Американская валюта укреплялась во вторник большую часть торговой сессии. Очевидно, желание зафиксировать прибыль оказалось выше опасений относительно кредитного рейтинга Штатов и прочих причин, поддерживавших на рынке желание рисковать, оказывая давление на «зеленый». Не исключено, что снижению оптимизма послужила и сохраняющаяся обеспокоенность по поводу событий в Северной Корее, где собираются продолжить испытания ядерных ракет. Однако, точку на пессимизме поставили данные от Conference Board, опубликованные чуть позже начала американской сессии. Индекс потребительского доверия США, в мае, резко вырос и составил 54.9 по сравнению с пересмотренным в сторону улучшения показателем апреля, фиксировавшем 40.8.
Мнения аналитиков сводились к тому, что индекс поднимется лишь до уровня 43.0. При этом, индекс текущих условий вырос до 28.9 против 25.5 в апреле, а индекс ожиданий, что наверное наиболее важно, т.к. в этом случае отражается настроение на перспективу, подскочил аж до 72.3, с апрельских 51.0. Выход этих данных явно вернул настроение инвесторам, что незамедлительно отразилось на валютном и фондовом рынках. Доллар вернул все, что завоевал против фунта и позволил евро компенсировать большую часть утраченного. Неплохими результатами отметились и показатели регионов США, опубликованные вместе с Consumer confidence. Темпы снижения активности производственного сектора, согласно отчету ФРБ – Далласа, в мае, замедлились. Индекс деловой активности составил -21.5 против -31.6 в апреле, при этом такой важный показатель, как индекс новых заказов, который можно считать опережающим, составил -14.0, когда в апреле был -14.8, показатель занятости достиг -27.0 против -37.4.
Ободряющую картину представил и Федеральный резервный банк Ричмонда, производственный индекс в мае перешел в положительный сектор, составив 4 против -9 в апреле, а индекс поставок поднялся еще выше, до 9 с уровня -3. В то же время, рынок жилья продолжил демонстрировать падение, причем без признаков улучшения в виде замедления темпов. Индекс цен на жилье в 20 мегаполисах Штатов по данным от S&P/Case-Shiller в марте снизился на 2.2% м/м и 18.7% г/г, а в квартальном сравнении, в первой четверти текущего года наблюдалось -19.1%. Новости по экономике Штатов, которые выйдут сегодня несут риск возобновления продаж «бакса». Продажи на вторичном рынке жилья за апрель прогнозируются с увеличением до 4.65 млн. с 4.57 млн., что вполне реально и может отметиться лучше ожиданий, т.к. банки выставляют на рынок дома-залоги по низким ценам.
Давление на доллар, также, может быть обеспечено информацией о запасах нефти и нефтепродуктов в США. Учитывая напряженную ситуацию на рынке «черного золота», любые снижения запасов вызовут распродажи «зеленого». Кроме этого, рынок будет следить за продажами казначейских облигаций. Торги этим активом во вторник имели удовлетворительные результаты, и любое снижение спроса на торгах сегодняшней сессии может стать негативным моментом для американской валюты.
EUR
Единая европейская валюта оказалась под серьезным давлением на торгах во вторник. Очевидно, «симбиоз» таких факторов, как события в Северной Корее и желание зафиксировать прибыль стали хорошим поводом для распродаж евро. Кроме этого, влияние на падение интереса к единой валюте оказало и напоминание о «токсичных» активах, которые имеются в европейских банках. По сообщениям СМИ Федеральное управление финансового надзора Германии предупредило о том, что проблемные активы немецких банков могут стать «взрывоопасным материалом» если правительства не примут скорейшие меры по созданию «плохого» банка. Совокупность всех этих причин обусловили снижение евро против доллара более чем на 100 пунктов.
Ситуацию несколько исправила информация из Штатов о серьезном росте доверия потребителей, на этом фоне европейская валюта вернула большую часть утерянного, но, все-таки, завершила день с минусом относительно доллара. Возможно, выход данных по ВВП Германии за 1-й квартал, также, снижал аппетит инвесторов в отношении евро. Хотя данные предварительной оценки не были пересмотрены, тем не менее, внушительность цифр сокращения главного показателя экономики (-3.8% к/к, -6.9% г/г) не могли не вызвать отрицательных эмоций на рынке.
