«Евромедведи» взяли курс к минимуму 1,1097 от 26 января

Последние две недели пара евро/доллар консолидировалась в ценовом диапазоне 1,1278-1,1449. Пробой нижней границы состоялся в четверг (26 февраля), после релиза американских отчётов, согласно которым инфляция и заказы на товары длительного пользования превысили ожидания. Дневные потери евро против американского доллара составили около 160 пунктов.

Внешность обманчива. То, что после публикации протокола последнего заседания FOMC рассматривалось в качестве негативного фактора для доллара США, на самом деле оказало «медвежью» услугу его оппонентам. Беспокойство Комитета по поводу замедления инфляции вылилось в панику инвесторов перед релизом январского показателя. На поверку черт оказался не таким страшным, как его малевали. Несмотря на сползание в минус потребительских цен (-0,1% г/г), чего не случалось с октября 2009 года, базовая инфляция не сдвинулась с места (1,6% г/г), что вкупе с неожиданным скачком заказов на товары длительного пользования (+2,8% м/м) позволило гринбек восстать из пепла. Не остался без внимания рынка и наибольший за последние 6 лет рост реальной заработной платы.

Рынком 24 февраля правили женщины. Выступление Джанет Йеллен изначально расценивалось в качестве главного драйвера изменения курсов долларовых пар на FOREX, однако и письмо от Кристин Лагард не ускользнуло от внимания инвесторов. МВФ сообщил, что предложения Афин, включающие сокращение численности министерств с 16 до 10, отмену ряда льгот для должностных лиц и меры по борьбе с коррупцией и уклонением от уплаты налогов, могут являться отправной точкой для переговоров, однако не дают четких гарантий того, что правительство намерено проводить реформы, предусмотренные программой по спасению. Действительно, как только речь заходила о рынке труда, Афины предпочитали использовать обтекаемые фразы. Однако факт остается фактом: эллины получили четырехмесячную отсрочку, что моментально отразилось на доходности суверенных облигаций.

Евродоллар пытается развить восходящую коррекцию

В четверг порция разочаровывающей американской статистики и выступление главы Банка Англии М.Карни подтолкнули трейдеров к закрытию длинных позиций по доллару США. Число заявок на получение пособия по безработице выросло, розничные продажи снизились. В США число первичных обращений за пособием по безработице за неделю выросло на 25 тыс, до 304 тыс. Прогноз был 285 тыс. Розничные продажи в январе сократились на 0,8% против ожиданий -0,5% (предыдущее значение -0,9%).

Евро/доллар сохранит движение в коридоре

В среду евро/доллар не смог достичь расчётного уровня 1,1257 (67 градус). Курс отскочил от 1,1279 и ночью ускорился до 1,1351. По Греции решение не было принято. Еврогруппа отложила решение по финансовой помощи Греции на понедельник (16 февраля). Хоть оптимизм усилился в отношении того, что Греция сумеет достичь соглашения с тройкой, ситуация на валютном рынке остаётся неопределённой. Евро снизился с максимума 1,1351 до линии LB. Пара остаётся торговаться в трёхдневном коридоре. Диапазон канала составляет 85 пунктов. Поскольку цена находится у линии lb – рынок сбалансирован, евро/доллар готов от неё отклониться.

По евро ожидается снижение до 1,1257

Мои ожидания по вторнику полностью оправдались. Евро/доллар упал до 1,1272 и закрылся около балансовой линии lb. Резкий рост единой валюты последовал на слухах, что Еврокомиссия готова составить компромиссный план для Греции, в котором будет предусмотрена полугодовая отсрочка исполнения Грецией своих обязательств. В среду состоится заседание Еврогруппы. В 22:00 мск начнётся пресс-конференция. В четверг пройдёт саммит ЕС, где планируется обсуждать греческий долг.

Евро остаётся под давлением

В понедельник курс евро/доллар снижался до 1,1269. Греческие власти отказались принять расширение текущей программы финансовой поддержки. Решение усилило обеспокоенность по поводу того, что Грецию ждёт дефолт, либо она покинет еврозону.
Евро/доллар после падения отбился от МА линии D3 (67 гр) и по последним данным торгуется по 1,1334. Ценовая модель сформировалась неудачная для того, чтобы начать продолжительное движение против единой валюты. Нужен ещё один флэтовый день, чтобы индикаторы выстроились для продажи евро. Поскольку индикаторы АС и АО находятся у нулевой линии, а стохастик около 80, то по основному сценарию с открытия Европы ожидаю падение евро.

Понедельник – день для коррекций

В пятницу курс евро/доллар снизился на 160 пунктов, после публикации сильных данных по американскому рынку труда. Данные NFP превзошли ожидания рынка и увеличили вероятность того, что ФРС США начнёт повышать ставки в июне этого года. Количество новых рабочих мест в США за январь составило 257 тысяч против прогноза 234 тысячи и предыдущего значения 329 тыс. Показатель за ноябрь был пересмотрен с 353 до 423 тыс., за декабрь – с 252 до 329 тыс. Общий пересмотр составил +147 тыс. Уровень безработицы вырос на 0,1%, до 5,7%. Индекс среднего почасового заработка в США за январь составил 0,5% (прогноз был 0,3%, предыдущее значение -0,2%).

Торговые возможности по валютной паре: в последние дни Греция вновь стала регионом экономической и политической нестабильности в еврозоне. В пятницу вышел сильный отчёт по американскому рынку труда. На новостях курс евро/доллар снизился на 160 пунктов. Тенденция к снижению единой валюты сохраняется: TP1 – 1,1125 и TP2 – 1,0840. Идея актуальна до тех пор, пока курс евро/доллар не закроется выше отметки 1,1575. В долгосрочной идее, опубликованной 26 января, я рассматриваю падение курса евро против американского доллара до 1,0070 к ноябрю текущего года. Евро обрушился против американского доллара после запуска программы стимулирования ЕЦБ, которая предусматривает ежемесячный выкуп облигаций на 60 млрд евро с марта 2015 года до сентября 2016 года. Суммарные покупки облигаций составят 1,08 трлн евро.

Курс евро/доллар после падения до 1,1303 вернулся к 1,1498. По итогам дня евро укрепился против доллара США почти на 150 пунктов. Положительное влияние на евро оказал кросс-курс евро/франк. На европейской сессии он вырос до уровня 1,0640 (+165 п.). Рост кросса дилеры связывают с валютными интервенциями Национального банка Швейцарии по ослаблению франка (информацию не проверить). Британский фунт пользовался спросом в течение трёх сессий. Курс фунт/доллар достиг уровня 1,5342. Рост курса за день составил почти 160 пунктов. В ходе европейской сессии он сначала вернулся к 1,5249 и на американской сессии после заседания Банка Англии поднялся до 1,5342.