Первая половина торгов в понедельник продемонстрировала сохранение настроений конца прошедшей недели - доллар США продолжил укрепление против европейцев. Возможно, на рынке начало укореняться мнение, что отчет по занятости, представленный в пятницу и оказавшийся значительно лучше прогнозов, являет собой первый признак разворота в экономической ситуации Штатов, а потому есть основание пересмотреть взаимосвязи, когда более благоприятная информация поднимала уровень желания рисковать и давила на американскую валюту, вместо того, чтобы увеличивать к ней интерес. Естественно, такой разворот событий был продиктован появлением ожиданий, что ФРС может начать ужесточение свой политики раньше, нежели предполагалось. Однако, выступление главы ФРС Б. Бернанке, которое имело место в понедельник в течение американской сессии, несколько расстроило эти ожидания, т.к. свидетельствовало в пользу того, что штатовский регулятор сохранит денежно-кредитную политику без изменений.

По всей видимости, это не впечатлило участников рынка, т.к. не оправдало надежды. Доллар начал снижение против евро и фунта, а относительно йены снижение продолжил. В результате «бакс» потерял большую часть завоеванных ранее позиций, хоть и зафиксировал «профит» к евро; к фунту был зафиксирован небольшой, но минус. В противостоянии с йеной, сессия понедельника так и закончилась потерями доллара. Новостей по экономике Штатов в понедельник было немного, Conference Board отметил, что тенденции в сфере занятости США в ноябре улучшались четвертый месяц подряд, индекс тенденций занятости вырос до 90.8 по сравнению с 89.2 в октябре, что осуществило некоторую добавку к позитиву пятницы. Кроме этого, были представлены данные по потребительскому кредитованию, статистика отметила улучшение динамики, сентябрьские данные были пересмотрены в лучшую сторону с -14.8 млрд. долларов до -8.8 млрд., а данные октября оказались лучше прогнозов, хоть и показали отрицательный результат, факт -3.5 млрд. долларов при ожиданиях -9.3 млрд. Сегодня значимых новостей по экономике Штатов к публикации не запланировано и драйвером настроений на рынке могут быть аукционы по размещению государственных облигаций, которые начинаются сегодня и продолжатся до четверга включительно. Слабый спрос на «казначейки» может подтолкнуть вверх долгосрочные процентные ставки в США, что снизит оптимизм по поводу перспектив американской экономики и станет негативом в отношении доллара. Вообще, чтобы появившееся на рынке настроение сохранилось, и доллар смог продолжить расти, удерживая лидирующие позиции, необходимо добавочные подтверждения устойчивости восстановления экономики. Очевидно, рынок будет более внимателен к выходящей на неделе макростатистике, в поиске этих подтверждений или наоборот, опровержений. В этом ракурсе большая значимость появляется у новостей выходящих позже на текущей неделе, и любые улучшения показателей могу стать хорошим поводом для повышения интереса к «баксу».

EUR

Единая европейская валюта снизилась против доллара на торгах в понедельник. Надо заметить, что отношение к евро в первую сессию начавшейся недели, со стороны инвесторов, было менее доверительное, нежели в отношении других majors. Распродажи евро были более масштабные, а покупки на фоне выступления Бернанке менее объемные. Не исключено, что причиной этому, в какой-то степени, были данные по экономике Еврозоны, представленные в понедельник. Производственные заказы в Германии в октябре снизились на 2.1% м/м, в годовом сравнении заказы упали на 8.5% г/г. При этом прогнозы ожидали представления более оптимистичной картины роста на 0.8% м/м и до -6.2% г/г. Одной из главных причин сокращения заказов называется падение иностранного спроса, экспортные заказы сократились на 3.5%, что может означать негативное влияние сильного евро. Эта тема не является новой и была еще раз озвучена в понедельник главой ЦБ Бельгии Г. Каденом, который заявил, что «Если курс евро значительно вырастет, это не будет способствовать экономическому росту в Европе». Риторика такого плана вполне могла насторожить участников торгов и усилить недоверие к валюте европейского блока. Выступление президента Европейского центрального банка Ж.-К. Трише не принесло новой информации. Глава ЕЦБ заявил в понедельник, что текущий уровень процентных ставок в еврозоне соответствует условиям, ЦБ Европы продолжит поддерживать банковскую систему, как того будет требовать ситуация и по мере улучшения условий в экономике банк будет постепенно нивелировать свою программу нетрадиционной поддержки. Т.е. обычная обкатанная риторика, не содержащая ничего такого, что могло бы поддержать евро или наоборот надавить на европейскую валюту. Новостной пакет по Еврозоне, который выйдет сегодня, также, как и предыдущий не богат по содержанию. Будут представлены данные по промышленному производству Германии за октябрь, прогнозы предполагают рост по месяцу на 1.0% м/м и снижение на 10.2% по году. В сентябре наблюдалась более подвижная динамика по месяцу +2.7% м/м, но менее убедительные темпы восстановления по году, -12.9% г/г. Очевидно, исходя из этого, можно считать данные позитивом, если, конечно же, в отличие от прогнозов по промышленным заказам, ожидания подтвердятся.

