Обзор пары EUR/USD. 30 января. Полностью проходное заседание ФРС. Пауэлл придерживался нейтральной риторики.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.

СCI: - 54.6345

Четверг, 30 января, начинается для валютной пары EUR/USD со слабой восходящей коррекции. Котировки пары евро/доллар вернулись к уровню Мюррея «1/8» 1,1017. Однако при этом нисходящая тенденция однозначно сохраняется, соответственно, движение вниз может возобновиться практически в любой момент. Волатильность вчерашнего дня (36 пунктов) отлично характеризует вечернее заседание ФРС и подведение его итогов. С волатильностью 36 пунктов за сутки можно с уверенностью заявить, что регулятор не изменил ключевую ставку, а также ничего важного и интересного рынкам не сообщил. Трейдерам попросту не на что было реагировать. Таким образом, надежды на то, что ФРС немного растормошит рынок, не оправдались.

Остановимся подробнее на результатах заседания ФРС. Хоть никакой реакции участников рынка и не последовало, но все же это весьма важное событие, которое бывает всего 8 раз в год. Ключевая ставка, как мы уже сказали, осталась без изменений – 1,75%. В принципе, именно такого решения и ждали эксперты, аналитики и трейдеры. Куда больше внимания, таким образом, уделялось сопроводительному заявлению и пресс-конференции Джерома Пауэлла. А вопрос, который интересовал больше всего, звучал так: «Когда ФРС прекратит скупать активы с открытого рынка, не называя их при этом программой QE?». С 15 октября 2019 года ФРС начала ежемесячно покупать краткосрочные ценные бумаги на 60 млрд долларов. Джером Пауэлл и другие представители ФРС говорили, что покупку ценных бумаг не стоит называть программой QE, так как эти операции выполняют совершенно иные цели. Эксперты и рынки верили Пауэллу далеко не всегда. Однако на этот вопрос не удалось получить ответ. В коммюнике ФРС говорится лишь о том, что рынок труда остается сильным, темпы роста экономической активности – умеренными, а безработица на низком уровне. Потребительские расходы также попали под характеристику «умеренные», хотя месяцем ранее они были «сильными». Что касается инфляции, то ФРС вновь придерживается мнения, что в долгосрочной перспективе индекс потребительских цен остается «немного ниже 2%». Долгосрочные ожидания инфляции практически не изменились, как и риски, которые вызывают инфляционное давление. Монетарный комитет ФРС также считает, что текущие параметры монетарной политики являются достаточными для поддержания устойчивого экономического роста, сильного рынка труда. «При определении сроков и размеров будущих корректировок целевого диапазона процентной ставки по федеральным кредитным средствам ФРС будет оценивать как уже реализованные, так и ожидаемые экономические данные в сравнении с целевыми показателями: максимальной занятостью и инфляцией на уровне 2%», – говорится в коммюнике.

Что это все означает? Это означает, во-первых, что ФРС не подала никаких признаков обеспокоенности относительно слабого промышленного производства и падающих темпов роста ВВП. Инфляция в последние месяцы выросла к 2,3% годовых, поэтому этот показатель на некоторые время выпал из списка «беспокоящих». Во-вторых, Джером Пауэлл ясно дал понять, что ФРС продолжит придерживаться плана по сохранению текущих уровней ставки в течение всего 2020 года. В-третьих, ФРС продолжит скупать ежемесячно ценные бумаги на сумму около 60 млрд как минимум до апреля 2020 года. Таким образом, общие выводы можно уместить во фразу «никаких изменений». Собственно, мы еще на выходных писали, что заседание будет абсолютно проходным. Единственное, что трейдеры действительно хотели знать – сколько еще будет продолжаться программа выкупа активов под названием «не-QE»? Ответ на этот вопрос получен не был.

Четверг будет также достаточно интересным днем в плане макроэкономической статистики. Начнется он с публикации уровней безработицы и изменений числа заявок на пособия по безработице в Германии и Евросоюзе. В ЕС также будут опубликованы уровень доверия потребителей и несколько индексов/индикаторов, отображающих настроения в экономике. Все эти отчеты смело можно отнести к второстепенным и не ожидать, что они спровоцируют усиление волатильности. В Германии также будет опубликован и более интересный отчет – инфляция (предварительное значение) за январь. Мы уже говорили, что сам по себе этот отчет также никакого влияния на рынок не окажет, однако может быть очень полезен при прогнозировании аналогичного показателя по Евросоюзу в целом. Прогнозы экспертов говорят, что этот показатель составит 1,7% г/г, то есть ускорится с 1,5%. Потенциально это хорошие новости для евровалюты. В Штатах сегодня также будут опубликованы интересные данные. Речь идет о годовых данных по ВВП за четвертый квартал (предварительное значение), а также об индексе расходов на личное потребление. Первый показатель является крайне важным и интересным, так как в последние полтора года темпы роста ВВП снизились до +2,1% в третьем квартале 2019 года. Продолжится ли замедление в четвертом?

Спрогнозировать куда двинется сегодня цена достаточно сложно. По большому счету, все внимание трейдеров будет направлено на отчет по ВВП США. Если он будет гораздо выше прогноза (+2,1%) или, наоборот, ниже, это может спровоцировать резкое изменение направление движения и его усиление. Хотя мы считаем, что сегодня также будут слабоволатильные торги без каких-либо серьезных изменений на рынке. С технической точки зрения пара сейчас корректируется, о чем сигнализирует индикатор Хайкен Аши. Таким образом, торговля на понижение остается актуальной, нужно только дождаться разворота вниз этого индикатора, что засвидетельствует завершение коррекции.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар составляет на текущий момент 42 пункта. Однако только один день из последних пяти завершился со значением выше 42 пунктов. Таким образом, мы имеем уровни волатильности на 30 января 1,0968 и 1,1051. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на возобновление нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0986

S2 – 1,0956

S3 – 1,0925

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1017

R2 – 1,1047

R3 – 1,1078

Торговые рекомендации:

Пара евро/доллар начала новый виток коррекции. Таким образом, актуальными сейчас остаются продажи европейской валюты с целями 1,0986 и 1,0982, но после разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Возвращаться к покупкам пары EUR/USD с целью 1,1078 рекомендуется не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии, что изменит текущую тенденцию на восходящую.

