Обзор пары EUR/USD. 20 октября. Кристин Лагард считает, что экономика ЕС сократится от 8% до 12% в 2020 году. Трамп вновь призывает не слушать ученых в вопросе «коронавируса».
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.
СCI: 104.3994
В течение первого торгового дня недели пара EUR/USD резко и неожиданно для многих начала рост. Хотя, с технической точки зрения, этот рост даже немного напрашивался. Дело в том, что если рассмотреть младшие графики, то отчетливо видно, что пара в очередной раз не сумела преодолеть уровень 1,1700, который долгое время был нижней линией бокового канала 1,17-1,19$. Ничем другим объяснить резкий взлет европейской валюты нельзя. Таким образом, пара вновь закрепилась выше скользящей средней линии, а тенденция изменилась на восходящую. Впрочем, за последние три месяца это абсолютно нормальный сценарий. Напомним, что даже при условии неоднократного выхода котировок за пределы канала 1,17-1,19$, основная часть торгов проходит именно в этом диапазоне. Таким образом, формально флэт в долгосрочном плане сохраняется.
Макроэкономический фон уже давным-давно не интересуют участников рынка. Мы уже неоднократно говорили, почему так происходит. Дело в том, что и европейская, и американская экономики пострадали от «коронавируса» и последующего «локдауна». Когда «жесткие» карантинные меры были отменены, обе экономики начали синхронно восстанавливаться. Таким образом, сейчас все статистические данные носят чисто формальный характер, так как экономики обоих стран продолжают находится в шоковом состоянии. Да, американская экономика сократилась в три раза сильнее во втором квартале, чем европейская, но и евровалюта выросла за последние полгода на 13 центов против доллара. А отчеты вроде инфляции или промышленного производства сейчас никого не интересуют, потому что одно дело рост на 1% или спад на 1% в условиях тихого и мирного времени, другое дело – во времена кризиса, когда все отчеты показывают обескураживающие значения.
На понедельник, 19 октября, были запланированы очередные выступления Кристин Лагард и Джерома Пауэлла, которые в последнее время выступают очень часто. И большая часть их выступлений не вызывала никакой реакции рынка. Тут ситуация обстоит также, как с макроэкономической статистикой. Когда главы центральных банков выступают раз в месяц и сообщают действительно важную информацию об изменении взглядов на экономику или возможной корректировке параметров монетарной политики, эти сведения заставляют рынки переживать и принимать торговые решения. Когда Кристин Лагард выступает с частотой раз в два дня и каждый раз риторика не отличается от предыдущего выступления, то эти новости никак не волнуют трейдеров. Например, вчера Кристин Лагард заявила, что новые ограничения, которые вводятся во всех странах Евросоюза из-за второй «волны» эпидемии добавляют неопределенности для предприятий и домохозяйств. Другими словами, Лагард опасается, что экономика вновь начнет сокращаться и требовать дополнительных стимулов. А ведь ЕС с большим трудом только пару месяцев назад согласовал Фонд восстановления на 750 миллиардов евро, которые еще даже не начал функционировать. Таким образом, новый спад в экономике может вызвать новые проблемы. Впрочем, Лагард и ранее заявляла, что вероятность второй «волны» высока, а вместе с ней и вероятность новых экономических проблем. Так что это не новость. Слова главы ЕЦБ о том, что монетарная политика должна оставаться «мягкой» тоже не должны были стать шоком для трейдеров. И так понятно, что еще пару лет минимум ставки будут оставаться на «ультранизких» значениях. Также Лагард заявила, что по итогам 2020 года экономика Евросоюза потеряет от 8% до 12%. Учитывая то, что риторика Лагард была негативной для евро, а евровалюта показывала рост в понедельник, то вряд ли между этими двумя событиями можно провести параллель.
Тем временем, американский президент Дональд Трамп почувствовал, что он давно не делал громких заявлений относительно «коронавируса». Напомним, что многие статистические агентства и СМИ подсчитали, что именно Дональд Трамп является поставщиком номер один в мире по неправдоподобной информации о вирусе COVID-2019. На этот раз Трамп заявил, что слушать ученых в вопросе «коронавируса» не имеет смысла, так как они будут рекомендовать ввести полный «локдаун», чтобы остановить распространение пандемии, что «убьет» экономику любой страны. Отчасти Трамп прав. Действительно, именно из-за «локдауна», который вводился чуть ли не в каждой стране мира весной, экономика и пострадала больше всего. Но также не стоит забывать, что речь идет о жизнях людей, а правительство любой страны должно заботится, в первую очередь, о наиболее незащищенных слоях населения, которые и страдают от кризиса больше всего. Именно для этого граждане и платят налоги, а любое государство должно иметь резервный фонд и план вот на такие случаи. Так что в первую очередь это проблема не американских граждан и жителей всей планеты, а проблемы правительств, которые оказались не готовы к пандемии ни весной, ни осенью. Также Дональд Трамп заявил, что Джо Байден, если станет президентом, тут же закроет страну на карантин, что вызовет мощное падение экономики. «Он будет слушать ученых! Если бы я слушал ученых, у нас страна была бы в огромной депрессии, а мы – не ракетный корабль», - заявил президент США. Он в очередной раз призвал не голосовать за Байдена. В штабе демократов тут же ответили на новый выпад Трампа: «Дональд Трамп разрушил экономику, унаследованную от Обамы, игнорируя предупреждения ученых и медиков, которые круглосуточно спасают жизни».
