Четыре причины купить S&P500

Уже две торговых недели подряд XAU/USD завершает в “зеленой зоне” – на этот раз драгоценный металл потяжелел на 1.76%, на фоне слабости американской валюты после оглашения итогов двухдневного заседания ФРС США. Металлы платиновой группы напротив, минувшую неделю завершили в “красной зоне”: платина (XPT/USD) похудела на 0.94%, палладий (XPD/USD) на 4.25%. Увеличение предложения обоих металлов на рынке способствует распродажам, даже слабый доллар не позволил быкам отыграть утраченные позиции. ФРС США на прошедшей неделе указала на то, что в данный момент времени не все условия для повышения учетной ставки выполнены и этот вопрос необходимо отложить до лучших времен. На этом фоне трейдеры поспешили на американский фондовый рынок открывать длинные позиции. Таким образом, за минувшую пятидневку фондовый индекс S&P500 потяжелел на 1.13%.

Доллар: повышенная чувствительность к инфляции
Нейтральный прогноз.
Мы сохраняем среднесрочный бычий прогноз по доллару, однако считаем, что в краткосрочной перспективе ему придется туго. Федеральный комитет по открытым рынкам на минувшей неделе изменил характер рыночных ожиданий, поскольку менее решительный чем предполагалось тон комментариев Центробанка сократил дифференциал по ставкам на ближнем конце кривой и, тем самым, лишил доллар поддержки. Однако теперь, когда занятость вновь растет уверенными темпами, в центре внимания будут показатели инфляции, которые пока остаются удручающе-низкими. Если ценовое давление неожиданно усилится, Федрезерв может пересмотреть свои планы относительно сдержанного и постепенного повышения ставки.

Цены на золото заметно выросли после сделанных в среду заявлений Федеральной резервной системы США относительно понижений прогнозов роста крупнейшей экономики мира. При этом в начале недели цены на драгметалл росли, поскольку безуспешные переговоры по проблеме долгов Греции обусловили покупку активов-убежищ. В выходные переговоры между Грецией и ее международными кредиторами закончились безрезультатно, и теперь премьер-министр Греции Алексис Ципрас надеется, что ему удастся выторговать более мягкие условия предоставления финансовой помощи непосредственно у лидеров еврозоны. Некоторые инвесторы покупают золото в периоды экономической или политической неопределенности, чтобы обезопасить свои активы.

В пятницу доллар США восстанавливает позиции по всему рынку. К настоящему времени курс евро/доллар снижался до 1,1291, курс фунт/доллар – до 1,5834. Британец неохотно снижается к доллару, так как его поддерживает союзник евро/фунт. Дело в том, что перед выходными в центре внимания оказалась банковская система Греции. Трейдеры продают евро на сообщении ЕЦБ, что пострадавшие греческие банки из-за большого ежедневного оттока депозитов не откроются в понедельник.

По результатам завершения заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС США, экономисты Goldman Sachs изменили свои ожидания в отношении перспектив изменения процентных ставок.

GS ожидает, что старт повышению ставок будет положен за заседании FOMC в декабре 2015 года.

Целевой диапазон ставки по федеральным фондам к концу 2016 года составит 1.25/1.50% (+100 базисных пунктов в течение года)

Целевой диапазон ставки по федеральным фондам к концу 2017 года составит 2.25/2.50% (+100 базисных пунктов в течение года)

Евро/доллар 12-месячный прогноз — 0.9500. Прогноз на конец 2017 года — 0.8000.

Американский доллар с открытием торгов в Европе получает поддержку на фоне закрытия части коротких позиций. Рынок отыграл в среду и четверг негативные для доллара новости – решение ФРС по денежной политике, которое показало желание ЦБ и далее следовать осторожному курсу, и данные по потребительской инфляции, которые вышли несколько хуже за май, продемонстрировав повышение на 0.4%, которое, правда, оказалось меньше ожиданий роста на 0.5%. По отношению год к году индикатор показал снижение инфляции до 1.7% с 1.8%.

Российский фондовый рынок в пятницу открылся небольшим снижением. К текущему моменту ведущие биржевые индексы движутся без единой динамики. Спросом пользуются бумаги «Русала» и ПИКа, в красной зоне торгуются акции «Газпрома» и «Россетей». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущие торги ростом, фьючерс на индекс S&P умеренно растёт. Цены на нефть едва заметно растут, хотя азиатская сессия прошла сегодня с понижением. Баррель сорта Brent стоит $64,44 (+0,2%).

Нисходящий тренд по доллару резко развернулся вчера вечером - интересное развитие событий, учитывая то, что валюта пробила ключевые уровни поддержки в некоторых парах на фоне "голубиного" настроя FOMC и неожиданного низкого индекса CPI.

• Ожесточенная риторика перед экстренным заседанием по греческим долгам
• Доллар восстанавливает позиции после "голубиного" тона FOMC
• Фунт консолидируется после стремительного роста на фоне данных по ВВП

19 июня 2015, EUR/USD. Ждем сигнал к покупкам.

Дневной график: итак, несмотря на слом хорошего, казалось бы, медвежьего пинбара, а так же прорыв свинговой вершины, имеются и сильные аргументы для юга - это сохранение актуальности паттерном Over&Under (не сломлен последний максимум 1.1465) и ложный пробой уровня 1.1391 (демонстрирует диагональная синяя стрелка).

Целью медведей является поддержка 1.1151. Если ее сломать, то будет получен новый O&U, а так же первое пересечение структурой вниз. Соответственно, понятна и задача быков - не допустить коррекцию ниже, чем 1.1151.

Евро попал под свежее давление продаж по мере того, как Европа начала присоединяться к торгом. Евро/доллар упал ниже своего азиатского минимума на $1.1350 и расширил откат через минимум Нью-Йорка $1.1339 до $1.1306. Пара нашла спрос, помещенный перед $1.1300. В настоящее время она торгуется на уровне $1.1325. Биды видны вплоть до $1.1300, больше - на $1.1280, а также - на $1.1250. Заверений Джанет Йеллен о том, что повышение ставок Федеральной резервной системы (ФРС) будет более медленным, чем предполагалось ранее, хватило для слабости доллара лишь на один день.