GBP

Английский фунт зафиксировал небольшой плюс против доллара по итогам сессии понедельника, но начало торгов было за снижением стерлинга. Настроения прошедшей пятницы продолжали держать рынок в повышенном интересе к доллару. Позже, выступление Б. Бернанке изменило отношение рынка к штатовской валюте, т.к. значительно снизило появившиеся опасения относительно скорого ужесточения денежно-кредитной политики в США. Фунт вернул потерянные в первой половине сессии позиции и остался в плюсе относительно «зеленого». Экономических новостей из Великобритании не публиковалось, возможно, некоторую поддержку стерлингу оказало выступление министра финансов А. Дарлинга, сказавшего, что британская экономика находится в лучшем состоянии, чем шесть месяцев назад. Вообще, рынок ждет предбюджетный отчет правительства «островов» и это ожидание может вызвать неопределенность и настороженность инвесторов в отношении стерлинга, т.к. ситуация с госсредствами Британии весьма напряженная. Опубликованные уже сегодня данные показали снижение баланса розничных продаж в ноябре, согласно отчету розничного консорциума Британии (BRC) показатель составил 1.8% г/г против 3,8% г/г ранее. Позже будут представлена информация по промышленному производству за октябрь, предполагается, что наблюдался рост по месяцу на 0.5% м/м, и снижение по году -7.6% г/г, в обрабатывающем секторе аналогичная картина 0.4% м/м, -7.2% г/г. Правда следует отметить, что годовое снижение явно замедлилось. Ситуация со стерлингом не однозначная и по видимому кабель будет торговаться, в ближайшее время, в диапазоне, пока не будут получены новые ориентиры для торговли, которые могут поступить от Минфина «островов» (предбюджетный отчет) или от BoE (заседание по ставке).

JPY

Доллар снизился против японской йены в понедельник по итогам торгов дня. Падение было обусловлено фиксацией прибыли японскими экспортерами после резкого роста американской валюты в пятницу. Кроме этого, не исключено, что некоторый объем распродаж был осуществлен ввиду приближающегося подведения бухгалтерских итогов в конце декабря. Сегодня была опубликована информация по экономическим данным Японии, которая показала снижение профицита платежного баланса за октябрь до 1397.6 млрд. йен с 1570 млрд., но увеличение положительного остатка по балансу торговому, 949.0 млрд. после 599.2 млрд. ранее. Кроме этого, отметились ростом опережающие и совпадающие индикаторы октября, однако обзор экономической ситуации за ноябрь вышел со значительным понижением по сравнению с предыдущими показаниями и прогнозами 33.0, после 40.9 и ожиданиях 40.0. Возможно, неплохой результат внешней торговли продолжает оказывать поддержку японской валюте, которая остается в восходящем движении против доллара и на текущей сессии, но как кажется это в большей степени связано с падением на фондовом рынке и йена вновь интересна как валюта убежище. Тем не менее, как кажется, в ближайшее время йена вновь будет снижаться, т.к. опасения интервенции и технические факторы возобновят давление на валюту «Страны восходящего солнца».

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org