Слабые данные по экономике Китая, опубликованные на предыдущей сессии, усиливают давление на валюты по оси интереса к риску, хотя в целом на рынке относительно спокойно, особенно, если сравнивать со взлетами и падениями прошлой недели. Сегодня в центре внимания отчеты по сектору обрабатывающей промышленности в США и других странах.

• Азиатские фондовые рынки упали из-за растущих опасений в связи с охлаждением в Китае
• Валюты реагируют нервно, но сдержанно
• РБА оставил политику без изменений и не упомянул события в Китае

«Роснефть» прекрасно отчиталась за второй квартал по международным стандартам учёта. Свободный денежный поток лидера российской нефтянки за первое полугодие увеличился в 1,5 раза, до 340 млрд руб. Это позволило компании сократить долговую нагрузку и выплатить 87 млрд рублей дивидендов за 2014 г. Чистая прибыль «Роснефти» в первом полугодии составила 190 млрд рублей. Во втором квартале 2015 г. «Роснефть» погасила два синдицированных кредита на 30 млрд руб., привлечённых в 2011-2012 гг. Уровень чистого долга с начала года снизился в долларовом выражении на 9% до $39,9 млрд.

Негативные данные по экономике Китая, которые были опубликованы утром, в очередной раз оказывают давление на мировые рынки, заставляя инвесторов уходить от риска. На этом фоне азиатские фондовые индексы находятся в красной зоне. Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) в августе упал до 49.7 пункта с июльского значения в 50 пунктов. Снижение показателя ниже 50 пунктов указывает на негативную динамику.

Курсы евро, японской иены и швейцарского франка вновь растут сегодня после выхода слабых экономических данных в Китае, спровоцировавших новый виток падения фондовых рынков и уход инвесторов от риска в защитные активы. С недавнего времени к традиционным иене и франку в число защитных попал и евро в силу своего новообретенного статуса валюты фондирования: если инвесторы хотят рисковать, они берут займы в низкодоходной валюте, то есть увеличивают плечо, и покупают более доходные активы. Если аппетит к риску снижается, они возвращают эти займы, покупая валюту фондирования. При этом корреляция динамики евро и иены достигла максимума с начала 2007 года - единая европейская валюта все чаще рассматривается трейдерами как "тихая гавань" для вложений.

Вчера, в ходе торговой сессии на ММВБ, доллар укрепился на 0,2373 рубля, и официальный курс составил 66,7152 рубля за доллар. Уже после закрытия биржи рубль стал стремительно дорожать, что было связанно с резким ростом цены на нефть, что привело к росту спекулятивного спроса на рубль. К сожалению, российский рубль не настолько устойчив, чтобы сопротивляться влиянию движения спекулятивного капитала. Сам же Центральный Банк не предпринимает по этому поводу никаких действий.

Технический анализ EUR/USD

Пара показывает положительную динамику пытаясь пробить область сопротивления 1,1310/25. Мы предпочитаем оставаться в стороне от рынка, внимательно наблюдая за поведением пары, так как технические индикаторы все еще слабы, а риск по отношению к вознаграждению остается высок.

Рекомендации: Вне рынка.

Поддержка 1.1245 1.1200 1.1170
Сопротивление 1.1300 1.1360 1.1400

На сегодня сформирована система сильных поддержек в диапазоне 1,1109 – 1,1270. Пробить данную структуру сложно. Риск при пробое оценивается отметкой 1,0913 (негативный сценарий связан со стратегией пробоя структуры уровней 1,1000 – 1,0950). При движении вверх ключевой остается отметка 1,1364. При закреплении над данной отметкой можно будет говорить о новой попытке перейти в другой диапазон, ориентирами которого могут быть уровни 1,1500 – 1,2200.

Технический анализ и торговые рекомендации по валютной паре EUR/USD на 1 сентября 2015 года

4-часовой таймфрейм

4-часовой таймфрейм

4-часовой таймфрейм