Обзор пары EUR/USD. 12 декабря. Абсолютно проходное заседание ФРС вызвало ажиотаж на азиатской торговой сессии.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

СCI: 183.6616

Валютная пара EUR/USD завершила вчерашний день, а также ночные торги, весьма внушительным ростом. Понятно, что причина такого поведения валютной пары могла быть только одна – а именно заседание ФРС, подведение его результатов, публикация макроэкономических прогнозов регулятора. И взглянув на график пары евро/доллар, кажется, что ФРС вчера понизила ставку и объявила о рестарте программы QE. Однако на самом деле дела обстоят совершенно наоборот. Заседание ФРС, как мы и писали во вчерашних статьях, получилось абсолютно проходным. Ставка изменена не была, про программу количественного смягчения не было сказано ни слова, все прогнозы макроэкономических показателей остались на прежних уровнях, а риторика Джерома Пауэлла осталась без изменений и была абсолютно нейтральной. Таким образом, на основании чего подорожала европейская валюта, за день до этого игнорировавшая другие макроэкономические отчеты, а вчера не обратив еще и внимание на важный отчет по инфляции в Штатах, сказать достаточно сложно.

Итак, прогнозы по ВВП США на 2019 год остались на уровне 2,2%, на 2020 год – 2,0%. В Следующие два года ФРС ожидает небольшого замедления темпов роста, до 1,9% и 1,8% соответственно. Прогноз по базовой инфляции также остался без изменений. В 2019 году – 1,5%, в 2020 году – 1,9%, в 2021 году – 2,0%. Прогноз по уровню безработицы был снижен до 3,6% на 2019 год и до 3,5% на 2020 год. Возможно, участники рынка отреагировали распродажами доллара США, когда узнали, что на период 2020–2022 годов ФедРезерв ожидает небольшого замедления экономики, однако мы считаем, что причина кроется не в этом. Во-первых, это всего лишь прогнозы, их Регулятор может корректировать 8 раз в год, на каждом своем заседании. Во-вторых, куда более важная информация, а именно по инфляции в ноябре, которая ускорилась до целевых 2,0% г/г, была полностью проигнорирована трейдерами. А теперь вопрос: что важнее для доллара США сейчас – прогноз по ВВП и инфляции на 2021 год или текущее значение инфляции?

Обратим внимание на выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла. Возможно, в нем кроются причины падения американской валюты? Пауэлл заявил о том, что расходы домохозяйств по-прежнему сильны, инфляция в среднесрочной перспективе остается ниже 2%, FOMС ожидает, что инфляция поднимется выше 2%, понижение ставок «сработало» так, как необходимо, а давление на денежных рынках было более сдержанным в последние недели. Как резюме, Пауэлл заявил, что «монетарная политика находится в хорошем состоянии». Именно о такой риторике мы и говорили вчера утром. Таким образом, дело даже и не в выступлении Джерома Пауэлла.

Общие выводы по текущему заседанию ФРС следующие. Во-первых, ФРС не намерена изменять монетарную политику в ближайшие месяцы, а по мнению некоторых экспертов и аналитиков, и в ближайшие годы. ФРС видит результаты от троекратного снижения ставки и довольна текущим состоянием экономики и монетарной политики. Во-вторых, все будет зависеть в будущем от очень многих факторов, которые сейчас просто невозможно спрогнозировать. Например, от эскалации/деэскалации торговой войны между Китаем и Штатами (кстати, уже 15 декабря мы узнаем введет ли Дональд Трамп новые пошлины против Пекина), которая очень сильно влияет и на мировую экономику, и на экономику США, и на экономику Евросоюза. Таким образом, если макроэкономические показатели, неважно из-за чего, начнут снижаться и замедляться, то ФедРезерв, безусловно, вновь займет активную позицию и начнет вмешиваться. Но в ближайшее время вмешательств ФРС не требуется. Особенно – учитывая последние макроэкономические отчеты из США.

Исходя из всего вышесказанного, мы считаем, что реакция рынка на вчерашние события была совершенно нелогичной и необоснованной. С технической точки зрения восходящий тренд может продолжаться сколько угодно. Но текущее движение вверх противоречит фундаментальному фону пары евро/доллар. На данный момент котировки вышли к уровню Мюррея «5/8» - 1,1139 и не показывают никаких признаков начала нисходящей коррекции.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар выросла благодаря вчерашнему дню и составляет теперь 48 пунктов в день. Средняя волатильность за последние 30 дней – 42 пункта. Таким образом, канал в котором может двигаться пара сегодня ограничен уровнями 1,1080 и 1,1176. Сегодня в течение дня состоится подведение итогов заседания ЕЦБ, а также будет опубликовано несколько важных макроэкономических отчетов в Евросоюзе. Таким образом, трейдеры по-прежнему могут рассчитывать на волатильность больше 50 пунктов за день.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1108

S2 – 1,1078

S3 – 1,1047

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1139

R2 – 1,1169

R3 – 1,1200

Торговые рекомендации:

Пара евро/доллар продолжает восходящее движение. Таким образом, сейчас актуальны покупки евровалюты с целями 1,1169 и 1,1176 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Фундаментальный фон остается не на стороне евровалюты, но до разворота индикатора Хайкен Аши вниз движение вверх может продолжаться, несмотря на него. Покупать американскую валюту рекомендуется не ранее преодоления трейдерами скользящей средней линии с первой целью 1,1047.

