События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Еврозона: отчет по инфляции.

18 августа 2022, EUR/USD. Ждем негативной статистики из еврозоны.

EURUSD:

Динамика долгового рынка сигнализирует о росте котировок европейской валюты – доходность немецких бумаг растет быстрее американских, что благоприятно для курса евро. При этом на товарном рынке наблюдается снижение котировок драгоценных и промышленных металлов, что позитивно для американской валюты, поскольку сырье имеет обратную корреляцию с долларом. Какой же сегодня ожидать тренд?

На мой взгляд, ход торгов определиться статистикой по инфляции в еврозоне. Рекордный рост цен на энергоносители приведет к росту инфляции до нового исторического максимума.

На этом фоне отрицательная реальная ставка в еврозоне еще больше увеличится, что негативно для курса евро. Таким образом, рост котировок к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell.

Торговая рекомендация: sell 1.0200/1.0240 и take profit 1.0136.

18 августа 2022, GBP/USD. Рынок ждет сильного роста ставок Банка Англии.

GBPUSD:

Инфляция в Великобритании по итогам июля превысила отметку 10%, хотя изначально Банк Англии ожидал двузначной инфляции только лишь в сентябре. События развиваются стремительно, и инвесторы теперь ждут более агрессивных действий от британского монетарного регулятора.

При двузначной инфляции нельзя повышать ставки на полпроцента – рост ставок с 1,75% до 2,25% не изменит негативного тренда. Базовый индекс потребительских цен, который не учитывает продукты питания и энергоносители, также демонстрирует сильный рост, что указывает на устойчивость инфляционных процессов в экономике.

У Банка Англии не получится сейчас говорить, что инфляция временная и скоро ситуация стабилизируется. Цены растут широким фронтом и в такие периоды требуется агрессивное повышение учётной ставки.

Долговой рынок сейчас ожидает, что Банк Англии может повысить ставку в сентябре на 0,75%, а Федрезерв повысит ставку на 0,5%. Такие рыночные ожидания позитивны для фунта в краткосрочной перспективе.

Торговая рекомендация: buy 1.1963/1.1940 и take profit 1.2038.

18 августа 2022, USD/JPY. Позитивная динамика долгового рынка.

USDJPY:

Позитивная динамика долгового рынка позволяет рассчитывать на продолжение восходящего тренда. Спрэд доходности краткосрочных американских и японских государственных облигаций растет на фоне увеличение доходности американских бумаг, что позитивно для доллара.

Накануне Федрезерв опубликовал протокол своего последнего заседания, где руководители американского ЦБ указал на то, что в ближайшем будущем можно рассчитывать на замедление темпа роста процентных ставок. Федрезерв боится загнать экономику в жесткий кризис. Сейчас экономика находится в технической рецессии, однако это меньше зло из всех возможных.

В случае агрессивного повышения процентных ставок мы можем увидеть кризис, подобный событиям 2008 года. Проводить такие манипуляции сейчас ФРС не желает, поскольку на носу выборы в Конгресс. Политики обеих партий будут явно недовольны экономическим кризисом.

Мягкая риторика Федрезерва позитивна для фондовых рынков и данной валютной пары, поскольку активы исторически сильно коррелируют между собой.

Торговая рекомендация: buy 134.95/134.69 и take profit 135.56.