Давление на доллар продолжается, четвертая сессия текущей недели завершилась падением американской валюты к новым локальным минимумам против всех majors. Более позитивные результаты по сектору занятости США усилили оптимизм относительно восстановления экономики, чем подстегнули аппетит к риску и, соответственно, обусловили уход из доллара, как валюты убежища. Добавочным фактором, поспособствовавшим продажам «зеленого» стали успешные результаты аукциона по 30-летним облигациям, где на росте цены упала доходность, а это, в свою очередь, подтолкнуло инвесторов к активизации на рынке акций. Однако, стоит отметить, что масштабным укреплением к доллару запомнился лишь английский фунт, в то время когда остальные основные валюты продемонстрировали заметно менее впечатляющий рост против «бакса». Статистика опубликованная в четверг представила снижение числа первичных заявок на пособие по безработице за предыдущую неделю, причем более значительное, чем ожидали прогнозы.
Заявки сократились на 26 тыс. до 550 тыс., когда предполагалось увидеть снижение на 5 тыс. Показатель еще более раннего периода был пересмотрен с улучшением до 570 тыс. с 576 тыс. Значительная позитивная динамика наблюдалась и в сокращении вторичных заявок, здесь число снизилось на 159 тыс., доведя общее количество до 6 088 тыс. Отчет по внешней торговле США за июль, который также был представлен вниманию рынка, показал отрицательный результат. Дефицит торгового баланса вырос до 31,96 млрд. долларов с 27.49 млрд. в июне (по пересмотренным данным, ранее сообщалось о -27.0 млрд.) при прогнозе -27.5 млрд. Тем не менее, это не разочаровало рынок, т.к. рост импорта, более значительный, нежели увеличение объемов экспорта (что и стало причиной увеличения дефицита), был расценен, как фактор, отмечающий появление устойчивости во внутреннем спросе США. Импорт вырос на 4.7% до 159.55 млрд., тогда как экспорт на 2.2% до 127.59 млрд. долларов. Оба показателя поднялись до рекордных уровней в текущем году. Выступление министра финансов США Т. Гейтнера в Конгрессе США не стало поводом для роста опасений и увеличения интереса к доллару, т.к. носило оптимистичный характер. Оно содержало заявления об успехах в преодолении кризиса и констатировало такие результаты, как успешное привлечение банками капиталов, доступность кредитов, рост экономической активности в стране и др., хотя одновременно подчеркивало, что путь до реального восстановления экономики будет длинным. Информация по экономике Штатов, которая выйдет сегодня, не содержит ничего такого, что могло бы снизить оптимизм, дефицит бюджета в августе предполагается увидеть с сокращением до -172.3 млрд. с -180.7 млрд., а индекс настроения потребителей Мичиганского университета с ростом в сентябре к 67.5 с 65.7. Правда предполагается очередное сокращение оптовых запасов, по итогам июля -1.0%, но это, как кажется, сильной реакции не вызовет. Вполне возможно, что доллар уступит еще какую то часть своих позиций, но, в то же время, нельзя забывать о техническом факторе, а именно возможной коррекции на фиксации прибыли.
EUR
Достижения евро против доллара явно движутся по нисходящей, укрепление единой валюты в четверг оказалось еще менее масштабным, чем это было днем ранее. Очевидно, для того чтобы продолжать развитие успеха на прежних оборотах европейской валюте не хватало поддержки со стороны данных (позитивных) по собственной экономике, т.к. значимой статистики в четверг не публиковалось. Очевидно, заявлений топ-менеджмента ЕЦБ, в частности членов Управляющего совета - А. Вебера, о том, что показатель ВВП Германии будет более сильным в 3-м квартале, чем во 2-м квартале и И. Мерша о признаках стабилизации в Еврозоне и мировой экономике за которыми последует постепенное восстановление, не было достаточно, чтобы единая валюта возобновила динамику роста прежними темпами. Новостей по экономике ЕС сегодня немного, будет представлен лишь индекс оптовых цен Германии который ожидается с ростом на 0.3% м/м после снижения в предыдущем периоде на 0.5% м/м, что, несомненно, явится, если конечно прогноз оправдается, позитивом для единой валюты. В остальном, евро останется под влиянием общего настроения рынка по доллару, которое сохраняется негативным, и внешних данных, в частности из Штатов. Одним словом, есть предпосылки ожидать продолжение роста валюты ЕС и на сессии последнего дня недели.
GBP
Фунт вновь оказался в лидерах роста против доллара, улучшив свои позиции более чем на 100 пунктов. Добавочным аргументом для покупок «кабеля», кроме общего оптимизма по восстановлению в экономиках, стало решение Банка Англии о сохранении на прежнем уровне ключевой процентной ставки (0.5%) и объемов покупки активов в рамках программы количественного смягчения (175 млрд. фунтов). Не было принято решения и о введении отрицательной процентной ставки по депозитам банков, чего главным образом и опасались инвесторы. Это решение развеяло все подозрения, оказывавшие давление на фунт в последние время, и придало решимости участникам рынка и простимулировало покупки стерлинга. Новости по экономике «островов», запланированные к выходу на сегодня, представят данные о производственной инфляции. Августовские индексы производственных цен (PPI) на входе и выходе прогнозируются с ростом по месяцу и значительным замедлением падения по году (на входе 1.0% м/м, -8.4% г/г, в предыдущем периоде -1.4% м/м, -12.2% г/г, на выходе 0.3% м/м, -0.5% г/г, ранее 0.3% м/м, -1.3% г/г). Подобная динамика добавляет признаки стабилизации в экономике и, соответственно, может еще больше улучшить отношение рынка к английской валюте, которая, кстати, продолжает рост уже на сегодняшней сессии.
JPY
Японская валюта не стала исключением и укрепилась против доллара, как и все majors. Вполне возможно, что отсутствие опасений относительно интервенций со стороны Японских властей придает решимости инвесторам в покупках йены на уровнях, при достижении которых, обычно, рынок начинает проявлять осторожность. Новости, опубликованные в начале азиатской сессии, показали, что экономика Японии росла, во 2-м квартале, меньшими темпами, чем предполагалось. Валовой внутренний продукт страны увеличился на 2.3% г/г , после сокращения на 12.4% г/г в первой четверти. Прогнозы аналитиков сводились к тому, что будет наблюдаться увеличение на 3.7% г/г. Как отмечают эксперты, основными факторами, спровоцировавшими подъем, явились меры стимулирования, предпринятые правительством страны и завершение этих программ вернет экономические процессы к замедлению, что, естественно, не располагает к оптимизму на перспективу. Июльская динамика показателей, когда экспорт упал на 36.5 %, уровень безработицы вырос к 5.7%, а заказы машин упали на 9.3%, подтверждает такого рода мнения. Тем не менее, йена продолжает укрепление и на текущей сессии. В данной связи, есть основания еще раз напомнить о технических факторах, т.е. наличии сильных поддержек для пары USD/JPY и угрозе привлекательности фиксации прибыли.
Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org