Возвращаясь к теме выборов в США, то журнал The Economist повысил свои прогнозы на победу Джо Байдена. Ранее, проведя моделирование выборов, журнал пришел к выводу, что Байден победит на выборах с вероятностью 91% и отдали ему 341 «электоральный голос» из 538 возможных. Новый прогноз говорит о том, что Байден наберет не менее 347 голосов при 270 необходимых для победы. Также все последние исследования показывают, что Байден лидирует с отрывом не менее 11% во всеобщем голосовании. Помимо этого, даже большинство «спорных» штатов склоняются к выбору демократа. Таким образом, за две недели до Дня Выборов расклад сил между двумя претендентами на пост президента не изменился.
Что касается перспектив валютной пары евро/доллар, то мы пока не видим за счет чего он может покинуть приблизительный боковой канал шириной в 250-300 пунктов. Мы считаем, что до выборов доллару США будет крайне сложно дорожать. У американской валюты был шанс немного вырваться вперед, используя сложную эпидемиологическую обстановку в ЕС, но торги в понедельник уже показали, что покупатели доллара сейчас не отличаются особым рвением.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 20 октября составляет 70 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1714 и 1,1854. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз может просигнализировать о новом витке нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1658
S3 – 1,1597
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1780
R2 – 1,1841
R3 – 1,1902
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD начала новый виток восходящего движения и преодолела мувинг. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в ордерах на покупку с целью 1,1841 до тех пор, пока индикатор Хайкен Аши не развернется вниз. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется в случае, если пара вернется в область ниже скользящей средней линии с целями 1,1719 и 1,1658.
Обзор пары GBP/USD. 20 октября. Возможная отставка Бориса Джонсона. Какими будут отношения между США и Великобританией при президенте Байдене?
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.
CCI: 36.5842
Британский фунт стерлингов в паре с американской валютой в понедельник вновь вернулся в «штормовое» состояние. В течение дня пара подорожала более, чем на 120 пунктов, хотя особых причин для этого не было. Впрочем, за последние две недели британская валюта уже неоднократно демонстрировала высокую волатильность и частые смены направления движения. Это по-прежнему говорит о том, что на рынке паника или некое ее подобие. А паниковать участникам рынка сейчас действительно есть из-за чего. Проблемы, с которыми Великобритания уже столкнулась и обязательно столкнется в 2021 году, мы перечисляли уже не один раз. Если вкратце, то британская экономика может продолжать испытывать серьезные проблемы, даже если эпидемию «коронавируса» удастся победить. Торговой сделки с ЕС, скорее всего, не будет. Торговая сделка с США под еще большим вопросом. Сам по себе Brexit нанесет новый удар по британскому бизнесу и потребителям. А благодаря законопроекту «о внутреннем рынке Великобритании», Лондон может не только остаться в натянутых отношениях с Брюсселем, но и окончательно разругаться с ним. Напомним, что Джонсон хочет, чтобы его законопроект, нарушающий договоренности с ЕС, достигнутые в прошлом году, вступил в силу, если до определенного дедлайна, который он сам и устанавливает, не удастся договориться о соглашении о свободной торговле. Таким образом, если это не очередная попытка блефа, то законопроект вступит в силу, так как его уже два раза одобрял Парламент, где большинство голосов сосредоточено в руках консерваторов. Помимо этого, не стоит забывать о «шотландском вопросе». Премьер-министр Шотландии Никола Стерджен будет добиваться в 2021 году нового разрешения от Лондона на проведение референдума о независимости. И даже если положительный ответ не будет получен(а он не будет получен), это будет означать накал отношений между Лондоном и Эдинбургом. Таким образом, нервозность участников рынка по паре фунт/доллар вполне объяснима.
