Перед американским долларом открываются широкие перспективы для дальнейшего глобального укрепления. В первую очередь это связано с продолжением цикла повышения процентных ставок. В декабре ожидается повышение ставок с вероятностью 81.7%, согласно динамике фьючерсов на ставки по Федеральным фондам. Еще на прошлой неделе такая вероятность оценивалась в 74.1%.
Конечно, ожидания роста ставок поддерживаются не просто так. Основной причиной является уверенность ФРС, что инфляционное давление, которое приостановилось в последние несколько месяцев, будет усиливаться, причем не только на волне позитивной динамики на рынке труда США, а также начала процесса сокращения баланса регулятора, но и из-за грядущей налоговой реформы, которая, вероятнее всего, станет главной причиной раскручивания инфляции из-за снижения налогов и адресного стимулирования в выбранные сектора экономик. Это, как предполагается, станет стимулом для увеличения количества новых рабочих мест внутри США, что в свою очередь станет причиной роста расходов населения и что будет стимулировать инфляционное давление.
Предполагается, что если будет увеличен дефицит бюджета на 2-2.5 трлн долларов, то это будет сильным стимулом для повышения потребительской инфляции выше целевого уровня 2.0% и что это может грозить ее дальнейшим сильным ростом. Ожидается, что новый налоговый кодекс будет принят Конгрессом уже в первом квартале будущего года. Вот почему ФРС необходимо не останавливаться и продолжать цикл повышения процентных ставок. Также существует мнение, что такое положение дел может вынудить американский Центральный банк поднять ставки свыше планируемого количества в 2018 и 2019 гг.
Такие перспективы будут оказывать заметную поддержку доллару. Причем это будет происходить не только из-за продолжения повышения ставок и сокращения баланса регулятора, но и по причине роста спроса на доллары за границей, так как новая экономическая реальность с принятием налоговой реформы в Штатах сделает привлекательным инвестирование в реальный сектора экономики США. На этой волне будет отмечаться не только репатриация американского капитала в страну, но приток инвестиций из-за рубежа.
Прогноз дня:
Пара EURUSD торгуется выше уровня 1.1750, оставаясь под давлением на волне ожидания роста ставок в США, а также возможной нерешительности ЕЦБ прекратить меры стимулирования европейской экономики в следующем году. На фоне этих причин, а также публикации данных по занятости от ADP, если они выйдут выше прогноза роста на 125 000, цена может упасть к 1.1655.
Пара GBPUSD имеет потенциал для продолжения падения, если данные из Великобритании индекса деловой активности в секторе услуг за сентябрь выйдут ниже прогноза в 53.2 пункта. Это может привести к падению цены к 1.3195, а затем к 1.3155.
