Прошедшая неделя выдалась достаточно насыщенной как на события, поддерживавшие оптимизм на рынке, так и на способствовавшие его снижению. Главным источником хорошего настроения и подъема у инвесторов надежд на восстановление мировой экономики выступила Австралия, где ЦБ ужесточил денежную политику, внезапно подняв ставки, а статистика обнародовала данные, свидетельствующие о снижении безработицы, что весьма не привычно для текущего момента, когда во всех регионах мира этот индикатор демонстрирует стабильное падение. Естественно, такой расклад стал поводом для увеличения склонности к риску и распродаж доллара. Следующий удар для доллара последовал от СМИ опубликовавших статью, что страны Персидского залива, а также Япония, Китай, Франция и Россия ведут переговоры о замене «бакса», как платежного средства в торговле нефтью.

Добавочным звеном в цепь улучшения настроений на рынке было и начало сезона отчетов, данные от Alcoa запомнились неожиданной прибылью вместо предполагаемого убытка. На этом фоне «зеленый» находился под солидным давлением большую часть недели. Ситуация изменилась в самом конце прошедшей сессии, когда топ-менеджмент ФРС, и в частности сам глава американского ЦБ Б. Бернанке, провели, можно сказать, вербальную интервенцию, заявив, что ставки могут быть повышены раньше, чем предполагалось и ФРС готов к такой акции. Реакция рынка была солидной, на этом фоне доллар вернул себе часть утраченных позиций против евро и полностью нивелировал недельный минус относительно фунта и йены, завершив торги на положительной территории. Статистики по экономике США было не много, и в большей ее части содержалась ободряющая информация. Число первичных и вторичных обращений за пособиями по безработице снизилось, деловая активность в сфере услуг впервые за девять месяцев оказалась выше 50, сократился в августе и дефицит торгового баланса, причем при прогнозах предполагавших увеличение (факт 30.7 млрд. долларов, ожидания -32.9 млрд., ранее 32.0 млрд.). Тем не менее, «ложка дегтя» в общую картину обеспечилась падением потребительского кредита, причем седьмой месяц подряд, что явно свидетельствует не в пользу роста потребительского спроса, который обеспечивает львиную долю американского ВВП. Неделя начавшаяся будет короткой для США, т.к. за океаном, в понедельник, отмечают день Колумба. Новостей по экономике ожидается не много, основным объектов внимания станут розничные продажи сентября и протоколы по последнему заседанию FOMC. Прогнозы по розничным продажам предполагают зафиксировать сокращение объемов на 2.0%, а от протоколов рынок будет ждать дополнительной информации к тем заявлениям, что были сделаны на прошлой недели по поводу перспектив денежно-кредитной политике ФРС. Далее, внимание рынка сосредоточится на потребительской инфляции, которая, как ожидается, покажет некоторое замедление с угрозой перейти на негативную территорию. Ну и «под занавес» недельной сессии опубликуются данные по промышленному производству и настроению потребителей. Однако, не только общая статистика окажется под пристальным вниманием инвесторов, продолжится публикация и финансовых отчетов штатовского бизнеса. Обнародуются результаты 3-го квартала нескольких крупнейших банков США, а также компаний - Intel, IBM, Johnson & Johnson и др. Вполне может стать, что именно эта информация будет задавать тон недельным торгам, определяя судьбу доллара на ближайшие перспективы.

EUR

Единая европейская валюта осталась в «профите» по итогам прошедшей недели против доллара, продемонстрировав устойчивость и в ее конце, когда на рынке начались массовые покупки «зеленого». Информация, подстегивавшая инвесторов к риску, наиболее благоприятствовала именно европейской валюте, хотя бы потому что евро обладает наибольшей доходностью. На этом фоне валюта Еврозоны приблизилась к годовым максимумам против доллара и затем уступила ему завоеванных позиций значительно меньше, чем остальные majors. На заседании ЕЦБ по ставке не было принято никаких решений об изменении в денежно-кредитной политике и Ж.-К. Трише не обозначил никаких намеков на приоритеты в ближайшую перспективу. Вполне вероятно, что именно отсутствие, каких либо намеков на меры, способные стать негативными для евро, было еще одним фактором, поддержавшим повышенный интерес к валюте Европы. Статистика из ЕС была разноплановой, ВВП за 2-й квартал переоценили с понижением до -0.2% к/к и -4.8% г/г, при этом были пересмотрены в сторону понижения потребительские расходы и инвестиции. Розничные продажи в еврозоне в августе сократились на 0.2% м/м и 2.6% г/г. Деловая активность в секторе услуг выросла, правда в крупнейшей экономике блока, Германии, этот индикатор зафиксировал замедление. Кроме этого, в Германии наблюдалось продолжение дефляции потребительских цен в сентябре, где индекс снизился на 0.4% м/м и 0.3% г/г, а также снижение профицита торгового и платежного балансов по итогам августа. Обнадеживающим моментом были данные по производственным заказам и промышленному производству в Германии в августе, где наблюдался помесячный рост, в годовом же сравнении картина была менее утешительная - по промышленному производству наблюдалось некоторое замедление падения, а вот в заказах годовая динамика увеличила минус. Экономические новости из ЕС на этой неделе представят «сентимент» индексы от ZEW, которые прогнозируются с улучшением как по Еврозоне, так и по Германии. Предполагается увидеть с ростом и промышленное производство Еврозоны за август, +0.8 м/м. Однако, ценовая динамика сентября, вероятнее всего, продолжит демонстрировать снижение и в целом по ЕС, потребительские цены ожидаются с меньшим ростом, +0.1%, после +0.3% ранее. Такие же ожидания связываются с сальдо торгового баланса, предполагается сокращение профицита в августе, что естественно не может не беспокоить ЕЦБ.

