Вчера к вечеру от утренней консолидации и намеков на нисходящую коррекцию доллара осталась невнятная путаница разнонаправленных движений. Позитивного отчета по розничным продажам за октябрь оказалось достаточно, чтобы все снова заговорили об агрессивном ужесточении кредитно-денежной политики Федрезерва со всеми вытекающими последствиями в виде роста доходности по облигациям. Индекс доллара закончил день чуть ниже 100.
26 - это самый высокий уровень с декабря прошлого года - а доллар/иена на некоторое время преодолел очередной значимый рубеж 109.00. Евро/доллар предпринял отчаянную попытку прорваться в область выше 1.0800, но, увы, положительного баланса внешней торговли и неожиданно высоких значений индекса ZEW оказалось недостаточно, чтобы поддержать слабый восходящий импульс. К концу дня евро вернулся туда, откуда начал, оставив быкам надежду в виде свечи дожи на дневном графике. Фунту повезло меньше: никакого усиления инфляционного давления в октябре не произошло, поэтому те, кто рассчитывал увидеть где-то на горизонте призрачные очертания более агрессивной политики Банка Англии, были разочарованы. Фунт/доллар в знак солидарности сходил к внутридневным минимумам в области 1.2379, но в конце дня британский судья заявил о том, что выход страны из ЕС может быть отложен на два года. Это помогло фунту вернуться в середину диапазона 1.2400-1.2500.
Доллару нужен повод для коррекции
Иными словами, американская политика в широком смысле этого слова все еще диктует свою волю финансовым рынкам, однако внимание инвесторов постепенно рассеивается и время от времени переключается на другие факторы, увеличивая риски зигзагообразных движений. Доллар вырос слишком быстро, слишком сильно, и уже давно готов к коррекции, нужен только убедительный повод, ну или хотя бы конец недели, который традиционно удобен для фиксации прибыли.
В этом плане сегодня стоит обратить внимание на комментарии глав региональных ФРБ. Джеймс Буллард из Сент-Луиса, Нил Кашкари из Миннеаполиса и Патрик Каркер из Филадельфии поделятся своим экспертным мнением относительно кредитно-денежной политики. Стоит отметить, что после выборов некоторые чиновники из Центробанка заняли умеренно-агрессивную позицию, отмечая, что расширение фискальных стимулов может ускорить отказ от монетарных стимулов. Подобные заявления могут обеспечить доллару дополнительную поддержку. Также сегодня выходят отчеты по индексу цен производителей в США и данные по объему производства за октябрь. Несмотря на то,что экономисты в подавляющем большинстве не ждут никаких сюрпризов, отклонение от прогнозных значений, особенно в сторону снижения инфляционного давления, может стать как раз тем самым поводом для коррекции.
Фунт не спешит уходить из диапазона
Великобритания сегодня публикует отчет по рынку труда. Эти показатели вряд ли повлияют на политику Банка Англии, даже если будут отличаться от ожиданий, поскольку Марк Карни не устает повторять, что Центробанку нужно время, чтобы оценить последствия девальвации фунта для реальной экономики. Однако, как и в случае со вчерашним отчетом по инфляции, слабые данные помогут фунту вернуться в область ниже 1.2400. Сейчас фунт/доллар консолидируется вблизи уровней открытия азиатской сессии (текущий курс 1.2466) и не подает признаков жизни. При открытии торгов в Лондоне возможен рост к верхней границе диапазона, если европейские игроки решат скорректировать свои позиции на новости о возможной отсрочке Брекзита.
Иена: к 110,00, или пока хватит?
Иена с утра кружит вблизи уровня 109.00 и никак не может решиться: вверх или вниз. Думается, что европейские трейдеры помогут ей определиться при открытии торгов в Лондоне. С начала прошлой недели иена подешевела более чем на 600 пунктов и достигла минимальных уровней с начала июня. Следующий важный уровень - 110.00, и доллар/иене он вполне по силам, особенно если доходность по 10-летним гос. облигациям США продолжит расти, или хотя бы зафиксируется в районе 2.25%.
Рубль зациклился на нефти
Нефть вчера подорожала более чем на 5.5% даже несмотря на существенный рост запасов в США. Страсти вокруг предстоящего саммита ОПЕК снова накаляются. А слухи о том, что страны все же сумеют договориться поддерживают рост нефтяных котировок. Сегодня с утра Brent и WTI подешевели относительно вчерашних уровней закрытия на 0.6% до 46.68 и 45.56 долларов за баррель соответственно, однако общий позитивный настрой пока сохраняется. Следите за новостями, ситуация может меняться достаточно быстро.
Вместе с нефтью вчера подорожал и рубль. Все российские СМИ активно обсуждают арест министра экономики Алексея Улюкаева, однако валюте до этого нет дела. В паре с евро/рубль преодолел сразу два "круглых" уровня и закончил вторник на отметке 69.24, подорожав тем самым на 2.7%. в паре с долларом российская валюта также укрепилась на 2.7% до 64.56 и вошла в лидеры роста на рынке. Корреляция между рублем и ценами на нефть, вероятно, будет оставаться главным катализатором движений российской валюты по меньшей мере до саммита ОПЕК, который состоится в в Вене 30 ноября.
Татьяна Чепкова