Помимо этого, совершенно не исключена и смена власти в 2021 году в Великобритании. Если сделки с ЕС достичь не удастся, то это будет самое крупное поражение Джонсона на посту премьер-министра, куда он так жаждал и спешил попасть. Британцы, Парламент и его собственные однопартийцы могут не простить Джонсону этого промаха. Уже сейчас некоторые британские СМИ муссируют слухи о том, что на замену Джонсону уже есть кандидат – Риши Сунак, который в данное время занимает пост министра финансов. Также вчера появилась информация о том, что Борис Джонсон не доволен своей заработной платой премьер-министра, которая составляет около 150 000 фунтов в год. Британский таблоид Daily Mirror пишет о том, что его предшественница Тереза Мэй заработала за время после отставки более 1 миллиона фунтов, читая лекции. У Бориса Джонсона шестеро детей, а также приходится платить алименты бывшей супруге. Поэтому британские СМИ считают, что Джонсон может покинуть свой пост по финансовым вопросам. Сложно сказать, правда это или нет. Но, как говорится, дыма без огня не бывает. Это слух может быть пущен лишь для того, чтобы оправдать будущую отставку Джонсона, который на посту премьер-министра не достиг никаких значимых побед и пока что ведет Великобританию и ее экономику в пропасть.
В то же время, под большим вопросом стоит будущее сотрудничество между США и Великобританией, на которое Джонсон сейчас возлагает большие надежды. Дело в том, что это Дональд Трамп считает Джонсона другом и обещает ему торговое соглашение. А вот Джо Байден, который, вероятно, и станет следующим президентом США, не питает столь теплых чувств к британскому Премьеру. Более того, Байден имеет ирландские корни и высоко чтит Белфастское соглашение от 1998 года. Поэтому любые возможные конфликты на острове Ирландия, которые могут возникнуть из-за нового режима, который будет действовать после Brexit, могут лишь сильнее отдалить Вашингтон и Лондон друг от друга. Более того, Байден считает, что Лондон должен четко придерживаться любых соглашений с Евросоюзом, особенно соглашения по Brexit от 2019 года и особенно протокола по североирландской границе, который и намеревается нарушить Джонсон своим законопроектом о «внутреннем рынке».
Ну и как тут не вспомнить, что любые новые финансовые и экономические проблемы неминуемо приведут к новому смягчению монетарной политики Банка Англии. А это абсолютно медвежий фактор для британской валюты. БА уже несколько месяцев изучает возможность внедрения отрицательных ставок и уже начал консультироваться с коммерческими банками относительно того, выдержат ли они новое понижение ставки. Таким образом, подавляющее большинство экспертов считает, что понижение ставки – это всего лишь вопрос времени. Уже в 2020 году Банк Англии может пойти на расширение программы количественного стимулирования еще на 50 или 100 миллиардов фунтов, что также будет являться «медвежьим» фактором для фунта стерлингов.
Ну и заодно не стоит забывать и об эпидемии «коронавируса», которая нанесла наибольший урон среди всех стран ЕС именно Великобритании, и нынешняя ситуация на Туманном Альбионе также оставляет желать лучше. Согласно сайту университета Джона Хопкинса, в Британии ежедневно фиксируется порядка 15 000 новых случаев заболевания. Напомним, что весной уже при 5 тысячах заболеваний в день здравоохранительная система Британии испытывала серьезные проблемы. Таким образом, при том спектре нынешних и потенциальных проблем, который имеется у Лондона, мы не ожидаем сильного укрепления британской валюты в 2020-2021 годах. Складывается впечатление, что фунт стерлингов ходит сейчас по лезвию ножа и в любой момент может ухнуть вниз. Лишь неопределенность, связанная с будущим США и их экономикой, кое-как держит на плаву британский фунт. С технической точки зрения, пара фунт/доллар ежедневно меняет направление движения, поэтому заявить сейчас о какой-либо тенденции невозможно. Торговать можно используя младшие таймфреймы, да и то предельно осторожно. Учитывать также следует и высокую волатильность пары в последние дни. Четыре из последних шести торговых дней завершались проходом более, чем 126 пунктов.
Средняя волатильность пары GBP/USD составляет на данный момент 134 пункта в день. Для пары фунт/доллар это значение является «высоким». Во вторник, 20 октября, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2854 и 1,3139. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2970
S2 – 1,2939
S3 – 1,2909
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,3000
R2 – 1,3031
R3 – 1,3062
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме начала новое сильное движение вверх, однако сколько оно продлиться сказать сложно. Таким образом, сегодня рекомендуется торговать на повышение с целями 1,3031, 1,3062 и 1,3092 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Торговать пару на понижение с целями 1,2909, 1,2878 и 1,2854 рекомендуется, если цена вернется в область ниже скользящей средней линии.
