Cегодня российский рынок чувствует небывалый оптимизм. Положительный импульс был получен на заявлениях Владимира Путина, выступление которого состоялось на заседании Делового саммита АТЭС. Президент России заверил инвесторов в том, что фундаментально ситуация в России стабильна, «скачки» курса рубля в основном вызваны спекулятивной игрой и скоро завершатся, при этом заверил, что Россия не собирается вводить ограничения на движение капитала, власти способны контролировать ситуацию с учётом запасов без дополнительных мер. Кроме того, сегодня ЦБ РФ объявил о смене параметров курсовой политики. В частности, отменён интервал допустимых значений стоимости бивалютной корзины и регулярные интервенции на границах указанного интервала и за его пределами.

На торгах в понедельник рубль растет вторую сессию подряд на фоне поступающих комментариев от целого ряда чиновников – от Путина до Улюкаева – о том, что рубль перепродан, а его ослабление носит спекулятивный характер и скоро прекратится. В то же время, на наш взгляд, не последнюю роль в развороте российской валюты сыграла некоторая стабилизация цен на нефть, в результате которой котировки доллар/рубля «догнали» котировки черного золота и достигли отметки, позволяющей российскому бюджету сойтись. Впрочем, все вышесказанное – факторы технические, а вот фундаментальная картина остается неизменной. Санкции никто пока снимать не собирается, рынок нервничает, а ситуация в Украине, похоже, вновь обостряется.

Доллар/Рубль

В пятницу, по итогам торговой сессии на Московской бирже, курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 16,75 коп., до 46,70 руб., курс евро упал на 0,8 коп., до 58,0420 руб. Центральный банк России с 8 ноября повысил официальный курс доллара США к рублю на 269,20 коп., до 47,8774 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 59,3153 руб., что выше предыдущего дня на 277,03 коп. Стоимость бивалютной корзины (0,55 долл. и 0,45 евро) повысилась на 273 копейки и составляет 53,02 рубля. В пятницу российская валюта пережила ещё одну волну падения. Сообщением в СМИ, что ЦБ РФ собрался на экстренное заседание, удалось стабилизировать ситуацию на валютном рынке. Когда курсы перевалили за 48 и 60, на рынке началась фиксация прибыли по длинным позициям в долларе и евро. Курс евро рухнул на 3,73 руб., до 56,52. Курс доллара упал на 2,89 руб., до 45,71.

Сегодня российская валюта пережила ещё одну волну падения. Доллар США и евро с открытия торговой сессии на Московской Бирже подорожали до новых исторических значений – 48,63 и 60,25 рублей соответственно. Отсутствие дополнительных интервенций регулятора усилило давление на рубль, и он уже падает по инерции. «Быки» вошли во вкус и по тренду выкупают все откаты. ЦБ создал все условия для продажи рубля, хоть и оставил за собой право проведения дополнительных интервенций в случае появления угроз для финансовой стабильности. Вот спекулянты и пытались найти в пятницу ценовые уровни, которые создают эту угрозу. Но видимо их кто-то спугнул слухами, что ЦБ РФ собрался на экстренное заседание. Когда курсы перевалили за 48 и 60, на валютном рынке началась фиксация прибыли по длинным позициям в долларе и евро. Курс евро/рубль рухнул на 3,73 руб., до 56,52. Курс доллар/рубль упал на 2,99 руб., до 45,64.

Людей, наверное, сейчас интересуют два вопроса: что происходит и когда это закончится? Потребитель, считающий для себя расточительным каждый день тратить минутку своего драгоценного внимания на валютные котировки, вдруг обнаружил, что социальные проблемы подкрались к нему с довольно неожиданной стороны - с тыла. Нет, это не очевидное повышение налогов, резкий рост цен, это банальная девальвация рубля. Все вдруг разом стали немножко, а кто то и достаточно серьезно, беднее. Ведь на полученный в рублях доход теперь можно меньше купить импортных товаров и услуг, поездки за рубеж становятся роскошью. Что же произошло? В начале года, еще до всякой геополитики, центробанк начал проведение в жизнь валютной реформы, к которой подготавливал общественное сознание достаточно долго. Количество интервенций стало сокращаться, валютный коридор расширяться.

Доллар\Рубль

Месячный график: все мыслимые и немыслимые экстремумы осциллятор уже пробил и технически напрашивается коррекция в район 37.50. Однако падение рубля приобретает панический (а не технический) характер, поэтому продажи пары чрезвычайно опасны. Любые откаты вниз правильнее пропускать для поиска новых входов в покупки.

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 190,00 коп., до 46,85 руб., курс евро повысился на 189,55 коп., до 57,9750 руб. Центральный банк России с 7 ноября повысил официальный курс доллара США к рублю на 78,61 коп., до 45,1854 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 56,545 руб., что выше предыдущего дня на 92,16 коп. Стоимость бивалютной корзины (0,55 долл. и 0,45 евро) повысилась на 84 копейки и составляет 50,29 рубля. Российский рубль продолжает дешеветь. С открытия торговой сессии пары доллар/рубль и евро/рубль сразу улетели вверх к новым максимумам. ЦБР снизив ежедневный объём валютных интервенций до 350 млн долларов повысил по рублёвым парам волатильность и интерес инвесторов к валютному рынку.

На открытии торгов четверга рубль продолжил слабеть - доллар и евро начали сессию на новых рекордных отметках по отношению к российской валюте. На 10.18 мск курс доллара с расчетами завтра повышается на 28 копеек - до 45,25 рубля. Курс евро растет на 69 копеек - до 56,77 рубля.

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 134,40 коп., до 44,9520 руб., курс евро повысился на 158,40 коп., до 56,0795 руб. Центральный банк России с 6 ноября повысил официальный курс доллара США к рублю на 243,66 коп., до 44,3993 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 55,6234 руб., что выше предыдущего дня на 290,15 коп. Стоимость бивалютной корзины (0,55 долл. и 0,45 евро) повысилась на рубль ровно и составляет 49,45 рубля. С открытия торговой сессии доллар и евро обновили абсолютные максимумы против российского рубля. Стремительный рост валют последовал после сообщения ЦБ. Регулятор отказался от неограниченных валютных интервенций и сократил суточный объём до 350 млн долларов. Объявленные меры вызвали на валютном рынке резкие колебания по рублёвым парам. Доллар по итогам дня вырос сразу на 1,45 руб., до 45 рублей ровно. Евро вырос на 1,7 руб., до 56,22.

Рубль дождался своего юрьева дня, символично, что у них и время года совпадает. Сегодняшний день войдет в историю как первый день свободного плавания российской валюты (относительно свободного). На сегодняшний день самой рыночной и свободной системой определения стоимости валюты является так называемая система регулируемого флоатинга, когда курс определяется участниками рынка, а государство изредка вмешивается, если считает, что рынку нужна помощь, и он вследствие паники и временного помешательства потерял ориентацию в ценах. Такое стало возможно все чаще по мере внедрения торговых роботов. В России до сих пор существовала система валютного коридора, жесткий вариант свободного курсообразования, при которой центробанк ежедневно участвовал в формировании курса. Этот коридор сохраняется, но фактически защитную роль он утрачивает. Более жесткой является система с введением ограничений на движение капитала. Подобная существует в Китае.