Аналитические обзоры Forex: Обзор пары EUR/USD. 26 апреля. «Эра европейской валюты» началась.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

СCI: 214.6119

Валютная пара EUR/USD продолжала движение вверх в пятницу, 23 апреля. Суммарно котировки продолжают расти уже почти месяц и за все это время не было ни одного вразумительного отката или коррекции. С нашей точки зрения, это весьма примечательный момент, так как подобные бескоррекционные движения случаются не очень часто. Следовательно, европейская валюта растет под влиянием какого-то сильного и стабильного во времени фактора. Мы уже не раз говорили о факторе накачки американской экономики триллионами долларов. К сожалению, этот фактор может работать против доллара в течение долгого периода времени и все это время нам придется обращать внимание трейдеров именно на этот фактор. Мы бы хотели сейчас написать, что на такой-то неделе евро рос из-за одних факторов, а на другой – из-за других. Но объективная реальность показывает, что этот фактор, скорее всего, один. Таким образом, в данное время зарождается новый восходящий тренд. Если взглянуть на более старшие таймфреймы, то становится ясно, что пара евро/доллар в первые три месяца 2021 года хорошо скорректировалась, поэтому технические основания для возобновления похода на Север имеются. Также здесь начинают работать уже глобальные макрофакторы, такие как периодичность глобальных трендов. Например, прошлый нисходящий тренд начался в августе 2008 года, а закончился(предположительно) в январе 2017 года. Предыдущий восходящий тренд начался в октябре 2000 и закончился, соответственно, в августе 2008 года. Предыдущий нисходящий тренд начался в марте 1995 года и закончился в октябре 2000. Таким образом, обычно глобальный тренд занимает от 5-6 до 9-10 лет. Если предположить, что в 2017 году глобальный нисходящий тренд закончился, то следующие минимум 6 лет будет «эра европейской валюты». Конечно, эти расчеты показывают, что три полных года из следующего цикла уже закончились. Однако, остается еще, как минимум, три, а то и все 5-6 лет. И это еще один фактор в пользу долгосрочного подорожания европейской валюты.

Тем временем, Джо Байден и его правительство продолжает делать все возможное, чтобы американская валюта снижалась. Конечно, вряд ли можно сказать, что все действия правительства США(начиная еще от Дональда Трампа) направлены именно на ослабление доллара. Однако, ослабление национальной валюты может быть одной из глобальных целей Вашингтона. Напомним, что Дональд Трамп был гораздо более красноречивым и публичным президентом, чем Джо Байден. Он часто говорил и всегда говорил то, что считал и думал, не беспокоясь о последствиях. Трамп говорил, что Штатам нужен более «дешевый» доллар, так как это повысит конкурентоспособность американских товаров на международных рынках, а также упростит задачу обслуживания государственного долга, который, напомним, в Штатах подбирается к отметке 30 триллионов долларов. Таким образом, вполне возможно, что отчасти Вашингтон целенаправленно преследует цель снижения курса доллара, что во времени совпало со всемирным кризисом и пандемией, которая его вызвала. Теперь давайте попробуем определиться с примерными целями нового глобального тренда. Во время первого нисходящего тренда(1995 – 2000 годы) евровалюта подешевела на 63 цента. Во время второго восходящего тренда(2000 – 2008 годы) евро вырос на 78 центов. Во время третьего нисходящего тренда(2008 – 2017 годы) евро подешевел на 56 центов. Таким образом, в данное время можно сделать вывод, что глобальный тренд – это движение минимум на 50 центов. Если в 2017 году действительно начался новый восходящий тренд, то минимальная его цель расположена на расстоянии 50 центов(5000 пунктов) от начала тренда. Соответственно, приблизительная цель 1,53$. На данный момент курс составляет 1,21$, что дает нам потенциальное движение в размере 3200 пунктов в следующие несколько лет. При чем вот что интересно, предыдущий тренд закончился в 2008 году, во время ипотечного кризиса, который также захлестнул весь мир. Сейчас тренд закончился в 2017 году, но в 2020 котировки падали практически к минимуму 2017 года, поэтому отчасти можно сделать вывод, что прошлый нисходящий тренд также завершился во время всемирного кризиса. Таким образом, с нашей точки зрения, вероятность того, что начался новый долгосрочный восходящий тренд, действительно велика.

