В прошедший четверг доллар вновь уступил фунту и йене, но уверенно вырос против евро. Проблема, связанная с вопросом долгов Греции продолжает быть главным драйвером на валютном рынке. Увеличение разницы в доходности греческих и немецких 10-летних облигаций вызвала прилив опасений относительно долгов этой страны, при этом стоимость страхования долга правительства Греции против дефолта также выросла. В начале торгов всплеску оптимизма способствовала новость из Китая, где ВВП в 1-м квартале вырос на 11.9% г/г при прогнозе +11.5%. Данные по собственной экономике США большей частью были неплохими, но информация по занятости разочаровала – число первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю выросло на 24 тыс. до 484 тыс., когда ожидали сокращения на 15 тыс., вторичные заявки тоже выросли, на 89 тыс. А вот ситуация в производственном секторе ФРС - Филадельфии в апреле улучшилась более значительно, чем ожидалось, индекс деловой активности составил 20.2 против 18.9 в марте, демонстрировали рост и опережающие индикаторы - индекс новых заказов в апреле вырос до 13.9 против 9.3 в марте.

Неплохо обстояли дела и в зоне ответственности ФРБ Нью-Йорка, здесь общий индекс деловой активности вырос в апреле до 31.9 в апреле с 22.9 в марте, занятость поднялась до 20.3 с 12.4, а новые заказы до 29.5 с 25.4 месяцем ранее. Данные по движению инвестиционных капиталов в США (TIC) показали рост доверия иностранных инвесторов, показателем чистых потоков по операциям с долгосрочными ценными бумагами США было зафиксировано покупок в объеме 47.1 млрд. против 15.0 млрд. долларов в январе (по уточненным данным). Исходя из этой картины, можно сделать вывод - спрос иностранцев на долгосрочные цб США остается высоким, иностранные инвестиции в акционерный капитал США восстанавливаются, инвестиции США в иностранные ценные бумаги сокращаются, что делает отчет позитивный для дефицита торгового баланса США и доллара. Благоприятными были и данные по отчету о настроениях в строительных компаниях США. Очевидно, расчет на то, что налоговые послабления, предоставленные правительством, увеличат покупки жилья, отразились в индикаторе уверенности в продажах на первичном рынке жилья (отчет NAHB), который вырос в апреле до 19 после 15 в марте, прогноз предполагал роста лишь до 16. Из сегодняшних новостей, которые привлекут внимание рынка, можно выделить данные по строительству – новостройки прогнозируются с ростом до 610 тыс. с 575 тыс., но вот разрешения на строительство с сокращением - до 625 тыс. с 637 тыс. Внимание будет обращено и на индекс доверия потребителей от Мичиганского университета, ожидается улучшение – подъем к уровню 74.7 с 73.6. Политическая составляющая будет обеспечена выступлениями функционеров ФРС, среди которых можно отметить речь члена FOMC Хенига известного своими «ястребиными» взглядами на текущее положение и убеждениями о необходимости начала ужесточений в денежно-кредитной политике ФРС. Текущая сессия началась ростом доллара против европейцев, и в отсутствии негатива на фоне повысившегося желания на рынке уйти от риска имеет хорошие шансы продолжиться в том же направлении.

EUR

Евро снизился против основных своих «оппонентов» в ходе торгов в четверг, т.к. тяжесть долгов Греции вновь диктуют рост опасений относительно дефолта. На этом фоне появляются страхи, что возможен «эффект домино» в связи с тем, что и в других странах Еврозоны обстановка с долговыми вопросами не благополучная. Рост разницы в доходности греческих и немецких 10-летних облигаций до 425 базисных пунктов обозначил уровень эскалации тревог и надавил на евро. Некоторая стабилизация ситуации наступила после объявления о том, что власти Греции намерены встретиться с представителями МВФ в грядущий понедельник, чтобы обсудить многолетнюю программу финансирования, а директор-распорядитель МВФ Д. Стросс - Кан подтвердил эту информацию. Макростатистики по ЕС не публиковалось, рынку был представлен лишь ежемесячный бюллетень Европейского центрального банка. В документе говорилось о том, что страны Еврозоны должны реформировать свои расходы для уменьшения дефицита. Что касается текущей политики ЦБ Европы, то здесь указывалось на «адекватность» текущей процентной ставки в условиях сохраняющейся неопределенности перспектив инфляции и экономики. Сегодня, рынку представят данные по внешней торговле ЕС и информацию о потребительской инфляции. Ожидается сокращение профицита торгового баланса в феврале и рост, по месяцу, индекса потребительских цен в марте, на 0.9% м/м. Тем не менее, не вызывает сомнения, что главным фактором влияния на евро останется ситуация с долгами европейских стран и в первую очередь Греции, которая вновь вызывает повышенные опасения, а это располагает к сохранению пессимизма в отношении единой валюты.

GBP

Английский фунт, как это часто бывает, показал повышенную разнонаправленную волатильность, но в результате зафиксировал очередной «профит» против доллара по итогам дня. Некоторая поддержка стерлингу обеспечилась результатами нового опроса общественного мнения, показавшего, что консерваторы набирают темп, и увеличивает отрыв в рейтинге. Между тем, опасения относительно того, что в результате всеобщих выборов в Великобритании возникнет ситуация, когда ни одна из партий не получит большинства в британском парламенте, продолжают давить на британскую валюту, которая обвалилась уже с началом текущей сессии. Опубликованные в четверг данные по настроению потребителей в марте, отметившие снижение индикатора до 72 с 81, никак не отразились на рынке. Очевидно, что и в случае с «кабелем» главенствующие позиции занимает политика, а она сейчас несет большие доли неопределенности и тем самым вызывает значительные разнонаправленные колебания английской валюты. Сегодня экономической статистики из Великобритании вновь не ожидается, стерлинг останется под влиянием политики, причем как общеевропейской, имеется в виду проблемы стран Еврозоны, так и своей собственной, связанной с выборами. Начало текущей сессии показало, что рынок большее предпочтение отдает осторожности и уходит от риска. Возможно, это связано и с приближением воскресных каникул, т.к. в последнее время в выходные дни стали появляться очень важные новости, оказывающие влияние на начало торгов следующей недели. Если следовать этой позиции, то можно предположить, что снижение стерлинга сегодня продолжится.

JPY

Движения на паре USD/JPY были сродни колебаниям GBP/USD, йена находилась в разнонаправленной осцилляции против доллара, но в результате зафиксировала рост против «зеленого» и других majors. Нежелание рисковать на фоне опасений по поводу проблем континентальной Европы и Великобритании, обуславливало вывод средств из carry trade, и возврат в валюту фондирования, каковой являлась йена. Новостей по экономике Японии сегодня не печаталось, не были представлены и какие – либо выступления представителей властей Японии. С началом сессии валюта «Страны восходящего солнца» резко укрепилась против главных «оппонентов», отмечая усиление процессов нежелания рисковать. Если не появится информация стабилизирующая ситуацию, йена может продолжить укрепление против доллара.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org