Обзор пары EUR/USD. 31 января. Инфляция и ВВП в еврозоне – ключевые отчеты последнего торгового дня недели и месяца.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

СCI: 51.9685

Пятница, 31 января, начинается для валютной пары EUR/USD с попытки возобновить нисходящий тренд. Волатильность и, соответственно, активность участников рынка остается «на нуле», хотя эта неделя была переполнена важными макроэкономическими событиями и отчетами. Однако трейдеры не посчитали, что вся предоставленная информация достойна более активных торгов, поэтому пара евро/доллар продолжает двигаться очень слабо. На данный момент котировки отработали скользящую среднюю линию и не смогли закрепиться выше нее. Таким образом, отскок от этой линии может спровоцировать завершение коррекции и возобновление нисходящего движения. Мы по-прежнему считаем, что фундаментальный фон остается на стороне американской валюты, однако, учитывая последнюю макроэкономическую статистику из-за океана, ситуация с евровалютой может начать выравниваться в ближайшие недели, что дает определенные шансы и на формирование восходящего тренда. Особенно учитывая тот факт, что медведям не удается преодолеть важную область поддержки, которая выражена областью 1,0900–1,1000, которая располагается в непосредственной близости от двухлетних минимумов пары. Однако в любом случае, чтобы иметь возможность рассуждать о шансах на формирование восходящего тренда, требуется хотя бы преодоление мувинга, чего пока нет.

Мы уже говорили о большом количестве макроэкономических данных на этой неделе. Особенно большое количество информации поступило вчера. Однако пара продолжает торговаться со среднесуточной волатильностью около 30 пунктов, что указывает на крайне малое количество активных участников рынка Форекс в данное время. Сегодня в распоряжение трейдеров вновь поступит объемный пакет информации. Наиболее значимой публикацией будет индекс потребительских цен в еврозоне (предварительное значение). По прогнозам экспертов, инфляция в ЕС ускорится по итогам января на 1,4% по сравнению с январем 2019 года. Это немного выше, чем месяцем ранее (1,3% г/г). Любое ускорение инфляции для евровалюты и еврозоны, в принципе, сейчас хороший фактор. Однако мы еще раз хотели бы отметить, что индекс потребительских цен все равно остается далеким от целевого уровня ЕЦБ. Вероятность ускорения инфляции в январе действительно неплохая, так как инфляция в Германии за тот же период также ожидается с повышением с 1,5% г/г до 1,7% г/г. Однако могут сегодня поступить и разочаровывающие новости из Евросоюза. Второй крайне важный показатель, который будет опубликован сегодня, ВВП за четвертый квартал, также неокончательное значение. Однако эксперты прогнозирует снижение ВВП до +1,1%. Таким образом, евровалюте, даже если инфляция ускорится, вновь будет сложно найти поддержку участников рынка. Мы говорили в последних обзорах, что ВВП США начинает настораживать своим замедлением темпов роста. Однако, как мы видим, в Евросоюзе ситуация все равно хуже. Если американский ВВП замедлился за последние полтора года до 2,1%, то европейский ВВП может упасть до 1,1%. И так обстоят дела приблизительно во всем. Например, европейская инфляция может ускорится до 1,4%, а американская инфляция в последнем месяце выросла до 2,3%. Таким образом, даже если определенные шансы на укрепление евровалюты и имеются, они невысоки и по большей мере будут обусловлены очередной технической необходимостью скорректироваться.

Во второй половине дня в Штатах будут опубликованы данные по личным доходам и расходам американского населения. Эти показатели, по ожиданиям экспертов, прибавят по 0,3% в декабре, однако сами по себе эти данные вряд ли вызовут серьезные движения на рынке. Можно сказать, что именно европейские данные будут сегодня драйверами рынка. Точнее, могут ими быть, так как на этой неделе пару евро/доллар не удалось расшевелить даже при помощи заседания ФРС и данных по ВВП США. Ближе к завершению торгового дня будут опубликованы индекс PMI Чикаго и индекс потребительского доверия Мичиганского университета.

Таким образом, мы имеем сохраняющуюся нисходящую тенденцию, которая может быть сегодня сохранена, если данные и ЕС будут, как обычно, слабыми. В противном случае быки могут активизироваться и попытаться преодолеть мувинг, что позволит ожидать формирование восходящего тренда в ближайшее время.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар снизилась в последние дни до 34 пунктов, несмотря на сильный фундаментальный фон. Таким образом, в последний торговый день недели мы ожидаем приблизительно таких же торгов по силе, а канал волатильности будет сегодня ограничен уровнями 1,0998 и 1,1066.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1017

S2 – 1,0986

S3 – 1,0956

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1047

R2 – 1,1078

R3 – 1,1108

Торговые рекомендации:

Пара евро/доллар может завершить коррекцию около мувинга. Таким образом, актуальными сейчас остаются продажи европейской валюты с целями 1,0998 и 1,0986, но после разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Возвращаться к покупкам пары EUR/USD с целью 1,1078 рекомендуется не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии, что изменит текущую тенденцию на восходящую.