Конечно, ни в коем случае нельзя упускать из виду глобальные фундаментальные факторы. Если, например, завтра Евросоюз ввяжется в разрушительный военный конфликт, то европейской валюте будет очень тяжело показывать рост. То есть, с технической точки зрения, тренд уже начался, но сломать его могут только очень глобальные фундаментальные факторы мирового значения. Пока что таковых на горизонте нет, поэтому мы по-прежнему ожидаем долгосрочного роста европейской валюты. Хоть против этого и говорит текущий фундаментальный фон и макроэкономическая статистика.

Из более локальных факторов, которые будут влиять на движение пары евро/доллар в ближайшее время, выделить сейчас особо нечего, так как все они уже давно учтены рынком. Возможно, если в Штатах повысят налоги для богатых и крупных корпораций, это приведет к оттоку капитала из страны, что, естественно, отразится и на развитии экономики, и на состоянии фондового рынка. Но это лишь поддержит падение американской валюты, которая и так сейчас падает. А вот факторов, которые могли бы развернуть тренд вниз, в пользу доллара, сейчас не видно. Восстановление экономики США высокими темпами напрочь нивелируется фактором вливания в эту самую экономику триллионов долларов. Эпидемия в Штатах и Евросоюзе уже отошла на второй план, так как большинство макроэкономических показателей восстанавливается. Деловая активность растет несмотря на то, что люди все еще заражаются и умирают. Но уже не в тех масштабах, что раньше. Конечно, играет свою роль вакцинация.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 26 апреля составляет 74 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,2022 и 1,2170. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке нисходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2085

S2 – 1,2024

S3 – 1,1963

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2146

R2 – 1,2207

R3 – 1,2268

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет восходящую тенденцию. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в длинных позициях с целями 1,2146 и 1,2170 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется в случае, если пара закрепится ниже скользящей средней линии, с целями 1,1963 и 1,1902.

Аналитические обзоры Forex: Обзор пары GBP/USD. 26 апреля. Будущее Великобритании остается туманным, как сама погода в Королевстве.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вбок.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

CCI: - 59.0586

Британский фунт стерлингов большую часть прошедшей недели снижался, в отличие от европейской валюты. Это лишний раз доказывает тот факт, что корреляции между двумя основными валютными парами сейчас нет. А значит и факторы, которые оказывают влияние на движение обоих пар, сейчас разные. Мы уже говорили о том, что у фунта стерлингов имеется в наличии «спекулятивный фактор», который продолжает помогать этой валюте удерживаться очень высоко. Однако, имеется также и режим «качелей», который пока не позволяет паре показывать четкий тренд. Пара продолжает чередовать отрезки по 200-300 пунктов вверх и вниз, однако делает это сейчас без определенного направления движения. Таким образом, в первую очередь мы ожидаем от пары на новой неделе именно такого вот движения. Следовательно, пара может опуститься в область 37-ого уровня. Это что касается технической картины.