В то же время, новостной фон содержал и позитивную информацию, дефицит текущего счета платежного баланса в марте сократился четвертый месяц подряд и отметил уровень -6.5 млрд. когда в феврале фиксировалось -7.8 млрд. евро. Заказы в промышленности еврозоны, в марте, сократились в годовом сравнении, но значительно меньше, чем ожидалось, на 26.9%, притом, что в феврале наблюдалось снижение на 34.2%, а прогноз ожидал -30.1. Но в помесячном сравнении проявилась отрицательная динамика, при предположениях аналитиков об увеличении заказов на 0.8% м/м, было отмечено продолжение сокращения в марте на 0.8% м/м, после -0.6 м/м в феврале. Статистика, которая выйдет сегодня по экономике ЕС, представит положение дел с потребительской инфляцией в Германии. Индекс потребительских цен (CPI) в мае прогнозируется с понижением темпов роста по году и с небольшим ростом в помесячном сравнении 0.1% м/м, 0.2% г/г, ранее было 0.0% м/м, 0.7% г/г, минусовая динамика ожидается и в результатах гармонизированного индекса потребительских цен – прогноз 0.2%, предыдущ. 0.7%.
Маловероятно, чтобы эти данные, даже если окажутся хуже прогнозов и укажут на эскалацию дефляционных процессов, смогут вызвать опасения рынка в плане, того, что на этом фоне, ЕЦБ может принять какие-либо неожиданные решения. Риторика топ-менеджмента европейского регулятора, в последнее время, сводится к тому, что ЦБ Европы не планирует рассматривать вопросы по снижению ставок и увеличению запланированной программы по покупке активов. Кстати, этот момент может стать поддерживающим фактором для евро на ближайшее время.
GBP
Английская валюта, так же, как и евро снижалась на торгах вторника и к началу американской сессии уступала доллару порядка 100 пунктов. Отсутствие значимых показателей по экономике Британии, на этой неделе, оставляют стерлинг в полной зависимости от внешних факторов и подталкивают к следованию общему настроению рынка. Однако итог вчерашней сессии, зафиксированный «кабелем» относительно «бакса», отличался оттого, что показала единая валюта. Всплеск оптимизма, вызванный данными о настроении потребителей в США, показал, что в текущей ситуации фунт стерлингов пользуется наибольшим доверием. Очевидно, стабильный позитив макроэкономической статистики, выходящей в последнее время по экономике «островов» склоняет инвесторов к повышенному интересу в отношении английской валюты.
При этом, как видится, фактически игнорируется снижение рейтинга Британии, объявленное S&P. Новостной пакет по Великобритании, который будет опубликован сегодня, ограничится выходом информации о количестве одобренных заявок на выдачу ипотечных кредитов в апреле, ожидается увеличение до 29.1 тыс. с 26.1 тыс. Ожидания такого порядка добавляют позитив в отношении экономической ситуации Британии и говорят о вероятности успехов политики BoE. Тем не менее, на рынке появились мнения, что продажи доллара, в последнее время, носили чрезмерный характер. Этот момент и, отмеченная выше, подверженность фунта оказываться под влиянием общего настроения, дают основание менее оптимистично отнестись к устойчивости английской валюты и учесть вероятности возобновления фиксации прибыли, что, соответственно, может оказать давлении на стерлинг.
JPY
Всплеск оптимизма на торгах во вторник, проявившийся после выхода хорошей информации по Штатам, на этот раз, отметился и на позициях японской валюты, которая сменила первоначальное укрепление против доллара на стремительное падение. В результате йена отметила отрицательный результат против доллара и фунта, оставшись в нейтральных позициях относительно евро. Статистика по экономике Японии продолжает отмечать отрицательные тенденции, в противовес заявлениям властей о первых сигналах восстановления. Цены на корпоративные услуги, опубликованные вчера, отметили продолжение снижения, а данные по торговому балансу за апрель, опубликованные уже сегодня, показали возврат дефицита -0.52 трлн. йен.
Тем не менее, отчет о заседании Банка Японии 30 апреля, содержал достаточно оптимистические мнения касательно экономики и отметил, что японский регулятор не планирует новых мер по поддержанию финансовой системы в дополнении тех, что уже осуществляются. На торгах текущей сессии йена продолжает снижение, очевидно рынок руководствуется техническими факторами, обуславливающими желание фиксировать прибыль после роста японской валюты.
Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org