Обзор пары GBP/USD. 31 января. Как долго будет продолжаться рост британского фунта?

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

CCI: 102.1827

Валютная пара GBP/USD 31 января продолжает восходящее движение, начатое накануне благодаря решениям Центрального Банка Великобритании не изменять параметры монетарной политики, а также благодаря голосованию членов монетарного комитета, в рамках которого лишь двое проголосовали «за» снижение ключевой ставки (точно так же, как и на прошлом и позапрошлом заседаниях). Все участники рынка ожидали как минимум трех голосов «за» снижение ставки, и именно это несоответствие стало главным разочарованием для медведей по паре фунт/доллар. Именно из-за этого фунт стерлингов получил поддержку рынка, так как трейдеры посчитали, что никаких сигналов к снижению ставки Банка Англии не подал, соответственно, в ближайшее время ничего подобного ожидать не стоит. Более того, именно сегодня Великобритания наконец-то вступит в так называемый «переходный период», который продлится 11 месяцев и будет ознаменовывать собой последнюю фазу «разрыва» между Великобританией и ЕС. Этот момент может также вызвать новые покупки британского фунта просто на основании оптимизма рынков. Рос же в октябре-ноябре фунт на основании оптимизма к победе Бориса Джонсона на выборах и проведению сделки по Brexit через Парламент. Причем подорожала британская валюта очень сильно. Но с макроэкономической точки зрения в Великобритании остается все плохо. Статистика остается слабой, хотя в последние недели и наблюдается определенное восстановление некоторых показателей. Однако мы считаем, что не может экономика просто так на ровном месте начать восстанавливаться, если БА не провел никаких новых стимулирующих мер, если геополитическая обстановка не особо поменялась, если стране предстоит потерять еще 70 млрд долларов из-за Brexit в 2020 году, а будущее страны остается крайне туманным из-за высокой степени неопределенности по переговорам между Лондоном и Брюсселем по торговым отношениям после завершения «переходного периода». Глава Центробанка Марк Карни, для которого это заседание стало последним, заявил, что «ожидаемое многими инвесторами снижение ставки вызвало бы рост инфляции выше целевого уровня, а экономика Великобритании показывает признаки ускорения после победы Бориса Джонсона на выборах в декабре». Из этих слов следует, что Банк Англии рассчитывает на дальнейшее восстановление экономики без прямого своего вмешательства. Это раз. Банк Англии опасается превышения целевого уровня инфляции. Это два. Банк Англии считает, что экономика продолжит восстанавливаться в 2020 году. Это три. При таком раскладе действительно понижать ставку прямо сейчас не стоит. Лучше подождать еще несколько месяцев и выяснить, действительно ли британская экономика будет ускоряться. Если же нет, тогда и можно будет смягчить монетарную политику. Мы уже говорили ранее, что Марк Карни относится к понижению ставки, как к самой крайней мере. Однако уже 16 марта его место председателя займет Эндрю Бейли, у которого может быть совсем другое видение проблемы. Двое членов монетарного комитета, голосующих регулярно «за» снижение ставки, остаются «голубиным» крылом Центробанка и к ним могут присоединиться еще двое. Таким образом, нельзя сказать, что БА однозначно и единогласно занял позицию «не стимулировать экономику в ближайшее время».

Что из этого всего следует? Во-первых, мы считаем, что сегодняшний день неблагоприятен для открытия новых позиций. Сегодня состоится официальный Brexit и какой будет реакция рынка на это событие – неизвестно. В любом случае фундаментальный фон остается на стороне доллара США, а пара фунт/доллар закрепилась выше мувинга, поэтому мы имеем несоответствие технических и фундаментальных факторов. С технической точки зрения пара может продолжить восходящее движение, так как на данный момент индикатор Хайкен Аши продолжает окрашивать бары в фиолетовый цвет. Таким образом, никаких признаков коррекции на данный момент нет. Также на сегодня в Великобритании не запланировано ни одной макроэкономической публикации, а данные из-за океана поступят не самые важные.

Средняя волатильность пары фунт/доллар за последние 5 дней выросла до 89 пунктов. Согласно текущему уровню волатильности, рабочий канал на 31 января будет ограничен уровнями 1,3001 и 1,3179. Сегодня пара может продолжать восходящее движение, но разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет как минимум на начало коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,3092

S2 – 1,3031

S3 – 1,3000

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,3123

R2 – 1,3153

R3 – 1,3184

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD начала восходящее движение, которое может быть очень непродолжительным. Таким образом, трейдерам сейчас рекомендуется покупать фунт стерлингов с целями 1,3123 и 1,3153, однако крайне осторожно или же воздержаться от покупок пары хотя бы до понедельника. Возвращаться к продажам британской валюты рекомендуется после обратного закрепления пары ниже скользящей средней линии с первыми целями 1,3031 и 1,3000.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Пояснения к иллюстрациям:

Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.

Младший канал линейной – фиолетовые линии однонаправленного движения.

CCI – голубая линия в окне регрессии индикатора.

Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.

Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.

Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.

Возможные варианты движения цены:

Красные и зеленые стрелки.