Теперь поговорим про «фундамент». Последние макроэкономические данные показывают, что экономическая активность в Великобритании растет высочайшими темпами, а розничные продажи выросли по итогам марта на рекордное за последние 9 месяцев значение. Впрочем, этот факт не должен вводить в заблуждение трейдеров, ибо в Штатах экономика тоже растет высочайшими темпами, только вот доллар в паре с евро падает уже почти месяц. А учитывая, что позитивная статистика с Туманного Альбиона поступила как раз на прошлой неделе, когда фунт преимущественно падал, можно сделать вывод, что статистика не является поводом для покупок британской валюты. Банк Англии ожидает, что экономика будет восстанавливаться в 2021 году рекордными темпами, но не следует забывать, что в 2020 году эта экономика падала рекордными темпами. В то время, когда фунт стерлингов просто отлично себя чувствовал. Зато вырос и государственный долг Великобритании по итогам 2020 финансового года, который закончился в марте. Согласно официальным данным, долг вырос на рекордное значение с 1947 года, когда подобная статистика вообще начала вестись. За весь 2020 год государственный сектор взял в долг 303 миллиарда фунтов, хотя годом ранее эта сумма составляла всего лишь 57 миллиардов. В общем, статистика противоречивая и уже точно не оказывает никакой поддержки фунту стерлингов. Да и не нужна она ему сейчас.

Гораздо более важные факторы игнорируются сейчас рынками. Сегодня – 26 апреля, а уже 6 мая в Шотландии пройдут выборы в местный Парламент, на которых, по оценкам экспертов, победит партия Николы Стерджен, которая является действующим Первым министром страны. При чем победа будет громкой, и она позволит Шотландской национальной партии сформировать правительство большинства. Никола Стерджен пообещала уже не просто с кафедры, а через официальную предвыборную программу, что Шотландия получит право на проведение нового референдума о независимости и максимум к концу 2023 года покинет состав Соединенного Королевства. Таким образом, это грозит большими проблемами Лондону, который пока отказывается предоставлять официальное разрешение на проведение референдума, но Эдинбург ведь, скорее всего, имеет козыри в рукаве. Никола Стерджен не может не понимать, что такими громкими обещаниями не разбрасываются направо и налево. Соответственно, имеет какой-то четкий план. А вот соцопросы показывают, что большинство шотландцев на референдуме проголосует за выход из Великобритании. Их перевес будет небольшим, но ведь и на референдуме 2016 года перевес был минимальным. Таким образом, пока что все движется к тому, что в течение следующих нескольких лет Великобритания лишится своих территорий, а заодно и «куска» экономики.

Ну а про Северную Ирландию и говорить нечего. Это был основной «камень преткновения» на протяжении последних 4 лет. Однако ни разу в самой стране не возникало настроений отделиться от Британии. Зато сейчас возникают. Согласно последним проведенным соцопросам среди ирландцев и североирландцев, большая часть склоняется к тому, что в течение следующих 25 лет Северная Ирландия тоже покинет Великобританию. И здесь кроется весьма интересная мысль. Если Борис Джонсон говорит, что Великобритании будет гораздо лучше вне Евросоюза, почему тогда ирландцы и шотландцы не радуются этому? Если жизнь всей Великобритании станет лучше(что пока очень спорно), почему уже две страны из возможных трех и всего четырех намереваются покинуть Королевство? Все эти размышления наводят на ту мысль, что будущее Великобритании скорее туманно, как погода в самом Королевстве. При чем туман сейчас действительно непроглядный.

На этой неделе внимание трейдеров должны привлечь публикация ВВП в Америке за первый квартал, а также заседание ФРС, его результаты и пресс-конференция с Джеромом Пауэллом. В Великобритании никаких важных событий не запланировано. Впрочем, скорее всего, пара фунт/доллар будет продолжать двигаться по своим законами и правилам.

Средняя волатильность пары GBP/USD составляет на данный момент 104 пункта в день. Для пары фунт/доллар это значение является «высоким». В понедельника, 26 апреля, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,3770 и 1,3978. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх может просигнализировать о витке восходящего движения в рамках «качелей».

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,3855

S2 – 1,3794

S3 – 1,3733

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,3916

R2 – 1,3977

R3 – 1,4038

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме начала виток нисходящего движения. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в коротких позициях с целями 1,3794 и 1,3770 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Ордера на покупку следует открывать в случае преодоления мувинга с целями 1,3916 и 1,3977 и удерживать их открытыми до разворота индикатора Хайкен Аши вниз.