«Необъяснимые» свойства «окрестностей особых точек» дают о себе знать (см. европейский предмаркет от 24.05.11)…
О наиболее интересных моментах.
USD/CHF. Ранее на текущей неделе в «Анализе стратегий» давались указания на риски снижения пары в диапазоне 0,8475 - 0,8929. К данному моменту риски материализованы. Однако остается открытым вопрос, завершился ли данный процесс, поскольку на данный момент имеются опасные цели маркетмейкеров, связанные с диапазоном 0,8475 - 0,8403 - 0,8264 - 0,8130. Вместе с тем в случае продолжения снижения необходимо будет ожидать резкого выталкивания пары наверх с учетом июльской схемы расположения контрактов, для которой характерны ожидания, связанные с диапазоном 0,8264 - 0,9346. Чем было сопровождено укрепление CHF?
Идеей «бегства в CHF» и макроэкономической статистикой. Согласно вчерашним данным уровень занятости в Швейцарии вырос. Что касается торговли, то импорт в апреле увеличился на 6,2%, экспорт – на 11,6%, профицит торгового баланса составил 1,516 млрд CHF. Много это или мало?
Вопрос проблематичный. В последнее время данный показатель волатилен, и о какой-либо устойчивой динамике говорить нельзя. Плюс вопрос базы сравнения. Если сравнивать с мартом (0,997 млрд CHF), то наблюдается существенный рост, а если сравнивать с февралем (2,486 млрд CHF), то – значительное снижение. Если рассуждать о импорте и экспорте, то данные показатели также волатильны. В марте, например, они были негативными. Однако интересны официальные комментарии к данным по торговому балансу: «В апреле швейцарский экспорт вырос благодаря азиатскому спросу на часы, машины и оборудование, а также электротехнические товары.
Высокий курс швейцарского франка сдерживал продажи в США и Евросоюзе». В ожиданиях падения азиатского спроса в долгосрочном периоде данный комментарий имеет четкий смысл. Тем более что Goldman Sachs вербалит уже каждый день. Цитата: «Банк Goldman Sachs Group Inc. присоединился к группе банков, понизивших свои прогнозы по росту экономики Китая, так как кампания правительства страны по обузданию инфляции сдерживает рост экономики страны… Рост ВВП Китая в этом году может составить 9,4% против 10% (согласно предыдущему прогнозу)…
Признаки замедления могут заставить монетарные власти отказаться от дальнейшего ужесточения своей политики… Мы видим мало возможностей для дальнейшего повышения ставки… Даже если Государственный совет решит придерживаться политики ужесточения монетарной политики, мы видим сильные факторы, противостоящие повышению ставки, так как такие меры скажутся на в целом на всей экономике». Здесь по поводу замечания в отношении «ставок». Это своеобразный плюс в копилку USD.
USD/JPY. Ранее на текущей неделе в «Анализе стратегий» обращалось внимание на ключевой уровень 81,97, который усилен технически. Его защищают 50-ая и 100-ая дневные EMA, а также значимый уровень Фибоначчи (38,2%-ый уровень коррекции к восходящему тренду с 16.03.11 по 06.04.11). В итоге произошло то, что произошло. Пара осуществила снижение к уровню 81,30. На сегодня актуализирован именно этот уровень. Диапазон его проторговывания: 80,80 - 81,83.
Падение ниже 80,80 опасно, поскольку пара вновь окажется в диапазоне сильных понижательных рисков, которые могут уронить ее к уровням 78,13 - 76,92 - 72,99 – 71,43. Только при торговле выше 81,83 можно будет надеяться на новую попытку преодолеть уровень 81,97. Причем ситуация стала таковой к моменту, когда американские фондовые индексы пытаются пройти вниз сложные ключевые уровни. DJI - 76,4%-ый уровень Фибоначчи к нисходящему тренду 2007 – 2009 гг., S&P500 – уровень 1300. Если USD/JPY к моменту пробоя данных уровней вниз не сможет выбраться из диапазона понижательных рисков, ситуация может стать крайне неблагоприятной.
EUR/USD. Ничего нового, разве что за «греческое дело» взялся Н. Рубини.