GBP

По итогам недели стерлинг снизился против «бакса». Слабое начало, причиной которого стали данные по промышленному производству Британии, хотя другие индикаторы показывали рост, было нивелировано в середине сессии после появления итогов заседания Банка Англии по ставке, развеявших опасения рынка на счет возможного увеличения объема выкупа активов. Стерлинг вырос до сентябрьского максимума, однако пятница стала по истине «черной» для «кабеля». Фунт обвалился больше чем на 200 пунктов, что перекрыло все достижения предыдущих дней против доллара и привело к отрицательному результату. Данные по экономике, в большем объеме, были не плохими, деловая активность в секторе услуг выросла, дефицит внешней торговли в августе уменьшился, отпускные цены производителей в сентябре вышли в плюс по году, цены на жилье в сентябре росли третий месяц подряд, а индекс доверия потребителей от Nationwide в очередной раз показал положительную динамику. Тем не менее, мрачный отчет по промышленному производству на «островах» за август затмил все положительные впечатления, показав -2.5% м/м и -11.2% г/г, а в обрабатывающем секторе -1.9% м/м, -11.3% г/г. Некоторому разочарованию поспособствовали и заявления рейтингового агентства Fitch о возобновлении снижения цен на рынке жилья в следующем году. Новостной пакет этой недели содержит достаточно значимую информацию по экономике Великобритании, которая может и поддержать стерлинг и наоборот, стать причиной дальнейшего падения. Согласно прогнозу, индекс потребительских цен отметит замедление роста в сентябре, также как и розничные цены, а безработица продемонстрирует продолжение роста до 8.0% с 7.9%. Положительная же сторона может быть отмечена данными от RICS, которые, судя по прогнозам, сообщат о дальнейшем росте цен на жилье в сентябре. Кроме того, рост ожидается и в розничных продажах, индекс от BRC предполагается увидеть на более высоком уровне по сравнению с прошлым годом.

JPY

Японская валюта провела предыдущую недельную сессию, находясь под политическим влиянием. Начало было за укреплением йены, т.к. новая власть выражала лояльность в отношении того, что валюта страны может быть на сильных позициях против доллара, и это рассматривалось рынком, как отсутствие угрозы интервенций. Однако, позже, когда валюта Японии стала приближаться к годовым минимумам, риторика властей изменилась. Инвесторы стали проявлять больше осторожности и на рынке начались покупки доллара за йену, причем в середине недели были замечены крупные покупатели, кроме этого поддержку доллару оказали и опционные уровни. Наиболее сильное давление на йену наблюдалось в прошедшую пятницу, после заявления Б. Бернанке о готовности ФРС начать ужесточение своей политики. В итоге, имевшая преимущество йена, завершила неделю с отрицательным результатом против доллара. Данные по Японии представленные на минувшей недели отметили сохранение профицита во внешнеэкономических связях, но более скромного, нежели наблюдалось месяцем ранее. Заказы в машиностроении в августе выросли, после обвала в июле на 9.3%, все лишь на 0.5% и оказались хуже прогнозов, которые ждали +2.2% м/м, годовое сравнение остается мрачным -26.5 г/г. Новости этой недели могут обратить на себя повышенный интерес рынка, особое внимание будет обращено на грядущее заседание Банка Японии по ставке, которое состоится 13-14 октября. Исходя из заявлений некоторых функционеров японского правительства и BoJ, на рынке полагают, что на этом заседании может быть принято решение о прекращении действия части программы количественного смягчения, связанной с выкупом коммерческих ценных бумаг. Вообще, все что будет исходить от BoJ на этой неделе, а это, кроме решения о ставке и пресс-конференции, ежемесячный отчет и речь главы Сиракавы, окажется под повышенным вниманием, т.к. может дать представление какую позицию в финансовой политике займет новое правительство и как намерен эту политику поддерживать ЦБ Японии.

Аналитик: Аркадий Нагиев
Источник: www.forex4you.org