Обзор пары GBP/USD. 12 декабря. Выборы в Великобритании начались. Фунт продолжает верить в победу консерваторов.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

CCI: 201.8255

Как мы уже выяснили, вчера трейдерам было на что обратить свое внимание. Публикация индекса потребительских цен в США, заседание ФРС, выступление Джерома Пауэлла. Даже несмотря на то что последние два события в целом оказались достаточно скучными и неинтересными, трейдеры могли отреагировать, например, на отчет по инфляции. Однако вместо этого фунт стерлингов просто продолжил беззаботно дорожать. Естественно, никто из участников рынка не обратил внимания на инфляцию или риторику Джерома Пауэлла, потому что уже сегодня в Великобритании стартовали выборы в Парламент, которые будут продолжаться до 22-00 по местному времени. Безусловно, до завтрашнего утра тема выборов в Великобритании будет темой номер один для всего мира. Именно от результатов этих выборов и будет зависеть будущее Великобритании, в частности ее Brexit. Таким образом, на все тех же ожиданиях безоговорочной победы партии Бориса Джонсона фунт стерлингов может продолжать расти до завтрашнего утра, хотя даже с технической точки зрения более логична была бы сейчас коррекция. Но участники рынка в своем большинстве так не считают, индикатор Хайкен Аши развернулся наверх, все остальные трендовые индикаторы также направлены вверх. Таким образом, полностью безкоррекционный восходящий тренд продолжается, а вот что будет с парой фунт/доллар сегодня и завтра, предсказать достаточно сложно.

В принципе, на любую макроэкономическую статистику сегодня и завтра можно не обращать никакого внимания. Пара фунт/доллар игнорирует любые макроэкономические отчеты уже 2 месяца. Самый банальный вариант развития событий – это рост фунта стерлингов и сегодня, и завтра, если победа Консервативной партии будет подтверждаться и подтвердится в итоге в пятницу, 13-го утром. Если же Партии Бориса Джонсона не удастся сформировать «правящее большинство», то вполне вероятно, что пару GBP/USD ждет коллапс, так как трейдеры два месяца подряд подкупали британскую валюту исключительно на ожиданиях победы консерваторов, которая позволит им потом реализовать Brexit. Падение британского фунта стерлингов в пятницу возможно даже при условии безоговорочной победы Бориса Джонсона, так как большинство трейдеров может начать фиксировать долгожданную прибыль по открытым ордерам на покупку, справедливо предполагая, что дальше держать лонги открытыми не имеет смысла. Таким образом, возможных вариантов развития событий предостаточно. В такой ситуации мы рекомендуем внимательно следить за технической картиной. Всплески эмоций на рынке Форекс будут возможны завтра ночью и завтра утром. До этого времени можно просто следовать за трендом, реагируя лишь на возможные развороты трендовых индикаторов вниз.

Ну а пока трейдеры беззаботно продолжают скупать фунт стерлингов, между Борисом Джонсоном и Джереми Корбиным разгорелась новая перепалка. Лидер лейбористов обратил внимание жителей Великобритании на 4-летнего ребенка с пневмонией, лежащего на полу в больнице, так как свободных коек больше нет. Также Корбин заявил: «У консерваторов было девять лет, чтобы профинансировать систему здравоохранения как положено! Пришло время покончить с их режимом!». Когда это фото показали Борису Джонсону и спросили, что он думает по поводу кризисного состояния здравоохранительной системы, Премьер-министр не сумел отреагировать достойно и лишь убрал телефон в карман, извинившись перед семьей этого мальчика.

Средняя волатильность пары фунт/доллар за последние 5 дней немного снизилась и составляет 81 пункт, за последние 30 дней – 71 пункт. Исходя из этих показателей, максимально возможным уровнем на сегодня является 1,3265, если пара продолжит безоткатное движение вверх. Однако, как мы уже сказали, в четверг и в пятницу фунт стерлингов может торговаться с повышенной волатильностью, таким образом, это значение может быть легко пройдено, как и нижняя граница канала 1,3115.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,3184

S2 – 1,3123

S3 – 1,3062

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,3245

R2 – 1,3306

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD возобновила восходящее движение. Таким образом, в данных условиях рекомендуется продолжать покупки фунта стерлингов до разворота индикатора Хайкен Аши вниз с целями 1,3245 и 1,3265. К продажам рекомендуется возвращаться не ранее преодоления трейдерами скользящей средней линии с целью 1,3062. Вся макроэкономическая статистика по-прежнему игнорируется трейдерами, на первом плане стоят политические и технические факторы.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Пояснения к иллюстрациям:

Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.

Младший канал линейной – фиолетовые линии однонаправленного движения.

CCI – голубая линия в окне регрессии индикатора.

Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.

Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.

Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.

Возможные варианты движения цены:

Красные и зеленые стрелки.