить прогноз умеренного роста экономики

Эйфория, вызванная предварительными договоренностями в отношении разрешения кризиса между тройкой кредиторов и Грецией, вместе с опубликованными неожиданно хорошими данными по потребительской инфляции в еврозоне обвалили американский доллар во вторник не только против евро, но и против других основных валют. Конечно, «разруливание» греческого кризиса очень важно в целом для еврозоны и положительно для единой валюты, но в связи с этим возникает вопрос: Как долго будет этот фактор играть на мельницу евро и как на укрепление единой валюты посмотрит ЕЦБ?

4-часовой таймфрейм

03 июня 2015, EUR/USD. Равновероятные сценарии по евро.

Дневной график: прошла активная отработка вверх, с потенциалом движения к 1.1390, где расположена зона входа по паттерну Over&Under. Однако не может не смущать то, что быки не смогли пробиться через последнюю свинговую вершину, сохранив нисходящую структуру (см. две синие зоны - присутствует последовательное понижение).

Поэтому мы будем вынуждены исходить из двух равновероятных сценариев. Первый - снижение с текущих на новые минимумы. Второй - пробой последних вершин (1.1207) вверх и доработка зоны 1.1390.

Произведена попытка перехода в диапазон уровней 1,1000 – 1,1500. Однако сопротивление в районе отметки маркетмейкеров 1,1190 очень сильное. Внутри дня оно дополнительно усилено и представлено диапазоном 1,1161 – 1,1219. Только торговля выше 1,1224 будет говорить о том, что сопротивление преодолено. С другой стороны, даже в этом случае пара встретит следующее сильное сопротивление на отметке 1,1270. Далее – (1,1295 – 1,1308) и (1,1356 – 1,1360).

Вчера в ходе торговой сессии на ММВБ американская валюта укрепилась на 0,6200 рубля, и официальный курс составил 53,4413 рубля за доллар. Сегодня рубль может отыграть часть падения по причине размещения Минфином очередного выпуска ОФЗ, что приведет к повышению спроса на российскую валюту. Учитывая общее состояние российской экономики и нарастание негативных тенденций, размещение облигационных займов, номинированных в рублях, остается единственным фактором, который может укрепить рубль. Государственный долг составляет 13,4% ВВП, что намного ниже, чем в развитых странах и в среднем для мировой экономики, а ставка Центрального Банка, напротив, выше, чем в ЕС или США, что сулит высокую доходность.