27 ноября 2018, EUR/USD. Сможет ли Италия развернуть евро вверх?

EURUSD:

Есть хорошие и плохие новости для евро. Начнем с хорошего – итальянцы готовы пойти на уступки Еврокомиссии и могут сократить расходы государственного бюджета 2019 года. Об этом в Риме заговорили в понедельник, что вызвало стремительный рост капитализации крупнейших итальянских банков.

К примеру, Unione di Banche Italiane подорожал на 6,5%, а бумаги Unicredit на 5,5%. Неопределенность в отношении Италии в последние три месяца оказывала сильное давление на евро и сейчас этот риск уходит в сторону. Плохая новость для единой валюты – это негативный тренд на кредитном рынке, где доходность 10-летних государственных облигаций германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании.

Торговая рекомендация: флэт 1,1300-1,1370.

27 ноября 2018, GBP/USD. Сериал Brexit скоро завершится.

GBPUSD:

Тема Brexit по-прежнему является №1 в данной валютной паре. В понедельник стало известно, что британский парламент проголосует по проекту выхода Соединенного Королевства из Е.С. 11 декабря. Таким образом, именно в этот день может быть поставлена точка в этом многосерийном сериале.

От этой “Санта-Барбары” устали уже все: как европейцы с континента, так и британцы. Судя по всему 11 декабря будет финальная серия этой мелодрамы.

Кредитный рынок позитивно реагирует на данные новости: доходность 10-лентих государственных облигаций Великобритании растет по отношению к своим аналогам из США и Германии, что будет оказывать поддержку фунту. Так же на помощь британской валюте может прийти нефть, которая сейчас демонстрирует коррекционный рост. Напомню, что между GBPUSD и BRENT наблюдается прямая рыночная корреляция.

Торговая рекомендация: Buy 1,2805/1,2785 и take profit 1,2900.

27 ноября 2018, USD/JPY. Покупаем USD JPY и S&P500.

USDJPY:

Восходящий тренд на рынках акций будет оказывать сильную поддержку паре, поскольку она имеет прямую корреляцию с фондовыми индексами. Американский фондовый рынок, на мой взгляд, в ближайший месяц может продемонстрировать сильный рост, поскольку главный фундаментальный индикатор рынка P/E (отношение капитализации компаний к прибыли) за последний месяц упал с 27.5 до 24.1.

Исходя их текущей доходность по 10-летних государственным облигациям США 3.07%, данный показатель должен быть на уровне 32.5. Именно при уровне P/E 32.5 можно говорить о “пузыре” на рынке акций. Даже если допустить тот факт, что доходность облигаций резко вырастет до уровня 3.5% в ближайший месяц (что маловероятно, поскольку сильно упали цены на бензин), то индикатор P/E должен быть на отметке 28.5, то есть опять же выше, чем текущий уровень на 18%.

Наверное, вы уже запутались в этих цифрах, но что поделать, если на рынке применяется такой подход. Краткий вывод из всего вышесказанного – нас ожидает рост как по S&P500 в область 2711, так и в паре USDJPY в область 114.10.

Торговая рекомендация: Buy 113,43/113,20 и take profit 114,10.