Покупки доллара против европейцев продолжились и на сессии в среду. Однако, надо заметить, что уже значительно менее решительно, нежели впервые дни недели. Более того, какую-то часть торгов наблюдалось осторожное усиление склонности инвесторов к риску и «зеленый» был под давлением. Правда, скорее всего, это происходило в процессе банальной фиксации прибыли, да к тому же скоротечной, т.к. укрепление «бакса» быстро восстановилось. Тем не менее, евро все-таки смог закончить сессию с «профитом» к доллару на фоне подъема фондового рынка США к концу сессии. Относительно йены доллар так и остался под давлением из-за серьезной эскалации опасений по поводу суверенных рейтингов. Кроме проблем у Греции, появились опасения, что подобные неприятности будут и у Испании, т.к. Standard & Poor's понизило прогноз для этой страны.

Добавочным аргументом к снижению оптимистических настроений на рынке стал и предбюджетный отчет Минфина Великобритании, разочаровавший инвесторов, да к тому же акции Дубая продолжили дешеветь в среду, напоминая, что проблема фонда не разрешена. Экономические данные, опубликованные в среду, показали рост товарно-материальных запасов в оптовой торговле в США. Запасы в октябре выросли на 0.3% м/м, и это стало неожиданностью, т.к. предполагалось увидеть сокращение на 0.6% м/м. Рост товарно-материальных запасов оказался первым с августа 2008 года и вероятно может считаться одним из факторов, свидетельствующим о восстановлении экономики и дающим основание на ожидание дальнейшего увеличения заказов и производства. Информация о сокращении запасов нефти в США влияния на рынок не оказала. Макростатистика сегодняшнего дня будет представлена результатами торгового баланса в октябре, где ожидается некоторый рост дефицита, до -37.0 млрд. долларов с -36.5 млрд., а также числом заявок на пособие по безработице за прошлую неделю, которые, по прогнозу, несколько увеличились и могут составить 460 тыс., когда предыдущий показатель фиксировал 457 тыс. Кроме этого, ожидается информация по федеральному бюджету за ноябрь, в этом случаи может быть представлено сокращение дефицита до 134.0 млрд. долларов после -176.4 млрд. Рассчитывать, что эта информация может вмешаться в развитие рыночных событий не приходится, драйвером настроений останется политическая составляющая, а она, как кажется, остается в ракурсе провоцирующим снижение склонности к риску.

EUR

Отношение рынка к единой валюте осталось настороженным. После отметки о нестабильности ситуации в Греции, получила предупреждение о возможном понижении рейтинга еще одна европейская держава, Испания. Эта информация дала повод для добавочного повышения опасений относительно стабильности Еврозоны. Единая валюта находилась под давлением против доллара большую часть сессии среды, но к концу торгов все-таки смогла зафиксировать плюс по отношению к ценам открытия. Рост цен на фондовом рынке США поддержал евро, увеличив, в моменте, желание рисковать. Экономические новости по ЕС были представлены данными по Германии, профицит торгового баланса в ноябре увеличился до 13.6 млрд. евро с 9.9 млрд., а профицит октябрьского платежного баланса вырос до 11.0 млрд. с 9.4 млрд. Это оказалось лучше прогнозов и на какое-то время оказало поддержку евро, т.к. причиной положительной динамики был рост экспорта, что увеличивало надежды на то, что в крупнейшей экономике Европы начался процесс восстановления. Кроме этого, публиковалась информация по потребительской инфляции, ноябрьский индекс потребительских цен, по окончательной оценке, оказался лучше, нежели предполагалось, -0.1% м/м и +0.4% г/г, предварительные данные фиксировали падение на 0.2% м/м и рост на 0.3% г/г, а прогнозы изменений не ожидали, гармонизированный индекс подтвердил +0.4%. Новости, запланированные к выходу на сегодняшнюю сессию, представят уровень оптовых цен в Германии в ноябре, предполагается, что цены выросли на 0.3% м/м, после снижения на 0.4% в октябре. Если этот прогноз подтвердится, то появятся аргументы полагать об изменении спроса в положительную сторону, что естественно можно считать позитивным фактором. В то же время, основным фактором влияния на рынке останется уровень склонности к риску, который будет определяться новостями политического плана.

