Выход в четверг довольно сильных экономических данных из США показал, что инвесторам уже мало просто позитивных цифр по экономике, они хотят уже видеть какие-то четкие сигналы, связанные с перспективой повышения ставок. Последние экономические данные показывают, что второй квартал демонстрирует сильную восстановительную (после первого квартала) динамику, и поэтому неоднократные слова руководителя ФРС Дж. Йеллен, а также других членов ФРС, о том, что сроки повышения ставок, а также их темп, будут зависеть от поступающих цифр по экономике, уже должны воплощаться в какую-то реальность.

Отсутствие продолжения роста доллара в четверг после публикации очень хороших данных по розничным продажам, которые показали рост в мае на 1.0%, а объем розничных продаж вырос на 1.2%, можно объяснить только осторожностью инвесторов и их нежеланием открывать значительное количество новых сделок перед заседанием Федрезерва, которое пройдет с 16 по 17 июня.

Напомним, что ранее в марте Йеллен заявила, что с июньского заседания начнется обсуждение вопроса о повышении ставок уже на каждом заседании, но затем крайне слабое состояние экономики в первом квартале оказало давление на мнение ФРС и ее главы, что привело к туманным фразам о том, что повышение ставок будет зависеть от поступающих экономических данных. На этом фоне у инвесторов заметно снизились ожидания повышения ставок не только летом или осенью, но даже в этом году. Но если результатом июньского заседания будет более четкая лексика Федрезерва в отношении сроков повышения ставок, особенно на фоне последних данных по экономике, это будет хорошим сигналом для дальнейшего плавного укрепления американской валюты против всех основных валют.

Тупиковая ситуация вокруг разрешения греческого долгового кризиса продолжает негативно влиять не только на европейские активы, но и на другие рынки. Широкие распродажи на европейском облигационном рынке приостановились, и даже наметился процесс некоторых покупок государственных облигаций ведущих стран зоны евро. Так, доходность 10-летних немецких бундесов в среду преодолела отметку в 1.0%, но неразрешенность греческой проблемы, несмотря на заверение чиновников о том, что даже если Афины выйдут из зоны евро, то это не окажет значительного негативного влияния, заставила инвесторов опять покупать гособлигации, что понизило доходность 10 леток до отметки 0.855%. Правда, к настоящему моменту она пытаются восстановиться и находится чуть ниже уровня в 0.90%.

Высокая волатильность на рынках на фоне неопределенности значительно снизила объемы сделок, что выявляет высокую степень осторожности инвесторов.

Опубликованные данные по производственной инфляции в Германии и Испании оказались в русле прогнозов и показали ее повышение. Позднее рынок будет внимательно следить за цифрами по промпроизводству в еврозоне. Но, как нам представляется, значительное внимание игроков будет все-таки сосредоточено на выходе цифр индекса оптовых цен в США, где также предполагается рост. Если данные выйдут лучше прогноза – это может локально подтолкнуть доллар к росту.

Прогноз дня:

Пара EURUSD продолжает плавно снижаться, несмотря на хорошие данные по производственной инфляции в Испании, а главное в ФРГ, и на ожиданиях также позитивных цифр по объему промпроизводства в еврозоне. На евро оказывает негативное влияние неразрешенность греческого кризиса, что заставляет пару консолидироваться. Хорошие данные из США способствуют плавному снижению пары. Если публикуемые сегодня данные из Штатов будут не хуже прогноза и даже лучше, это подтолкнет пару вниз, вероятно к отметке 1.1175, преодоление которой может привести к падению цены к 1.1080.

Пара NZDUSD после вчерашнего понижения ставки РБНЗ остается под давлением, и позитивные цифры из США могут подтолкнуть пару снизиться к уровню 0.6895.

Важные события дня:

11.30 Великобритания Изменение объемов строительства апрель n/a 0,1% м/м 3,9% м/м

12.00 Еврозона Промышленное производство апрель n/a 0,4% м/м -0,3% м/м

15.30 США Индекс цен производителей май n/a 0,4% м/м -0,4% м/м

15.30 США Базовый индекс цен производителей май n/a 0,1% м/м -0,2% м/м

17.00 США Предварительный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета июнь n/a 91,3 90,7

17.00 США Предварительные инфляционные ожидания от Мичиганского университета июнь n/a n/a 2,8%