Обзор пары GBP/USD. 30 января. Фунт стерлингов в замешательстве. Рынки не знают, чего ожидать от Банка Англии.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.

CCI: - 76.8617

Валютная пара GBP/USD вчера, 30 января, при том что вечером оглашались итоги заседания ФРС, было выступление Джерома Пауэлла, а уже сегодня состоится подведение итогов заседания Банка Англии и выступление Марка Карни, показала волатильность, минимальную за последние 30 торговых дней – 38 пунктов. В принципе, на этом обзор можно было бы смело завершать. Валютная пара продолжает оставаться на невнятном нисходящем движении и никак не может преодолеть область 1,3000–1,2970, которая удерживает пару от дальнейшего падения, которое, с нашей точки зрения, обосновано фундаментально и макроэкономически. То ли трейдеры ждут результатов заседания Банка Англии, то ли Brexit 31 января. Однако факт остается фактом – котировки пары фунт/доллар практически обездвижены, что выстраивает препятствия для ведения активной торговли. Нисходящая тенденция, тем не менее, сохраняется, а новый разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о возобновлении нисходящего движения.

Тем временем аналитики и эксперты валютного рынка продолжают спорить между собой относительно ключевой ставки Банка Англии и ее возможного изменения на январском заседании регулятора. Мнения действительно разнятся, так как одни считают, что ставка останется без изменений в январе, а другие – что она будет понижена. Самое интересное, что для смягчения монетарной политики действительно предостаточно оснований. Во-первых, это продолжающая ухудшаться (на протяжении последние нескольких месяцев) макроэкономическая статистика. Если не считать последних 2 недель, когда некоторые показатели состояния британской экономики начали «воскресать», ситуация остается достаточно сложной и бесперспективной, учитывая Brexit. Во-вторых, Банк Англии во главе с Марком Карни уже давно ходят «вокруг да около» понижения ставки. Двое членов монетарного комитета голосовали два раза подряд за снижение, еще двое членов высказывались, что готовы поддержать снижение в январе. Таким образом, мы имеем уже потенциально 4 голоса «за» из 9 возможных. Согласитесь, при таком предварительном раскладе голосования очень сложно утверждать однозначно, что ставка понижена не будет. Вот и получается, что ключевым вопросом дня является, изменит ли ставку британский регулятор? Если да, то британский фунт может устремится сегодня вновь вниз. Если нет, то волатильность и активность трейдеров может совершенно не измениться в течение четверга. Также большинство экспертов сходятся во мнении, что если сегодня ставка понижена не будет, то Банк Англии будет намекать всеми силами на то, что уже на следующем заседании этим инструментом стимулирования экономики регулятор воспользуется однозначно. То есть риторика от Марка Карни в любом случае ожидается «голубиная». Мы же считаем, что если понижения ставки не случится, то и риторика Карни и останется без изменений, то есть максимально «нейтральной». В любом случае перед сегодняшним подведением итогов заседания Британского ЦБ вопросов очень много, соответственно, возможны и сюрпризы.

Помимо заседания Банка Англии, никаких других макроэкономических данных из Великобритании сегодня не ожидается. Будут все те же публикации в Штатах, среди которых особое место занимает ВВП за четвертый квартал. Однако, несмотря на целую россыпь потенциально интересных данных в четверг, мы почему-то склоняемся к варианту, что никаких кардинальных изменений в настроении трейдеров сегодня не произойдет. В любом случае к различным «сюрпризам» нужно быть готовыми.

С технической точки зрения сейчас протекает микроскопическая коррекция. Учитывая, что ее размер на данный момент составляет около 30 пунктов, даже сложно сказать, можно ли считать это движение коррекцией. Так или иначе, но разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о возможном возобновлении движения вниз. Тенденция остается нисходящей, поэтому и шорты остаются актуальными, но в то же время у медведей возникают серьезные проблемы на подходе к уровню 1,2970...

Средняя волатильность пары фунт/доллар за последние 5 дней составляет 73 пункта. Согласно текущему уровню волатильности, рабочий канал на 30 января ограничен уровнями 1,2944 и 1,3098. Судя по общей тенденции, пара вновь будет стремиться к нижней границе канала, однако сегодня многое будет зависеть от фундаментального фона пары фунт/доллар.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,3000

S2 – 1,2970

S3 – 1,2939

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,3031

R2 – 1,3062

R3 – 1,3092

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD сохраняет пока нисходящую тенденцию, но вновь корректируется. Таким образом, трейдерам сейчас рекомендуется продавать фунт стерлингов с целями 1,2970 и 1,2939 после очередного разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Покупать британскую валюту можно будет после обратного закрепления пары выше скользящей средней линии с первыми целями 1,3092 и 1,3123.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Пояснения к иллюстрациям:

Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.

Младший канал линейной – фиолетовые линии однонаправленного движения.

CCI – голубая линия в окне регрессии индикатора.

Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.

Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.

Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.

Возможные варианты движения цены:

Красные и зеленые стрелки.