GBP

Английский фунт завершил сессию среды очередным минусом против доллара, ожидания предбюджетного отчета и сам выход этого документа не оказал поддержки стерлингу. Особое давление на «кабель» было замечено, когда министр финансов А. Дарлинг сказал, что будет введен налог на бонусы банковских сотрудников, т.е. избежать политической составляющей, о чем чаял министр, не удалось. Кроме того, рейтинговое агентство Moody's заявило, что предбюджетный отчет, представленный в Великобритании, не меняет оценку агентства для этой страны, которая склоняется к негативному прогнозу. Проще говоря, представленные в отчете планы правительства Великобритании по сокращению бюджетного дефицита не дают необходимых параметров и не убеждают, что уровень бюджетного дефицита необходимый для сохранения кредитного рейтинга страны на уровне AAA будет достигнут в относительно близкое время. Экономика еще не встала на такой уровень восстановления, при котором можно значительно сократить расходы и повысить налоги и такой расклад приближает Британию к снижению рейтинга и соответственно оказывает негативное влияние на фунт. Статистика, опубликованная на прошедшей сессии, продемонстрировала неожиданное увеличение дефицита торгового баланса страны, отрицательное сальдо выросло в октябре до 7.1 млрд. фунтов против дефицита в размере 6.9 млрд. в сентябре, аналитики полагали о сокращении. Как оказалось, импорт вырос значительнее, нежели экспорт, общий объем экспорта в октябре увеличился на 0.9 млрд. фунтов до 20.4 млрд. фунтов, а импорт на 1.1 млрд. фунтов до 27.5 млрд. т.е. процессы внешней торговли не отличались положительной динамикой. Сегодняшняя сессия даст информацию о перспективах в денежно кредитной политике Великобритании на ближайшее время, будут представлены решения Банка Англии о ставках и изменениях в программе количественного смягчения. Как предполагается изменений не будет, политика Банка Англии продолжит оставаться мягкой, а предбюджетный отчет добавил еще аргументов к тому, что такая позиция регулятора будет сохраняться дольше, чем ожидали ранее. Очевидно, это положение вещей не сделает опоры стерлингу, и валюта Британии продолжит понижение.

JPY

Йена продолжила укрепление на прошедшей сессии. Нервозность, сохранявшаяся на рынке после того, как рейтинговое агентство Fitch понизило кредитный рейтинг Греции, а ценные бумаги эмирата Дубаи продолжили дешеветь и в среду, повысили статус йены , как наиболее надежного актива-убежища и обусловили покупки валюты Японии против всех majors. Правда стоит заметить, что активность «быков» по йене была более слабой, чем раньше, т.к. наблюдалось явное желание инвесторов зафиксировать прибыль по открытым позициям после впечатляющего укрепления йены. Пересмотр в сторону понижения ВВП Японии за 3-й квартал, также, поддержал интерес к валюте Японии, т.к. снизилось желание японских инвесторов открывать рискованные позиции за рубежом. Опубликованная сегодня статистика по экономике «Страны восходящего солнца» показала, что заказы на японское производственное оборудование в октябре вновь упали, давая основания полагать, что процесс восстановления еще не набрал достаточных оборотов для увеличения инвестиций. В октябре заказы снизились на 4.5% против сентябрьского подъема на 10.5%, правда аналитики и предполагали о снижении, но только на 4.4%. Кроме этого, были представлены ноябрьские цены на корпоративные товары, ноябрьский индекс несколько вырос и показал -4.9% г/г, против -6.7% г/г, что можно засчитать в позитив с надеждой на замедление процессов дефляции. Что касается ближайших перспектив для йены, то фиксация прибыли, возможно, еще продолжится, и это ослабит на короткое время японскую валюту. Однако, общее настроение ухода от риска, которое, вероятнее всего, на рынке сохранится, говорит в пользу того, что укрепление этого актива-убежища вполне может продолжиться.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org